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#33: Der Bear Case - Was ist, wenn die KI-Blase platzt?

#33: Der Bear Case - Was ist, wenn die KI-Blase platzt?

Co-Intelligence – Der KI-Lernpodcast vor 10 Monaten

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18:37

Willkommen zu Episode 33 von Intelligence, eurem KI-Lern-Podcast!

Nachdem wir letzte Woche den "Bull Case" beleuchtet haben, taucht
Host Benjamin Wüstenhagen (wieder mit Moritz' Roboter-Alter-Ego)
diese Woche tief in den "Bear Case" ein – das pessimistische
Szenario für den KI-Hype.

Ist alles nur eine riesige Blase? Benjamin analysiert Warnungen
von Finanzgrößen wie Morgan Stanley und Paul Singer, die vor
extremen Überbewertungen warnen. Die "Magnificent Seven" haben
bereits ein Kurs-Gewinn-Verhältnis, das weit über dem
historischen Durchschnitt liegt, und zukünftige Gewinne sind
schon eingepreist.

Wir sprechen über das Klumpenrisiko in unseren ETFs: Der S&P
500 ist so konzentriert, dass Nvidia allein mehr Gewicht hat als
der gesamte Konsumsektor. Das sorgt für einen gefährlichen
Feedback-Loop, der eine mögliche Korrektur massiv verstärken
könnte.

Ein weiteres großes Rätsel: Wo bleibt der Produktivitätsschub?
Trotz Milliarden-Investitionen ist der "Productivity Paradox"
real. Weder das ifo Institut noch Investoren wie Ken Griffin
(Citadel) sehen bisher den versprochenen Wirtschafts-Boom.

Der "Bear Case" ist aber nicht nur finanziell, sondern auch
physisch:

Kosten: Firmen wie Anthropic verbrennen Milliarden für Training
und Inferenz.

Energie-Flaschenhals: Laut Bitkom kann Deutschland bis 2030 kaum
neue Rechenzentren ans Netz bringen, weil die Infrastruktur
fehlt.

Geopolitik: Die massive Abhängigkeit von China für seltene Erden
und Chips stellt ein unkalkulierbares Risiko dar.

Nächste Woche sind wir (hoffentlich) wieder in voller Besetzung
da. Wenn euch das Format gefällt, lasst uns gerne ein Like, ein
Abo und einen Kommentar da!

Kapitel:

00:00 Intro: Der "Bear Case" (Das pessimistische Szenario)

00:28 Warnungen: Morgan Stanley & Paul Singer über die Blase

01:26 Gefahr 1: Die extreme Überbewertung der Tech-Aktien

02:04 Gefahr 2: Das Klumpenrisiko im S&P 500 (Wenn Nvidia
hustet)

02:33 Gefahr 3: Die ETF-Blase – Warum "breit gestreut" nicht
sicher ist

03:35 Gefahr 4: Geopolitische Risiken (Chinas Rohstoff-Monopol)

05:29 Gefahr 5: Das Produktivitäts-Paradox

07:07 Ken Griffins (Citadel) Zweifel an der Produktivität

08:26 Gefahr 6: Die Kosten-Falle (Anthropic verbrennt Milliarden)

10:37 Gefahr 7: Der physische Flaschenhals – Energie

12:35 Bitkom: Bis 2030 keine neuen Rechenzentren in Deutschland?

13:13 "Crowding Out": Verdrängt KI unsere Industrie?

15:59 Fazit & Ausblick

Mehr von uns:

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