Folge 215: Investition in Anleihen – welche Chancen und Risiken bieten Anleihen-ETFs?

Anleihen-ETFs sollen dabei helfen, ein Portfolio zu
diversifizieren. Die Fonds haben aber seit knapp zwei Jahren zum
Teil deutliche Verluste angehäuft. Woran das liegt, erfahren Sie in
dieser Podcast-Folge von Karl Matthäus Schmidt,
Vorstandsvorsitzender der Quirin Privatbank AG und Gründer der
digitalen Geldanlage quirion. Karl beantwortet folgende Fragen: •
Ist Schmidt ein Fan von Anleihen-ETFs? (1:08) • Wie funktionieren
Anleihen-ETFs? Wie lässt sich ein Markt mit einem Anleihen-ETF
möglichst korrekt und effizient abbilden? Macht man das mit allen
Anleihen des jeweiligen Marktes so oder nur mit den größten
Anleihen? (2:49) • Warum wird ein internationales
Anleihen-Portfolio an dem Marktwert der Schulden ausgerichtet und
nicht an der Marktkapitalisierung wie bei Aktien? (4:38) • Welche
Rolle spielt die Bonität der Emittenten bei der Auswahl der Bonds
für einen Anleihen-ETF? (5:54) • Was hat es mit „Investment Grade“-
oder „Non-Investment-Grade“-Anleihen auf sich? (7:45) • Warum ist
das Laufzeitenrisiko bei einem Investment in Anleihen so wichtig?
(8:43) • Wie kennt man das Laufzeitenrisiko eines ETF, der ja aus
einer ganzen Reihe von Anleihen mit den unterschiedlichsten
Laufzeiten besteht? (10:42) • Was kann man tun, wenn der Kurs eines
ETFs mit langlaufenden Unternehmensanleihen gefallen ist und die
Haltestrategie, sprich die Anleihen bis zum Laufzeitende zu halten,
nicht funktioniert? Wie unterscheiden sich hier Einzelanleihen und
ETFs, bei denen es nicht nur einen Fälligkeitstermin gibt? (11:30)
• Wann werden in dem rollierenden ETF-System Anleihen verkauft oder
nach Auslaufen ersetzt? (15:13) • Kann ein Anleihen-ETF ähnlich wie
eine Einzelanleihe die Zinsen auszahlen oder wird das Geld im Fonds
wieder angelegt? (16:43) • Was sind Anleihen-ETFs? Wie
unterscheiden sie sich von einzelnen Anleihen? (17:27) • Gibt es
irgendwelche Besonderheiten beim Handel, die zu beachten sind? Kann
man Anleihen-ETFs jederzeit verkaufen? (18:51) • Was sind die
Vorteile von Geldmarkt-ETFs? (19:08) • Wie geht Schmidt mit
Anleihen in seinem Portfolio um? (20:51) Gut zu wissen: •
Privatanlegerinnen und Privatanleger haben oft keinen Zugang zu
Einzelanleihen, da viele erst ab 100.000 Euro handelbar sind. • Mit
Anleihen-ETFs kann man breit gestreut und kostengünstig in
verschiedene Anleihetypen investieren, ohne Mindestordergrößen
beachten zu müssen. • Die Gewichtung der Anleihen in einem ETF
erfolgt nach dem Marktwert der Schulden des Emittenten. Zum
Beispiel haben Staaten mit einer höheren Verschuldung ein höheres
Indexgewicht als Länder mit einer niedrigeren Verschuldung. • Die
Bonität des Emittenten und damit das Ausfallrisiko sollte unbedingt
berücksichtigt werden, vor allem, wenn man sein Geld womöglich nur
in einer einzigen Anleihe angelegt hat. Hier gibt es Ratings zur
Hilfestellung. • Wenn sich die Bonität eines Emittenten
verschlechtert, fallen die Kurse seiner Anleihen, im Gegenzug
steigt die Rendite, weil man dieselben Zinszahlungen nun günstiger
bekommt. • Kursveränderungen können auch durch Änderungen des
allgemeinen Marktzinsniveaus entstehen. Steigt z. B. der Zins,
fällt der Kurs der „alten“ Anleihe mit einer geringeren Verzinsung,
da es neue Anleihen mit höheren Zinsen gibt. • Der Vorteil einer
ETF-Anlage ist, das Bonitäts- und Laufzeitrisiko durch eine
Vielzahl von Anleihen automatisch zu reduzieren. Außerdem
profitieren Anleihen-ETFs langfristig vom Wiederanlageeffekt. •
Aktien-ETFs haben dennoch bessere Renditechancen, eine Kombination
kann sich lohnen. Folgenempfehlung Folge 197 ETFs für Anfänger –
wie gelingt der Börseneinstieg am besten
https://www.quirinprivatbank.de/podcast/podcast-folge-197
_______________________   (01:08) Ist Schmidt ein Fan von
Anleihen-ETFs? (02:49) Wie funktionieren Anleihen-ETFs? Wie lässt
sich ein Markt mit einem Anleihen-ETF möglichst korrekt und
effizient abbilden? Macht man das mit allen Anleihen des jeweiligen
Marktes so oder nur mit den größten Anleihen? (04:38) Warum wird
ein internationales Anleihen-Portfolio an dem Marktwert der
Schulden ausgerichtet und nicht an der Marktkapitalisierung wie bei
Aktien? (05:54) Welche Rolle spielt die Bonität der Emittenten bei
der Auswahl der Bonds für einen Anleihen-ETF? (07:45) Was hat es
mit „Investment Grade“- oder „Non-Investment-Grade“-Anleihen auf
sich? (08:43) Warum ist das Laufzeitenrisiko bei einem Investment
in Anleihen so wichtig? (10:42) Wie kennt man das Laufzeitenrisiko
eines ETF, der ja aus einer ganzen Reihe von Anleihen mit den
unterschiedlichsten Laufzeiten besteht? (11:30) Was kann man tun,
wenn der Kurs eines ETFs mit langlaufenden Unternehmensanleihen
gefallen ist und die Haltestrategie, sprich die Anleihen bis zum
Laufzeitende zu halten, nicht funktioniert? Wie unterscheiden sich
hier Einzelanleihen und ETFs, bei denen es nicht nur einen
Fälligkeitstermin gibt? (15:13) Wann werden in dem rollierenden
ETF-System Anleihen verkauft oder nach Auslaufen ersetzt? (16:43)
Kann ein Anleihen-ETF ähnlich wie eine Einzelanleihe die Zinsen
auszahlen oder wird das Geld im Fonds wieder angelegt? (17:27) Was
sind Anleihen-ETFs? Wie unterscheiden sie sich von einzelnen
Anleihen? (18:51) Gibt es irgendwelche Besonderheiten beim Handel,
die zu beachten sind? Kann man Anleihen-ETFs jederzeit verkaufen?
(19:08) Was sind die Vorteile von Geldmarkt-ETFs? (20:51) Wie geht
Schmidt mit Anleihen in seinem Portfolio um?
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