Folge 238: Richtig investieren: Aktiv schlägt passiv – stimmt das wirklich?

In den Medien tauchen immer wieder Berichte auf, in denen
propagiert wird, dass gerade jetzt der richtige Zeitpunkt für
aktives Anlagemanagement und nicht für Durchhalte-Strategien mit
ETFs ist. Die Frage, ob es besser ist, aktiv oder passiv zu
investieren, ist praktisch schon ein Evergreen an der Börse. Von
daher widmen auch wir uns einmal dieser Frage und beleuchten sie
aus verschiedenen Blickwinkeln mit Karl Matthäus Schmidt,
Vorstandsvorsitzender der Quirin Privatbank AG und Gründer der
digitalen Geldanlage quirion. Karl beantwortet folgende Fragen: -
Was hat das Bonmot des Physikers Wolfgang Pauli „Das ist nicht nur
nicht richtig, es ist nicht einmal falsch“ mit aktivem und passivem
Investieren zu tun? (01:12) - Ist aktives Management bei drohenden
Korrekturphasen geeigneter als passives? (02:48) - Fallen in einem
Crash nicht sowieso alle Fonds – egal ob aktiv oder passiv? (04:30)
- Was sagt die Statistik zur Performance von aktiven und passiven
Fonds? (05:26) - Kann aktives Management jemals systematisch
Mehrrendite liefern? (07:04) - Ist es sinnvoll, tech-lastige ETFs,
wie MSCI-World-ETFs, jetzt zu verkaufen? (08:37) - Was ist das
Beste für eine langfristig angelegte Vermögensbildung? (10:10) -
Warum investieren noch viele Menschen in aktive Fonds? (11:26) -
Welche Gründe für die Beliebtheit aktiver Fonds gibt es noch?
(12:38) - Sind ETFs eigentlich aktiv oder passiv? (13:17) - Wird
man durch den Verkauf von ETF-Anteilen automatisch zum aktiven
Investor? (14:08) - Wie viel Geld sollte man überhaupt in Fonds
investieren? (14:52) - Nochmal nachgehakt: Gibt es nicht doch
Umstände, unter denen aktives Investieren besser sein könnte als
der Gesamtmarkt? (15:16) - Wie sinnvoll ist eine Kombination aus
einem passiven ETF-Portfolio und einem aktiven Depot mit
Einzelwerten? (16:16) Gut zu wissen: - Aktives Anlagemanagement
bedeutet die Jagd nach guten Ein- und Ausstiegszeitpunkten und nach
Aktien, die besser laufen als andere. - Die Debatte „aktives versus
passives Investieren“ flammt regelmäßig auf – meist bei
Marktturbulenzen. Aktienmarktkorrekturen gibt es immer wieder.
Aktives Management bietet dagegen keinen verlässlichen Schutz. -
Bei Börsencrashs verlieren alle: aktive Fonds wie auch ETFs. Viele
aktive Fonds stehen danach sogar schlechter da. - S&P-Daten
zeigen: Über 90 % der aktiven Fonds schlagen ihren Vergleichsindex
langfristig nicht. Die Ursachen dafür sind: geringere
Diversifikation, höhere Fehleranfälligkeit und zusätzliche Kosten
(bei aktiven Aktienfonds im EU-Schnitt 1,4 % p. a. versus 0,35 % p.
a. bei ETFs). - Es gibt durchaus auch aktive Fonds, die über
längere Zeit eine Outperformance schaffen. Hier liegt das Problem
darin, dass die Gewinnerfonds ständig wechseln und man nie im
Voraus weiß, wer künftig vorne liegen wird. - Der MSCI World ist
nicht wegen der aktuellen Tech- und Dollar-Schwäche problematisch,
sondern wegen eingeschränkter Risikostreuung. - Aktien bieten die
höchsten Renditechancen. Das Risiko lässt sich am besten mit einer
Anleihe-Beimischung abfedern, dosiert je nach individueller
Risikoneigung. - Schlüsselpunkte für einen erfolgreichen
Vermögensaufbau: möglichst breite internationale Streuung, auf die
Kosten achten, diszipliniert investiert bleiben,
Anlageentscheidungen nicht von Prognosen abhängig machen. - Der
Wunsch nach „Schutz durch Aktivität“ ist auch beim Investieren
menschlich – und wird durch Vertriebsinteressen von Banken
verstärkt. - Passiv investieren heißt nicht „nichts tun“:
Rebalancing, Kostenkontrolle und Strategiepflege sind jedoch
produktiver als prognosebasiertes Anlegen. Folgenempfehlung: Folge
197: ETFs für Anfänger – wie gelingt der Börseneinstieg am besten?
_____ (01:12) Was hat das Bonmot des Physikers Wolfgang Pauli „Das
ist nicht nur nicht richtig, es ist nicht einmal falsch“ mit
aktivem und passivem Investieren zu tun? (02:48) Ist aktives
Management bei drohenden Korrekturphasen geeigneter als passives?
(04:30) Fallen in einem Crash nicht sowieso alle Fonds – egal ob
aktiv oder passiv? (05:26) Was sagt die Statistik zur Performance
von aktiven und passiven Fonds? (07:04) Kann aktives Management
jemals systematisch Mehrrendite liefern? (08:37) Ist es sinnvoll,
tech-lastige ETFs, wie MSCI-World-ETFs, jetzt zu verkaufen? (10:10)
Was ist das Beste für eine langfristig angelegte Vermögensbildung?
(11:26) Warum investieren noch viele Menschen in aktive Fonds?
(12:38) Welche Gründe für die Beliebtheit aktiver Fonds gibt es
noch? (13:17) Sind ETFs eigentlich aktiv oder passiv? (14:08) Wird
man durch den Verkauf von ETF-Anteilen automatisch zum aktiven
Investor? (14:52) Wie viel Geld sollte man überhaupt in Fonds
investieren? (15:16) Nochmal nachgehakt: Gibt es nicht doch
Umstände, unter denen aktives Investieren besser sein könnte als
der Gesamtmarkt? (16:16) Wie sinnvoll ist eine Kombination aus
einem passiven ETF-Portfolio und einem aktiven Depot mit
Einzelwerten?
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