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Worauf es bei Systemic Investing ankommt | Episode 93

Worauf es bei Systemic Investing ankommt | Episode 93

Börsen-Zeitung | Nachhaltiges Investieren vor 1 Jahr

Forscher Falko Paetzold über neue Denkansätze und Kollaboration bei Family Offices

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26:55

Geld investieren und damit eine bestimmte Entwicklung befördern –
diese Idee kennen die meisten von Impact Investments. Auch Systemic
Investing zielt auf Ergebnisse ab, allerdings unterscheiden sich
die Ansätze. „Der große Unterschied liegt daran, dass man beim
Impact Investing letztlich in einzelne Punktlösungen investiert“,
erklärt Falko Paetzold, Gründer und Leiter des Center for
Sustainable Finance and Private Wealth im Fachbereich Finanzen der
Universität Zürich, im Podcast „Nachhaltiges Investieren“ der
Börsen-Zeitung. So könne Impact Investing etwa darauf abzielen, in
einem Fahrzeug eine andere Antriebstechnologie zu verwenden. Das
systemische Investieren könnte stattdessen betrachten, wie die
Mobilität in Deutschland für Einzelpersonen aufgestellt ist: „Wer
sind die unterschiedlichen Akteure, und dann – ganz wichtig – was
sind die wichtigsten Hebelpunkte, um tatsächlich großen Wandel in
diesem ganzen System zu erreichen?“ Viele Hochvermögende seien an
Nachhaltigkeit sehr interessiert– doch die Kundenberater bildeten
mitunter eine Barriere, beobachtet Paetzold. Er hat mit seinem Team
auch einen Investor Guide entwickelt, der die Herangehensweise des
Systemic Investing zusammenfasst. Entscheidend ist aus seiner
Sicht, dass sich die Investoren selbst überlegen, was sie mit ihren
finanziellen Mitteln erreichen wollen, wie ihre Renditeerwartungen
sind und wie stark sie das Investment mit philanthropischer Arbeit
verbinden wollen. Vermögensverwalter oder Berater führten diese
Diskussion mit den Kunden zu wenig, kritisiert Paetzold. Am Ende
könne auch das Ergebnis stehen, für unterschiedliche Kapitaltöpfe
verschiedene Ziele auszurufen. „Das können Impact-Ziele sein, das
können finanzielle Ziele sein.“ Paetzold ist überzeugt, dass auch
traditionelle Investoren von dem Ansatz des Systemic Investing noch
lernen können. Das Prinzip findet er so einleuchtend, dass man den
Ansatz aus seiner Sicht, wenn man ihn einmal verinnerlicht hat,
„nicht wieder vergessen kann“.