Folge 138: Neue Chancen bei Anleihen – auf welche Faktoren sollten Sie achten?

Aktien und Anleihen sind in diesem Jahr gleichzeitig kräftig unter
Druck geraten – und das ist sonst eher selten der Fall. Dabei sind
gerade die Kursabschläge bei Anleihen auch noch außergewöhnlich
hoch. Wie dieses Phänomen zu erklären ist und wo sich in einer
solchen Börsenlage Chancen ergeben könnten, erläutert Karl Matthäus
Schmidt, Vorstandsvorsitzender der Quirin Privatbank AG und Gründer
der digitalen Geldanlage quirion, in dieser Podcast-Folge. Dabei
geht er u. a. auf diese Fragen ein: • Aktien oder Anleihen – was
hat in diesem Jahr bisher stärker verloren? (1:00) • Was sind die
Gründe für den starken Verlust bei Anleihen? (2:02) • Was ist ein
Bonitätsspread? (3:29) • Stellenweise ist zu lesen, dass die
Notenbanken im kommenden Jahr die strafferen „Zins-Zügel“ schon
wieder etwas lockern könnten, um die Konjunktur nicht komplett
abzuwürgen. Welche Meldungen gibt es diesbezüglich von der FED
& der EZB? Was würde das für Anleihen bedeuten? (4:36) • Wie
ist der Zusammenhang zwischen steigenden Renditen und fallenden
Kursen bei Anleihen? (6:57) • Wieso sind bei einem Anstieg der
Marktzinsen bestehende Anleihen kursmäßig besonders betroffen, je
länger die Restlaufzeiten sind? (8:42) • Was ist der
Wiederanlageeffekt bei Anleihen? Profitieren davon nur diejenigen,
die jetzt erst einsteigen oder auch Bestandshalter? (9:25) • Welche
zwei Seiten der Medaille „Renditeanstieg“ gibt es? (11:48) • Selbst
vier Prozent Rendite bei US-Staatsanleihen reichen nicht, um die
hohe Inflation auszugleichen. Wären Unternehmensanleihen eine
Alternative? (12:30) • Was können Anlegerinnen und Anleger jetzt
tun? Hilft es, Anleihe-ETFs zu kaufen, um breit zu streuen? Welche
ETFs eignen sich dafür? (14:06) • Hat der CEO selbst Anleihen zur
Depotbeimischung? (15:11) • Was ist Schmidts Fazit? (15:28)
Anlegerinnen und Anleger, die in ihren Anleihedepots in diesem Jahr
Verluste hinnehmen mussten, sollten sich nicht vorschnell von ihren
Anleihen trennen. Denn aktuell zeigt sich in den Depots
ausschließlich der negative Kurseffekt. Der Wiederanlageeffekt
dagegen braucht eine gewisse Zeit, um positiv dagegen halten zu
können. Das liegt daran, dass die bestehenden Anleihen erst bei
Fälligkeit zu verbesserten Konditionen wieder angelegt werden
können. Die Auflösung eines Anleihedepots zum jetzigen Zeitpunkt
würde bedeuten, die aktuellen Kursverluste zu zementieren und
zugleich auf die Vorteile des Wiederanlageeffekts zu verzichten.
Für Neueinsteiger führt die ansteigende Marktrendite dazu, dass neu
herausgegebene Anleihen mit höheren Zinskupons ausgestattet sind.
Warum Anleihen, unabhängig vom aktuellen Kurs, in jedes Depot
gehören, lesen Sie in unserer kostenfreien Studie „Warum
festverzinsliche Wertpapiere?“:
https://www.quirinprivatbank.de/studien Lange Zeit waren Zinsen und
Renditen tief im Minus – jetzt explodieren sie förmlich wieder. Das
sorgte dafür, dass die Kurse von Anleihen fast ins Bodenlose
gefallen sind. Mitte Juni 2022 musste die EZB sogar eine
Sondersitzung anberaumen. Ob Sie sich zurzeit besser von Anleihen
fernhalten oder sogar einsteigen sollten, erfahren Sie in dieser
Podcast-Folge: Kursverfall am Anleihemarkt – gehören Anleihen
trotzdem noch ins Portfolio?
https://www.quirinprivatbank.de/podcast?episode=119 -----  
(01:00) Aktien oder Anleihen – was hat in diesem Jahr bisher
stärker verloren? (02:02) Was sind die Gründe für den starken
Verlust bei Anleihen? (03:29) Was ist ein Bonitätsspread? (04:36)
Stellenweise ist zu lesen, dass die Notenbanken im kommenden Jahr
die strafferen „Zins-Zügel“ schon wieder etwas lockern könnten, um
die Konjunktur nicht komplett abzuwürgen. Welche Meldungen gibt es
diesbezüglich von der FED & der EZB? Was würde das für Anleihen
bedeuten? (06:57) Wie ist der Zusammenhang zwischen steigenden
Renditen und fallenden Kursen bei Anleihen? (08:42) Wieso sind bei
einem Anstieg der Marktzinsen bestehende Anleihen kursmäßig
besonders betroffen, je länger die Restlaufzeiten sind? (09:25) Was
ist der Wiederanlageeffekt bei Anleihen? Profitieren davon nur
diejenigen, die jetzt erst einsteigen oder auch Bestandshalter?
(11:48) Welche zwei Seiten der Medaille „Renditeanstieg“ gibt es?
(12:30) Selbst vier Prozent Rendite bei US-Staatsanleihen reichen
nicht, um die hohe Inflation auszugleichen. Wären
Unternehmensanleihen eine Alternative? (14:06) Was können
Anlegerinnen und Anleger jetzt tun? Hilft es, Anleihe-ETFs zu
kaufen, um breit zu streuen? Welche ETFs eignen sich dafür? (15:11)
Hat der CEO selbst Anleihen zur Depotbeimischung? (15:28) Was ist
Schmidts Fazit?
Mehr Informationen zur Quirin Privatbank finden Sie online.
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