Private Credit vs. CLOs #93 mit Ines und Paavo Bartsch

Private Credit ist in aller Munde, doch wie unterscheidet sich
dieser Markt eigentlich von CLOs? Im 93. Hedgework-Talk stellt Uwe
Lill gemeinsam mit Inès Bartsch und Paavo Bartsch von CIS Asset
Management beide Welten gegenüber. Die CLO-Spezialisten erklären,
wie ein CLO und warum Transparenz, Standardisierung, Ratings und
ein aktiver Sekundärmarkt zu einem anderen Risiko- und
Liquiditätsprofil führen als bei typischen Private-Credit-Fonds. Im
Gespräch geht es um Ausfallraten, die Bedeutung der Tranchen als
Puffer, Bewertungsfragen, Diversifikationsvorgaben und die
Entwicklung der Illiquiditätsprämie. Zudem wird beleuchtet, welche
Rolle Rückgaberegelungen, Modellbewertungen und Klumpenrisiken im
Private-Credit-Bereich spielen. Zum Schluss zeigen Inès und Paavo
Bartsch, wie sich Anleger heute über CLO-ETFs, vor allem in den
oberen, defensiveren Tranchen, bereits mit kleineren Beträgen in
die Anlageklasse einklinken können.