Die Wissenschaft des Investierens mit Benedikt Brandl | wie man abgesichert und profitabel investiert

Das erste Quartal 2026 war geprägt von den geopolitischen Spannungen im nahen Osten. Der Iran-Konflikt und die Sperrung der Straße von Hormus führten zu einem signifikanten Anstieg des Ölpreises (Brent) auf zeitweise über 120 USD, was die US-Inflation bereits im März auf 3,3 % steigen ließ. Entscheidend für die weitere Entwicklung wird sein, wie lange die Straße noch unbefahrbar und der Öl-Preis auf entsprechend hohen Niveaus bleiben wird. Da der Iran auf Exporte angewiesen ist und die US-Regierung vor den Midterm-Elections im November stabile Energiepreise anstrebt, bleibt die Hoffnung auf eine baldige diplomatische Lösung. Wir haben in den letzten Wochen gelernt, dass sich das Umfeld, das maßgeblich durch Social Media Posts des US-Präsidenten aber auch des Irans beeinflusst wird, sehr dynamisch in beide Richtungen ändern kann.


Eine weitere sehr wichtige Entwicklung, die etwas in den Hintergrund geraten ist, war die Kippung der Einfuhr-Zölle durch den Supreme Court, dem höchsten Gericht der USA. Die resultierende Rückzahlung von ca. 166 Mrd. USD belastet zwar den US-Haushalt, stärkt jedoch die das Vertrauen in die Gewaltenteilung und Rechtsstaatlichkeit der USA und wurde von den Märkten grundsätzlich positiv aufgenommen. Damit verliert Donald Trump sein schärfstes Schwert und Druckmittel in den internationalen Verhandlungen, was für die Handelspartner der USA zunächst eine gute Nachricht ist und auch an den Börsen für etwas mehr Ruhe sorgen dürfte.


Die Aktienmärkte zeigten sich trotz der Unsicherheiten robust: Die USA schlossen das Quartal mit -2,3 % und Europa mit -1,6 % ab, holten die leichten Verluste aber bereits im April wieder auf. Edelmetalle korrigierten nach einem spekulativen Hoch spürbar, beendeten das Quartal aber im Plus (Gold +7 %, Silber +5 %). Kryptowährungen fielen hingegen um rund 23 %.


Trotz des dynamischen Umfelds halten wir an unserem wissenschaftlichen Anlageansatz fest. Geopolitische Krisen führen historisch meist zu kurzfristigen Volatilitäten, berühren aber selten die langfristige Ertragskraft breit diversifizierter Portfolios.





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0:16 in eigener Sache: Finanzberater des Jahres + Neues Unternehmen


1:19 Top Themen in Q1


2:24 Rechtlicher Hinweis


2:34 Iran Konflikt, Öl-Preis-Anstieg und deren Auswirkungen


7:08 Supreme Court kippt Einfuhrzölle


8:22 Aktienmärkte in Q1 - Hauptmärkte – Auswirkungen des Iran-Konfliktes


10:10 Aktienmärkte in Q1 – Nebenmärkte


10:44 Zinssätze in Q1


11:34 Anleihenmärkte in Q1


12:08 Rohstoffe in Q1 – Gold und Silber in Korrekturmodus


14:13 Währungen in Q1


14:30 Kryptomärkte in Q1 – Korrektur und 5-Jahres-Bilanz


14:21 Ausblick auf 2026 – Chancen & Risiken


16:15 Ausblick


17:40 Wie weiter vorgehen? – die Perspektive wahren


19:01 Outro – Vielen Dank


19:15 Rechtliche Hinweise





Rechtliche Hinweise: Alle Abbildungen dienen ausschließlich der Allgemeininformation und stellen keine Beratung, Empfehlung und kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von den hier genannten Wertpapieranlagen dar. Insbesondere können wir nicht einschätzen, inwiefern die hier gemachten Empfehlungen oder Aussagen ihren Anlagezielen, ihrer Risikobereitschaft und Verlusttragfähigkeit entsprechen. Wer also auf Basis der in dieser Publikation gemachten Aussagen oder gegebenen Informationen etwaige Anlageentscheidungen trifft, trifft diese ausschließlich auf eigene Verantwortung und auf eigenes Risiko. Wertentwicklungen in der Vergangenheit lassen nicht auf zukünftige Wertentwicklung schließen. Diese ist nicht prognostizierbar. Trotz sorgfältiger Prüfung können wir keine Gewähr für die Richtigkeit der aufgeführten Daten übernehmen. Risikobehaftete Kapitalanlage.

Das Börsenjahr 2025 hat einmal mehr eine wichtigeErkenntnis bestätigt: Die Märkte entwickeln sich meist besser, als es das Gefühlvermuten lässt. Während das Jahr geprägt von Unsicherheiten rund um dieUS-Handelspolitik und reziproke Zölle verhalten startete, wendete sich dasBlatt im zweiten Halbjahr deutlich zum Guten, trotz Shutdown und geopolitischerUnsicherheiten.


 


Während US-Technologie-Werte, trotz des anhaltendenKI-Booms, aufgrund der Dollar-Schwäche für Euro-Anleger moderat abschnitten,glänzten Aktien aus Europa und den Schwellenländern sowie Value-Titel (niedrigeKGVs, hohe Dividenden) mit Zuwächsen von 20% bis 25%. Der USD wertete zum Euroaufgrund der wachsenden Bedenken um die Zuverlässigkeit des Handelspartners um14% ab. Auch der Goldpreis verteuerte sich mit einem Wertzuwachs von 64 % (inUSD) untypisch stark. Auch Industriemetalle verteuerten sich aufgrundVersorgungsengpässe im Zusammenhang mit Zöllen deutlich.


 


Rückblickend wird klar: Für den langfristigen Erfolgzählt nicht die perfekte Prognose, sondern die Disziplin, investiert zubleiben, und die langfristige Stabilität eines sinnvoll diversifiziertenPortfolios, auch wenn die Rahmendaten nicht immer vorteilhaft erscheinen


 


Auch ein Ausblick auf das Börsenjahr 2026 soll gewagtwerden. Neben den bekannten Risiken, wie einer Rückkehr der Inflation und einerVielzahl an geopolitischen Brandherden gibt es auch eben so viele nennenswerteChancen, die die Kapitalmärkte im neuen Jahr unterstützen können, wie die großenUS-Steuerrückerstattungen, die Midterm-Elections sowie eine lockerereGeldpolitik.


 


 


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0:22 Top Themen in 2025


1:02 Marktrückgang nach Einführung reziproker Zölle


2:05 FED Chair und Zinswende


4:07 Shutdown in den USA


4:55 Rekordjahr für Gold


6:54 Aktienmärkte in Q1 - Hauptmärkte


7:50 Das Aktienjahr im Chartverlauf


8:29 Aktienmärkte in 2025 – Nebenmärkte


10:06 Anleihenmärkte in 2025


10:43 Zinssätze in 2025


11:15 Rohstoffe in 2025


12:02 Währungen in 2025 - USD im freien Fall


12:53 Kryptomärkte in 2025


13:48 Entwicklung der Anlageportfolios in 2025


14:21 Ausblick auf 2026 – Chancen & Risiken


16:30 Ausblick – Midterm Elections


17:35 Ausblick – Neuer FED Präsident


18:49 In eigener Sache – Änderungen im Unternehmen &Neuerungen in 2026


20:47 Outro – Vielen Dank


21:15 Rechtliche Hinweise


 


Rechtliche Hinweise: Alle Abbildungen dienenausschließlich der Allgemeininformation und stellen keine Beratung, Empfehlungund kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von den hier genannten Wertpapieranlagendar. Insbesondere können wir nicht einschätzen, inwiefern die hier gemachtenEmpfehlungen oder Aussagen ihren Anlagezielen, ihrer Risikobereitschaft undVerlusttragfähigkeit entsprechen. Wer also auf Basis der in dieser Publikationgemachten Aussagen oder gegebenen Informationen etwaige Anlageentscheidungentrifft, trifft diese ausschließlich auf eigene Verantwortung und auf eigenesRisiko. Wertentwicklungen in der Vergangenheit lassen nicht auf zukünftigeWertentwicklung schließen. Diese ist nicht prognostizierbar. Trotz sorgfältigerPrüfung können wir keine Gewähr für die Richtigkeit der aufgeführten Datenübernehmen. Risikobehaftete Kapitalanlage.


 

Zwei Jahre nach der Pleite der Silicon-Valley-Bank gab es erneut Probleme bei US-Regionalbanken. Die Märkte reagierten zunächst nervös, werteten die Vorfälle jedoch als Einzelfälle. Parallel befindet sich die US-Regierung im sogenannten „Shutdown“, dessen Auswirkungen auf die Aktienmärkte aber historisch gering ausfallen. Ein weiterer Unsicherheitsfaktor bleibt der Handelskonflikt zwischen den USA und China, der sich zuletzt durch chinesische Exportbeschränkungen seltener Erden wieder verschärfte.Besonders stark entwickelten sich die Edelmetalle: Gold stieg um 18 % im Quartal und 47 % im Jahresverlauf, Silber um 30 % bzw. 62 %. Haupttreiber sind massive Notenbankkäufe, insbesondere aus Schwellenländern, und Zuflüsse in liquide Gold-ETCs. Der US-Dollar verlor seit Jahresbeginn rund 15 % gegenüber dem Euro, was die Rendite von US-Aktien stark beeinträchtigte. An den Aktienmärkten zeigten sich die Schwellenländer besonders stark und führten mit einem Plus von 9,7 % im dritten Quartal. Europa legte um 13 % zu, während der DAX leicht um 0,2 % nachgab. Auf Jahressicht bleibt er mit +19 % dennoch einer der stärksten Indizes. Unsere Portfolios profitierten ebenfalls: Das 100%-Aktienportfolio legte um 7,6 %, das ausgewogenere 60/40-Portfolio um 4,8 % zu. Trotz bestehender Risiken – insbesondere einer möglichen Überbewertung im Technologiesektor – bleibt der Ausblick für das Schlussquartal vorerst positiv, da es statistisch meist das stärkste Quartal des Jahres ist.0:00 Begrüßung 0:18 Top Themen in Q21:09 Probleme bei US-Regionalbanken 2:25 Shutdown in den USA3:09 Handelsstreit USA/China4:06 Leitzinsen & Dotplot5:20 Aktienmärkte in Q1 - Hauptmärkte 6:20 Potenzial bei Emerging Markets7:00 Aktienmärkte in Q1 – Nebenmärkte 7:45 Anleihenmärkte in Q1 8:02 Zinssätze in Q1 8:18 Rohstoffe in Q18:47 Gold - Bestes Jahr seit 19799:30 Gründe für die positive Entwicklung bei Gold10:29 Einordnung der Entwicklungen bei Gold und Silber11:55 Währungen in Q1 - USD im freien Fall12:45 Kryptomärkte in Q1 13:10 Entwicklung der Anlageportfolios in Q1 13:22 Ausblick – Fondsmanagerumfrage KI Bubble15:09 Ausblick – FED Zinssenkung15:51 Outro - Neuerungen 202516:30 Rechtliche HinweiseRechtliche Hinweise: Alle Abbildungen dienen ausschließlich der Allgemeininformation und stellen keine Beratung, Empfehlung und kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von den hier genannten Wertpapieranlagen dar. Insbesondere können wir nicht einschätzen, inwiefern die hier gemachten Empfehlungen oder Aussagen ihren Anlagezielen, ihrer Risikobereitschaft und Verlusttragfähigkeit entsprechen. Wer also auf Basis der in dieser Publikation gemachten Aussagen oder gegebenen Informationen etwaige Anlageentscheidungen trifft, trifft diese ausschließlich auf eigene Verantwortung und auf eigenes Risiko. Wertentwicklungen in der Vergangenheit lassen nicht auf zukünftige Wertentwicklung schließen. Diese ist nicht prognostizierbar. Trotz sorgfältiger Prüfung können wir keine Gewähr für die Richtigkeit der aufgeführten Daten übernehmen. Risikobehaftete Kapitalanlage.

Das zweite Quartal stand ganz im Zeichen der von Trump eingeführten reziproken Zölle am Liberation Day. Das Ausmaß der Zollforderungen hat die Marktteilnehmer zunächst geschockt und die Börsen auf Talfahrt geschickt. US-Aktien lagen zeitweise 25 % unter ihrem Hoch, Aktien aus Europa und den Schwellenländern gaben nach um 17 % bzw. 19 %. Die Märkte konnten sich aber schnell wieder erholen, als klar wurde, dass Trump doch nachgibt, wenn die Kapitalmärkte nervös werden (TACO Trade), weshalb die Verluste bereits innerhalb des selben Quartals größtenteils ausgeglichen werden konnten. Besonders positiv entwickelt haben sich in diesem Quartal deutsche und US-amerikanische Aktien, die jedoch uns Euro-Anlegern nur bedingt zugutekamen, aufgrund der historischen Abwertung des US-Dollars in Folge eines Vertrauensverlustes globaler Investoren. Von diesem Vertrauensverlust profitiert auch der Goldpreis, der in diesem Jahr mit knapp 30 % eine der größten Wertsteigerungen seit 1979 erlebt. Im Video gehen wir verstärkt auf die Hintergründe zu dieser Entwicklung ein. Auch die Kryptomärkte werden von internationalen Investoren immer mehr als Basisinvestment betrachtet. Die Volumen in Krypto-Fonds und ETCs nehmen laufend zu und schickten beispielsweise den Bitcoin im Juli, trotz enormer temporärer Wertschwankungen, auf ein neues Allzeithoch bei 123.000 USD. Der grundsätzliche Ausblick bleibt positiv, mit Blick auf historische Vergleiche. Unsicherheitsfaktoren bleiben aber Trumps unkalkulierbare Politik und weitere Zollforderungen. Auch steht US-Notenbankchef Jerome Powell unter Druck von Trump, da er aufgrund der ungewissen Auswirkungen der Zölle die Zinsen nicht senken möchte, was Trump aber nachdrücklich fordert. Hieraus könnten sich in den nächsten Wochen noch spannende Entwicklungen ergeben.0:00 Begrüßung 0:15 Top Themen in Q21:09 Aktuelle Entwicklungen um Trumps Zölle 4:05 Entwicklung der Leitzinsen in 20255:36 Inflationsentwicklung USA & Europa 6:22 Aktienmärkte in Q1 - Hauptmärkte 8:18 Fondsmanagerumfrage zu Aktienmärkten9:28 Aktienmärkte in Q1 – Nebenmärkte 10:33 Anleihenmärkte in Q1 11:13 Zinssätze in Q1 11:32 Rohstoffe in Q111:52 Goldpreis auf Rekordniveau in 202514:30 Bitte abonnieren – Vielen Dank14:36 Währungen in Q1 - USD im freien Fall16:13 Kryptomärkte in Q1 17:28 Entwicklung der Anlageportfolios in Q1 17:52 Ausblick – Korrektur bei Aktien bereits wieder vorbei – keine Rezession19:52 Ausblick – Stützende Faktoren für den Aktienmarkt22:55 Ausblick – Themen für Q3 – Trumps Zölle und Jerome Powell Entlassung?24:16 Rechtliche Hinweise Rechtliche Hinweise: Alle Abbildungen dienen ausschließlich der Allgemeininformation und stellen keine Beratung, Empfehlung und kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von den hier genannten Wertpapieranlagen dar. Insbesondere können wir nicht einschätzen, inwiefern die hier gemachten Empfehlungen oder Aussagen ihren Anlagezielen, ihrer Risikobereitschaft und Verlusttragfähigkeit entsprechen. Wer also auf Basis der in dieser Publikation gemachten Aussagen oder gegebenen Informationen etwaige Anlageentscheidungen trifft, trifft diese ausschließlich auf eigene Verantwortung und auf eigenes Risiko. Wertentwicklungen in der Vergangenheit lassen nicht auf zukünftige Wertentwicklung schließen. Diese ist nicht prognostizierbar. Trotz sorgfältiger Prüfung können wir keine Gewähr für die Richtigkeit der aufgeführten Daten übernehmen. Risikobehaftete Kapitalanlage.