FONDSGEDANKEN

Ist gute Finanzberatung heute mehr Psychologie als Portfoliotheorie? Wie kommen Kunden auf ein gefühltes Alpha ihrer Beratungsverhältnisse von 6,4 Prozent p. a.? Worin sehen sie den Mehrwert guter Beratung? Und welche Wünsche bleiben bisher offen? Wir sprechen mit Moritz Schüßler, Head of Intermediated Retail bei Vanguard, über die neue Studienreihe „Client Connect“. Wer von einem „People Business“ in der Finanzdienstleistungsindustrie überzeugt ist, hört hier rein und sammelt Argumente.

Wir diskutieren mit Leo Willert, Gründer, CEO und Head of Trading bei ARTS Asset Management GmbH, den derzeit vielerorts spürbaren Optimismus in den Erwartungen an die Börsen. Und wenn wir schon dabei sind, klären wir gleich mit, welche Trends intakt sind, welche gebrochen wurden und welche gerade neu entstehen.

Im Presseclub begrüßen Ali und Björn dieses Mal Heike Schwerdtfeger. Heike ist Finanzkorrespondentin bei der „WirtschaftsWoche“ und beschäftigt sich bereits seit über 20 Jahren mit Fonds und ETFs. Ihre beachtliche Historie als Fondsexpertin wird allerdings von ihrem Arbeitgeber regelrecht gezwergt: Die „WirtschaftsWoche“ feiert in diesem Jahr ihr 100-jähriges Bestehen. Zur Gründung 1926 in Berlin firmierte die Zeitschrift noch unter dem Namen „Der deutsche Volkswirt“. Im Gepäck hatte Heike zwei Themen. Zum einen beschäftigt sie sich seit Langem mit der komplexen Welt der Fondstranchen, über die sie sich häufig ärgert. Viele Fonds haben nicht selten zehn, zwanzig oder mehr unterschiedliche Tranchen, die verschiedene Gebührenstrukturen, Währungen und Mindestanlagebeträge aufweisen. Heike fordert hier mehr Einfachheit und Transparenz im Sinne einer besseren Handhabbarkeit für Anleger. Der zweite Themenblock beschäftigt sich mit dem Altersvorsorgedepot. Die entsprechende Gesetzesinitiative hat das Bundeskabinett verlassen und wird nun im Bundestag diskutiert. Unsere drei Diskutantinnen und Diskutanten haben sich mit der Komplexität, der Handelbarkeit sowie der Frage auseinandergesetzt, wer am Ende das Rennen macht. Fest steht, dass das Standardprodukt, das immer im Repertoire sein muss, für kleinere und mittlere Anbieter eine Herausforderung darstellen wird. Zum Schluss gab es natürlich auch Literaturtipps. Heike empfiehlt das Buch „Die Jahre“ von Annie Ernaux. In der unkonventionellen Autobiografie der späteren Nobelpreisträgerin verschränkt Ernaux ihr eigenes Leben von der Nachkriegszeit bis ins frühe 21. Jahrhundert mit der politischen und gesellschaftlichen Entwicklung Frankreichs. Außerdem hat sie beim Ausmisten ein älteres Buch des Investigativjournalisten Hans Leyendecker wiederentdeckt: „Die Lügen des Weißen Hauses“, eine Reportage über Täuschungen und Machtmissbrauch in der US-Politik, die zeigt, wie sehr politische PR und Realität bereits lange vor der Trump-Administration auseinanderklafften. Björn empfiehlt „Die nächste Stufe der Evolution“ von Ray Kurzweil. Der Zukunftsforscher und Tech-Visionär beschreibt darin, wie technologische Innovationen in Sprüngen verlaufen und welche gesellschaftlichen Umwälzungen sich aus Künstlicher Intelligenz, Biotechnologie und Digitalisierung ergeben. Ali hat sich das Buch „1929: Die große Spekulation“ von Andrew Ross Sorkin neben das Bett gelegt – eine historische Abhandlung über die große Finanzkrise und die Mechanismen der Spekulation, die bis heute nachwirken.

In dieser Folge haben wir uns darüber unterhalten, wie die Energiewende heute einzuordnen ist – jenseits politischer Schlagzeilen und ideologischer Grabenkämpfe. Im Mittelpunkt steht die Frage, ob und wie sich der langfristige Umbau der Energieversorgung als ökonomisch tragfähiges Investment begreifen lässt.