Frankfurter Regulierungspodcast

Herzlich willkommen zum Frankfurter Regulierungspodcast. Mein heutiger Gast ist Herr Max Müller, Head of Global Public Affairs bei der Bayer AG. Er arbeitet an der Schnittstelle von Unternehmen, Politik und Regulierung. Mit ihm spreche ich über eine Frage, die weit über einzelne Branchen hinausreicht: Wie gelingt Regulierung, die Innovation ermöglicht und zugleich Vertrauen schafft?

Zu Beginn spricht Herr Theurer ausführlich über aktuelle Risiken, die durch geopolitische Spannungen, politische Unsicherheiten (wie erratische US-Zollpolitik), geringes Wirtschaftswachstum sowie mögliche Blasen an den Börsen entstehen. Dabei nennt er explizit die Rolle der großen US-Tech-Konzerne und warnt vor einem Rückschlagspotenzial auf den Märkten. Ein großes Thema ist die Widerstandsfähigkeit, also Resilienz, die laut Herr Theurer durch solide Kapitalpuffer, vergleichbar mit dem Stoßdämpfer eines Fahrzeugs, gestärkt werden muss. In der Diskussion werden vier Schwerpunktrisiken hervorgehoben: geopolitische Herausforderungen inklusive hybrider Bedrohungen, die wachsende Staatsverschuldung (mit Bezug auf OECD- und IWF-Berichte), steigende Unternehmensinsolvenzen sowie das Risiko abrupter Preiskorrekturen an den Finanzmärkten. Ein weiteres zentrales Thema ist die Verwundbarkeit von Banken, insbesondere angesichts von Cyberrisiken und der großen Abhängigkeit von US-amerikanischen Cloud-Anbietern. Herr Theurer betont, dass Kreditrisiken und ein solides Risikomanagement für Banken in Zeiten wirtschaftlicher Anpassungen und Krisen unverzichtbar sind. Außerdem hebt er die Bedeutung einer klaren Governance innerhalb der Banken hervor – schlechte interne Unternehmensführung wird häufig als Auslöser von Schieflagen genannt. Ein besonderes Augenmerk liegt auch auf sogenannten Nichtbanken, beispielsweise Fonds und Versicherungen, die zunehmend an Relevanz gewinnen. Risiken entstehen hier vor allem durch mangelnde Transparenz, Datenlücken und grenzüberschreitende Kapitalströme, zum Beispiel im Bereich „Private Credit“. Die Digitalisierung mit Fokus auf Cloud-Abhängigkeiten stellt eine weitere Herausforderung dar, bei der Banken insbesondere auf Datenhoheit, Vertragsmanagement und Exit-Strategien achten müssen. Auch Klima- und Transformationsrisiken werden als finanzielle Risiken angesprochen – mit dem Ziel, diese risikoorientiert und datenbasiert, nicht politisch motiviert, zu managen. Abschließend betont Herr Theurer, dass das deutsche Banken- und Finanzsystem grundsätzlich als widerstandsfähig gilt, die laufende Sicherstellung ausreichender Eigenkapitalpuffer und ein umsichtiger Umgang mit Digitalisierung, Governance und aufsichtsrechtlicher Komplexität aber unerlässlich bleiben. Der Podcast bietet somit einen umfassenden Überblick über die drängenden Themen moderner Bankenaufsicht, beleuchtet Hintergründe und Herausforderungen, und gibt praktische Einblicke in die tägliche Arbeit der Aufsicht und die Perspektiven für 2026.

In dieser Folge spricht Erkan Wisler, Host vom Frankfurter Regulierungspodcast mit Michael Hager, Kabinettschef von Kommissar Valdis Dombrovskis, über die Simplifizierungsagenda der EU. Es geht um zentrale Prinzipien wie Proportionalität, messbare Entlastung für Unternehmen, Reibungspunkte im Gesetzgebungsprozess und Werkzeuge wie Omnibusse, um die Komplexität der Regulierung zu verringern. Ein besonderes Augenmerk liegt darauf, wie die Kommission Vereinfachung operationalisiert und was dabei in der Praxis am meisten bremst – oder eben vereinfacht. Themenüberblick: - Warum Proportionalität der Schlüssel zur Vereinfachung ist - Wie die Kommission mit Omnibussen und Kostentabellen arbeitet - Wo Komplexität am häufigsten wächst und wie sie reduziert werden kann - Die Rolle von KI und Legal Tech bei der Harmonisierung von Anforderungen - Herausforderungen durch Goldplating und nationale Sonderwege - Wie Feedback aus der Praxis wirksam einfließt - konkrete Vorteile für Unternehmen bis 2026 Perfekt für alle, die verstehen wollen, wie regulatorische Erleichterung in Europa konkret aussehen kann – und an welchen Schrauben Brüssel wirklich dreht.

Im Mittelpunkt der Diskussion stehen die konkreten Veränderungen, die DORA im Arbeitsalltag von Banken und Finanzinstituten mit sich bringt – insbesondere die erhöhten Anforderungen an Cybersicherheit, Dokumentation und die Steuerung von Drittparteienrisiken. Gemeinsam analysieren die beiden Expert:innen, welche organisatorischen und personellen Herausforderungen sich daraus ergeben und ab wann Verstöße zum ernsten Haftungsrisiko werden. Das Gespräch thematisiert zudem die Rolle von Cloud-Anbietern, die neuen Aufsichtsstrukturen auf europäischer Ebene und praxisnahe Handlungsempfehlungen für Verantwortliche in den betroffenen Unternehmen. Nicht zuletzt gehen Erkan FCCR und Larissa Norman darauf ein, wo rechtliche Grauzonen bestehen und welche Fragen die Branche und die Rechtsanwender in den kommenden Jahren beschäftigen werden. Freuen Sie sich auf eine fundierte und aktuelle Analyse der regulatorischen Entwicklungen rund um DORA und deren Bedeutung für die Praxis in unter 30 Minuten. Der Frankfurter Regulierungspodcast des Frankfurt Competence Centre for German and Global Regulation (FCCR) hat sich zum Ziel gesetzt, die branchenunabhängige Regulierung aus verschiedenen Blickwinkeln mit unterschiedlichen Podcast-Gästen zu beleuchten.