Folge 161: Zinsanstieg – sind Anleihen 2023 wieder interessant?

Es gibt wieder Zinsen – und das auch bei Staatsanleihen. Die
Verwunderung ist groß, denn bei deutschen Kurzläufern stand
zwischenzeitlich sogar eine 3 vor dem Komma. Gleichwohl sind die
Inflationsraten immer noch sehr hoch. Ob Anleihen wieder attraktiv
und eine sinnvolle Ergänzung fürs Depot sind, erklärt Karl Matthäus
Schmidt, Vorstandsvorsitzender der Quirin Privatbank AG und Gründer
der digitalen Geldanlage quirion, in dieser Podcast-Folge. Dabei
geht er u. a. auf folgende Fragen ein: • Was sind die Gründe für
den Zinsanstieg? (1:00) • Was ist von der EZB zur Zinspolitik zu
hören? (2:22) • Die Renditen z. B. für deutsche Staatsanleihen sind
deutlich gestiegen, zeitweise auf mehr als 3,3 Prozent für die
kurzen Laufzeiten. Wird Schmidt als Aktien-Fan auch mal schwach und
legt sich ein paar Bonds ins Portfolio? (3:15) • Warum bekommt man
zurzeit etwas mehr Zinsen für kurze Laufzeiten als für lange? Ist
das normalerweise nichts andersrum? (4:49) • Warum haben wir
momentan eine inverse Zinsstruktur? (6:01) • Was bedeutet all das
für die aktuelle Anlagestrategie? Sind Anleihen wieder attraktiv
und welche Bonds sind am attraktivsten? (7:37) • Wie sicher sind
deutsche Staatsanleihen, vor allem im Verhältnis zum Sparbuch oder
dem Festgeld-Konto? (8:54) • Wären US-Anleihen eine Alternative zu
den deutschen Papieren? Worauf sollte man bei amerikanischen
Papieren achten? (10:50) • Südafrikanische Anleihen bieten
beispielsweise knapp zehn Prozent. Wie schätzt Schmidt hier das
Verhältnis von Chancen und Risiken ein? (12:04) • Können Anleihen
komplett wertlos werden? Wenn ja, in welchem Negativ-Szenario würde
das passieren? (13:24) • Wie funktionieren inflationsgeschützte
Anleihen? (14:07) • Ab wann lohnen sich inflationsgeschützte
Anleihen? (15:06) • Wie haben sich inflationsgeschützte Anleihen
zuletzt geschlagen? (16:47) • Können Anleihe-ETFs eine gute
Alternative zu Einzelinvestments in Bezug auf die Risikostreuung
sein? (17:46) • Ist Schmidt ein echter „Bond“-Fan? (18:26)
Grundsätzlich gilt, dass selbst wenn die Zinsen bei 4 % oder 5 %
liegen sollten, Aktien immer noch die renditestärkste Anlageklasse
sind. Eine Beimischung von Anleihen hat immer nur die Aufgabe, das
Risiko des Depots so anzupassen, dass es zu dem Risikoniveau passt,
das Anlegerinnen und Anleger vertragen. Anleihen sind in einem
gemischten Depot also in erster Linie eine Art Risikoregulator.
Wenn dieser Risikopuffer noch etwas Rendite bringt, umso besser,
das ändert aber nichts daran, dass Aktien immer die
Hauptrenditequelle sind. Mit ETFs kann man auch Anleihen über alle
Laufzeiten, Länder und Anleihetypen optimal streuen und
prognosefrei anlegen. Mehr Informationen zu unserem Anlagekonzept
erfahren Sie in unserem Buch „endlich frei. Vom klugen Umgang mit
Geld“. Jetzt kostenfrei bestellen:
https://www.quirinprivatbank.de/buch Aktien und Anleihen sind 2022
gleichzeitig kräftig unter Druck geraten – und das ist sonst eher
selten der Fall. Wie dieses Phänomen zu erklären war, und wo sich
in einer solchen Börsenlage Chancen ergeben, erläutert Karl
Matthäus Schmidt in dieser Podcast-Folge: Neue Chancen bei Anleihen
– auf welche Faktoren sollten Sie achten?
https://www.quirinprivatbank.de/podcast?episode=138 -----  
(01:00) Was sind die Gründe für den Zinsanstieg? (02:22) Was ist
von der EZB zur Zinspolitik zu hören? (03:15) Die Renditen z. B.
für deutsche Staatsanleihen sind deutlich gestiegen, zeitweise auf
mehr als 3,3 Prozent für die kurzen Laufzeiten. Wird Schmidt als
Aktien-Fan auch mal schwach und legt sich ein paar Bonds ins
Portfolio? (04:49) Warum bekommt man zurzeit etwas mehr Zinsen für
kurze Laufzeiten als für lange? Ist das normalerweise nichts
andersrum? (06:01) Warum haben wir momentan eine inverse
Zinsstruktur? (07:37) Was bedeutet all das für die aktuelle
Anlagestrategie? Sind Anleihen wieder attraktiv und welche Bonds
sind am attraktivsten? (08:54) Wie sicher sind deutsche
Staatsanleihen, vor allem im Verhältnis zum Sparbuch oder dem
Festgeld-Konto? (10:50) Wären US-Anleihen eine Alternative zu den
deutschen Papieren? Worauf sollte man bei amerikanischen Papieren
achten? (12:04) Südafrikanische Anleihen bieten beispielsweise
knapp zehn Prozent. Wie schätzt Schmidt hier das Verhältnis von
Chancen und Risiken ein? (13:24) Können Anleihen komplett wertlos
werden? Wenn ja, in welchem Negativ-Szenario würde das passieren?
(14:07) Wie funktionieren inflationsgeschützte Anleihen? (15:06) Ab
wann lohnen sich inflationsgeschützte Anleihen? (16:47) Wie haben
sich inflationsgeschützte Anleihen zuletzt geschlagen? (17:46)
Können Anleihe-ETFs eine gute Alternative zu Einzelinvestments in
Bezug auf die Risikostreuung sein? (18:26) Ist Schmidt ein echter
„Bond“-Fan?
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