FINANCE Podcast

„Buy & Build“ ist nach wie vor die wichtigste Wertsteigerungsstrategie von Private Equity. Doch obwohl sie so wichtig sind, scheitern „Buy & Build“-Projekte immer wieder. Doch warum ist das der Fall? Und wie geht es nachhaltig besser?


Eric Blumenthal, Partner bei Aurelius Wachstumskapital, sieht drei typische Fehler immer wieder. Er hat einen essentiellen Ratschlag für alle Private Equity Professionals: „Haben Sie keine Angst vor der Integration! Sie muss als Wettbewerbsvorteil verstanden werden.“ Problematisch wird es aus seiner Sicht, wenn Unternehmen zugekauft werden, ohne sie nur einmal besucht zu haben – wie es der Partner durchaus schon am Markt beobachtet hat.


Das erwartet Sie in diesem Talk: Welche typischen Fehler fast alle Private-Equity-Investoren machen.Wie sich die typischen „Buy & Build“-Fallen vermeiden lassen und welche Rolle eine gute Integration dabei spielt.Wie eine gute Integration zum Wettbewerbsvorteil wird und warum das Ebitda-Wachstum nicht die entscheidende Währung sein darf.Wie Aurelius Wachstumskapital selbst die Integration bei Connexta konkret angegangen ist

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Was hat eine mögliche Übernahme der Commerzbank durch die Unicredit mit Avalen, also Bürgschaften und Garantien, zu tun? Sead Kolasinac, Regionalleiter Kaution Süd-West beim Kredit- und Kautionsmakler Gracher und früherer Unicredit-Banker, glaubt: „Diese mögliche Fusion bringt nochmal zusätzlichen Druck in einen Markt, der sowieso angespannt ist.“ Sie könnte zur Folge haben, dass Kreditengagements teilweise gestrichen, Prozesse verlangsamt und Ansprechpartner ausgetauscht werden – mit spürbaren Folgen für alle Unternehmen, die eine der beiden Banken in ihrer Finanzierungsstruktur haben.


Dabei ist der Druck auf Unternehmen ohnehin schon groß: Überlagernde Krisen, von Corona über Lieferkettenprobleme bis hin zu geopolitischen Konflikten, haben Sicherheit und Liquidität zur Priorität gemacht – der Bedarf an Avalen steigt.


Das erwartet Sie in diesem Talk:


- Warum Avale für Unternehmen immer mehr zur Pflicht werden


- Warum Banken diesen wachsenden Bedarf nicht mehr vollständig bedienen können


- Was Kunden von Commerzbank und Unicredit jetzt tun sollten


- Warum Kautionsversicherer eine Alternative zur Hausbank sind


- Und unter welchen Umständen der smarte Mix die beste Lösung ist


Dies und mehr erfahren Sie im Interview mit Sead Kolasinac bei FINANCE TV.


Hinweis: Dieser Talk von FINANCE TV entstand in Kooperation mit Gracher.


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Hinter der spanischen Investmentbank Alantra liegen drei turbulente Jahre: 2023 waren die beiden damaligen Deutschlandchefs Robert von Finkenstein und Wolfram Schmerl überraschend zurückgetreten. Für sie übernahm Jan Caspar Hoffmann, doch mit ihm war nach nur rund einem Jahr schon wieder Schluss.


Seit Oktober 2025 hat Alantra mit Alexander Matthes einen neuen Deutschlandchef. Gelingt unter seiner Führung der Neustart? Matthes zeigt sich bei FINANCE TV kämpferisch: „Wir sind wieder voll funktionsfähig und die Kunden sind froh, dass es wieder eine Alternative im Midmarket gibt.“


Das erwartet Sie in diesem Talk:


- Wie sich Alantra im Investmentbanking in Deutschland positioniert.


- Wie die Fee-Struktur der Spanier aussehen soll.


- Wie groß das Team hierzulande werden soll – und bis wann Matthes die Zielgröße erreichen will.


- Und ob Alantra das Debt Advisory perspektivisch wieder aufbauen möchte.


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Eine M&A-Boutique, die mit dem Versprechen startet, eine neue Ära des M&A einzuläuten: Rasantes Wachstum, renommierte Berater, repräsentative Büros. Doch hinter der Fassade häufen sich die Warnsignale: hohe Fluktuation, eine nicht erreichbare Webseite und der Verlust des Pariser Büros. Der Fall der Beratung Zumera, die sich drei Tage vor dem Insolvenzantrag noch in ZG Manda umbenannte, hat den gesamten M&A-Markt aufgerüttelt.


FINANCE-Redakteurin Esra Laubach hat den Fall intensiv recherchiert und zahlreiche Gespräche mit Marktteilnehmern sowie Krisenkommunikatoren geführt. „Die kurzfristige Umbenennung vor der Eröffnung des Insolvenzverfahrens hat am Markt für viele Fragezeichen gesorgt“, berichtet sie im Talk mit FINANCE TV.


Das erwartet Sie in diesem Talk:


- Von der Gründung bis zur Insolvenz: Wie ZG Manda, ehemals Zumera, entstand und was zur Insolvenz führte


- Warum im M&A-Geschäft der Track Record wichtiger ist als frühzeitiges Marketing


- Welche Kostenstruktur und welcher Deal-Flow nötig sind, damit eine M&A-Boutique profitabel bleibt


- Wie schnell ein guter Ruf im M&A-Markt aufgebaut – und noch schneller zerstört werden kann


- Wie Boutiquen in der Krise richtig kommunizieren sollten


Dies und mehr erfahren Sie im Interview mit Esra Laubach bei FINANCE TV.


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