Hedgework-Talk rund um alternative, digitale und nachhaltige Investments

Afrika wird als Investmentstandort häufig unterschätzt, dabei ist der Bedarf an nachhaltiger Infrastruktur dort enorm. Im aktuellen Hedgework-Talk spricht Moritz Isenmann, Senior Impact & Sustainability Manager bei Invest in Visions, über die Elektrifizierung in Subsahara-Afrika und das Potenzial von Solarenergie als wirkungsorientiertes Investment. Er erläutert, wie Invest in Visions Unternehmen finanziert, die Photovoltaiklösungen vor Ort umsetzen, und warum sich daraus ein überzeugender Impact- und Investment-Case ergeben kann. Schließlich verrät er, weshalb Invest in Visions das Anlagethema in einen ELTIF verpackt hat und welche Zielgruppe die Frankfurter damit ansprechen wollen. Ein spannender Podcast über Energiezugang, Entwicklung und neue Wege für nachhaltige Kapitalanlagen.

Private Markets galten lange als Domäne institutioneller Investoren. Infrastrukturprojekte, Private Debt, direkte Unternehmensfinanzierungen: komplex, illiquide und für Privatanleger schwer zugänglich. Gleichzeitig wächst das Interesse an Alternativen Anlagen. Doch wie lässt sich diese Anlagewelt in die Breite bringen? Im 88. Hedgework Talk spricht Uwe Lill darüber mit Suraj Kakar, Executive Director bei Portagon. „Es geht nicht nur um den Kauf eines Produkts, sondern um das Investieren in reale, greifbare Assets“, erklärt Kakar. Besonders im Fokus steht der ELTIF (European Long Term Investment Fund), der Privatanlegern direkte Beteiligungen an Infrastrukturprojekten und anderen Private-Markets-Assets ermöglicht. Der Anspruch ist hoch, die Herausforderungen auch. Unterschiedliche Laufzeiten, Rückgaberegeln, Kostenstrukturen und fehlende Standards erschweren Vergleichbarkeit und Beratung. Gleichzeitig trifft langfristige Kapitalbindung auf Anleger, die häufig kurzfristiger denken. 8 - 15 Jahre Anlagehorizont gelten als Voraussetzung und als mögliche Hürde. Kakar lenkt den Blick auf die praktische Umsetzung: Warum Infrastruktur derzeit besonders gefragt ist, weshalb Ausschüttungen Vertrauen schaffen und wie Multi-Asset-Strategien in den Private Markets an Bedeutung gewinnen. Technologie, Datenvergleich und KI sollen helfen, die wachsende Produktvielfalt verständlicher zu machen, für Berater ebenso wie für Investoren. Disclaimer: Die im Podcast besprochenen Anlageoptionen stellen keine spezifischen Kauf- oder Anlage-Empfehlungen dar. Hedgework und die GFD Finanzkommunikation mbH haften nicht für etwaige Verluste, die aufgrund der Umsetzung der Gedanken oder Ideen entstehen.

Der Markt für Collateralized Loan Obligations (CLOs) wächst weiter ungebrochen. „Er umfasst inzwischen 1,3 Billionen Dollar“, sagt Ines Bartsch, Inhaberin und Geschäftsführerin der Investment-Boutique CIS Asset Management aus Eschborn. Sie und Ihr Bruder Paavo Bartsch, ebenfalls Inhaber und bei CIS AM für den Vertrieb zuständig, erklären im 87. Hedgework Talk im Gespräch mit Uwe Lill den Markt, seine Besonderheiten und wie er sich 2025 entwickelte. „Auf der Aktivseite eines CLOs stehen 150 bis 250 dinglich besicherte Kredite“, erklärt Paavo Bartsch die Struktur. 70 Prozent der in den USA begebenen börsennotierten Unternehmensanleihen werden von CLOs gehalten. „Auf der Passivseite, der Finanzierungsseite, stehen die verschiedenen Tranchen“, sagt Bartsch. Ganz oben ist die Triple-AAA-Tranche, die sicherste und am niedrigsten verzinste Tranche. Über AA geht es hinab bis zur Equity-Tranche. „Hier sammelt sich die höchste Rendite“, weiß Bartsch. „Aber auch das höchste Risiko.“ Historisch gewachsen ist der CLO-Markt auf der Nachfrageseite von großen institutionellen Playern dominiert. Aber mit dem Aufkommen der ETFs auch in diesem Segment werden auch andere Kundenschichten angesprochen. „Der CLO-ETF-Markt ist von 2024 auf 2025 um 13 Milliarden Dollar auf 40 Milliarden Dollar gewachsen“, weiß Ines Bartsch. Erfahren Sie in diesem Podcast, wie der Ausblick für 2026 ist, ob die weltwirtschaftlichen Turbulenzen Auswirkungen auf die Ausfallraten haben und wieviel Investoren mit der Anlageklasse typischerweise verdienen können. Viel Spaß und Erkenntnisgewinn beim Reinhören.

Die deutschen Privatanleger neigen den Extremen zu. Auf der einen Seite dümpeln Milliarden Euro in Festgeldern oder auf Tagesgeldkonten herum. Rendite nach Inflation? Auf der anderen Seite legen immer mehr – auch zunehmend jüngere – Anleger ihr Geld an den wesentlich riskanteren Aktienmärkten an. Und wer interessiert sich für Anleihen? „Die Festgeldenthusiasten lassen einiges an Rendite liegen“, urteilt Florian Hertlein, Geschäftsführer und Portfoliomanager der Investment-Consulting alpha portfolio advisors aus Kronberg im Gespräch mit Uwe Lill von Hedgework. „Und die Aktienanleger freuen sich über Märkte, die sehr lange sehr hoch gelaufen sind.“ Das müsse nicht immer so bleiben und die Volatilität and den Aktienmärkten kann auch sprunghaft steigen. Wir erinnern uns: 2022, 2008-2010, 2000-2003, 1999, 1987…. History repeats. Hertlein lenkt den Blick auf Anleihen. Liegen sie mit ihrem Risiko-/Renditeprofil doch zwischen Festgeld und Aktien. Warum führen Anleihen und anleihebasierte Finanzprodukte in den Depots deutscher Privatanleger so ein Schattendasein? Es sind nur einige Bereiche für Privatanleger investierbar. Hohe Mindeststückelungen, hohe Tranchen und hohe Kosten. Das sind die Hauptgründe. „Das sind Hemmschuhe, die es für Privatanleger schwer machen, sich dem Segment zu nähern.“ Und: „Die Lobby für Anleihen ist hierzulande einfach schwach.“ Hertlein ist Profi für die Managerselektion im Anleihebereich für institutionelle Kunden. Über zweihundert Anleihemanager hat er bereits auf Herz und Nieren geprüft für seine institutionellen Investoren. „Und da ist irgendwann der Wunsch entstanden, auch ein Produkt für Privatanleger aufzulegen. Damit ich und meine Kollegen auch privat investieren können. Und natürlich auch andere Privatanleger“, sagt er. Daraus entstanden ist der alpha credit opportunities. Ein konzentrierter, aber ausreichend diversifizierter Anleihen-Dachfonds. Hören Sie selbst, welche Argumente Florian Hertlein für Anleihen im Allgemeinen und für den neuen Dachfonds im Speziellen hat.