Folge 235: Große Börsengänge im Fokus: Geldregen für Firmen und Reinfall für Anleger?

Die Börse ist ein wunderbarer Ort für Unternehmen, um Kapital zu
beschaffen. Erfolgreiche Firmen können mal eben viele Milliarden
Euro einsammeln, um das eigene Wachstum zu finanzieren, wenn sie
den Gang aufs Parkett wagen. Gleichwohl gibt es auch verhagelte
Börsengänge. In diesem Podcast schauen wir auf die erfolgreichsten
und größten IPOs und besprechen auch die Fallstricke. Antworten auf
verschiedenste Fragen gibt Karl Matthäus Schmidt,
Vorstandsvorsitzender der Quirin Privatbank AG und Gründer der
digitalen Geldanlage quirion. • Wie hat es Schmidt empfunden, ein
eigenes Unternehmen an die Börse zu bringen? (1:12) • Warum hat
sich Schmidt damals dazu entschieden, an die Börse zu gehen? (2:27)
• Was war bisher der größte Börsengang aller Zeiten? (3:24) • Was
macht einen Börsengang groß – nur das Volumen oder spielen auch
andere Faktoren eine Rolle? (4:46) • Was war der erste Börsengang
der Geschichte? (5:07) • Wie funktioniert eigentlich ein Börsengang
und wie lange dauert er durchschnittlich? (6:05) • Welche Risiken
und Herausforderungen gibt es bei einem Börsengang? (08:05) •
Verändert sich auch für das Unternehmen selbst etwas nach einem
Börsengang? (9:18) • Können alle Anlegerinnen und Anleger, die ein
Depot haben und ein bisschen Börsenerfahrung mitbringen, Aktien
beim Börsengang zeichnen? (10:07) • Wann sollte man eher vorsichtig
sein bei neuen Aktien? (11:44) • Was ist ein Beispiel für einen
völlig missratenen Börsengang? (12:09) • Welche Börsengänge waren
dennoch sehr groß und was machte sie erfolgreich? (13:29) • Welche
Branchen dominieren die großen Börsengänge und warum? (14:25) • Auf
welchem Platz kommt das erste deutsche Unternehmen und welches ist
es? (14:46) • Haben sich der Deutschen Telekom damals wirklich so
viele die Finger verbrannt? (15:11) • Wie unterscheiden sich die
größten Börsengänge geografisch? (16:18) • Welche großen
Börsengänge könnten in den nächsten ein, zwei Jahren auf uns
zukommen? (17:15) • Würde Karl Matthäus Schmidt noch einmal mit
einem Unternehmen an die Börse gehen? (18:03) Gut zu wissen: • IPO
steht für „Initial Public Offering“ – das erstmalige öffentliche
Angebot von Aktien eines Unternehmens an der Börse zur
Kapitalbeschaffung. • Der größte IPO aller Zeiten war Saudi Aramco
(2019) mit rund 26 Mrd. USD Volumen – trotz Rekordumfang
enttäuschte die spätere Kursentwicklung. • Das erste börsennotierte
Unternehmen kam aus den Niederlanden: 1612, die Vereinigte
Ostindische Kompanie, also ein Seehandelsunternehmen. • Ein
Börsengang läuft in mehreren, teils aufwändigen Schritten ab, von
der Finanzplanung bis zur Börsenplatzierung, und dauert in der
Regel sechs bis zwölf Monate. • Größtes Risiko beim IPO: die
falsche Preisfindung. Ist der Preis zu hoch, wird man die Aktien
nicht los, ist er zu niedrig, verschenkt die Firma Kapital. • Auch
ein schlechtes Börsenumfeld kann einen Börsengang erheblich
beeinträchtigen. • Nicht alle Anlegerinnen und Anleger erhalten
automatisch Aktien bei einer Zeichnung. Die Zuteilung hängt davon
ab, welche Bank die Emission begleitet und auch von der Nachfrage.
Oft gehen Privatanlegerinnen und -anleger leer aus. • Das Beispiel
WeWork (2019) zeigt extremes Versagen bei einem Börsengang: starker
Hype, aber massive Mängel bei der Unternehmensführung und
schließlich Absage des Börsengangs plus Insolvenz nach späterer
Börsennotiz. • Das Visa-IPO (2008) ist ein Beispiel für einen
großen Börsengang mit langfristigem Erfolg. • Man soll nie alles
auf eine Karte setzen – auch nicht bei Neu-Emissionen. Viele
vergessen, dass sie sich auch bei einem IPO völlig dem Erfolg oder
Misserfolg eines einzelnen Unternehmens ausliefern. Eine breite
Streuung ist immer besser. Folgenempfehlung: Folge11: Was Aktien
mit LEGO und Pfeffer zu tun haben ----- (01:12) Wie hat es Schmidt
empfunden, ein eigenes Unternehmen an die Börse zu bringen? (02:27)
Warum hat sich Schmidt damals dazu entschieden, an die Börse zu
gehen? (03:24) Was war bisher der größte Börsengang aller Zeiten?
(04:46) Was macht einen Börsengang groß – nur das Volumen oder
spielen auch andere Faktoren eine Rolle? (05:07) Was war der erste
Börsengang der Geschichte? (06:05) Wie funktioniert eigentlich ein
Börsengang und wie lange dauert er durchschnittlich? (08:05) Welche
Risiken und Herausforderungen gibt es bei einem Börsengang? (09:18)
Verändert sich auch für das Unternehmen selbst etwas nach einem
Börsengang? (10:07) Können alle Anlegerinnen und Anleger, die ein
Depot haben und ein bisschen Börsenerfahrung mitbringen, Aktien
beim Börsengang zeichnen? (11:44) Wann sollte man eher vorsichtig
sein bei neuen Aktien? (12:09) Was ist ein Beispiel für einen
völlig missratenen Börsengang? (13:29) Welche Börsengänge waren
dennoch sehr groß und was machte sie erfolgreich? (14:25) Welche
Branchen dominieren die großen Börsengänge und warum? (14:46) Auf
welchem Platz kommt das erste deutsche Unternehmen und welches ist
es? (15:11) Haben sich an der Deutschen Telekom damals wirklich so
viele die Finger verbrannt? (16:18) Wie unterscheiden sich die
größten Börsengänge geografisch? (17:15) Welche großen Börsengänge
könnten in den nächsten ein, zwei Jahren auf uns zukommen? (18:03)
Würde Karl Matthäus Schmidt noch einmal mit einem Unternehmen an
die Börse gehen?
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