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Episoden

#190 Daniel Stelter | Beyond the obvious: Die innere Kündigung des Mittelstands

1 Stunde 11 Minuten
Shownotes

Wir beleuchten in dieser Episode:

– warum Daniel BCG verlassen hat,

– warum das aktuelle Wachstum ein Strohfeuer ist,

– weshalb immer mehr Inhaber ihren Betrieb schließen,

– wann ein Verkauf an chinesische Anbieter sinnvoll ist,

– warum Deutschland einen deutlich schlankeren Staat braucht,

– und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

Timestamps

(00:00:00) Intro

(00:02:42) Begrüßung und Werdegang bei BCG

(00:06:09) Altersgrenzen in Beratungen

(00:12:06) Aufschwung oder Strohfeuer

(00:14:42) Bürokratie, Energie und Reformwille

(00:17:56) Politische Unsicherheit für Inhaber

(00:23:57) Märchen vom reichen Land

(00:25:14) Innere Kündigung der Inhaber

(00:27:06) Überalterung und Investitionsstau

(00:28:48) Ausländische Käufer und China-Risiko

(00:33:24) Handlungsfähigkeit der Regierung

(00:39:48) Inhaber über 60: Running out of time

(00:41:12) Digitale Verwaltung und schlanker Staat

(00:48:05) Mileis Kettensäge als Vorbild?

(00:50:21) CDU-Minderheitsregierung

(00:54:45) Auswanderung und AfD-Wähler

(00:56:12) Szenario 2033

(00:57:11) Wechselnde Mehrheiten

(01:06:36) Substanz und Ausblick fürs Unternehmertum

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#189 Dirk Wittneben | Ardian: Ab wann sieht Largecap den Mittelstand?

1 Stunde 13 Minuten
Mit jeder Fondsgeneration wachsen die Tickets großer Private-Equity-Häuser, und viele wachsen dabei aus dem Segment heraus, in dem sie einst groß geworden sind. Für Unternehmer stellt sich damit die Frage, ab welcher Größe ein internationaler Investor überhaupt am Tisch sitzt und was eine europäische Plattform im Portfolio tatsächlich bewegt.

Mein Gast ist Dirk Wittneben, Head of Expansion Germany und Managing Director bei Ardian. Mit ihm spreche ich über seine 20 Jahre im Haus, die Abgrenzung zwischen Expansion und Buyout, die Beteiligung der Belegschaft bei jedem Exit und darüber, was Deutschland braucht, um bei Private Equity aufzuholen.

Wir beleuchten in dieser Episode:

– wie Dirk zu Private Equity kam,

– warum man in Krisen weiter investieren sollte,

– wo die Grenze zwischen Expansion und Buyout liegt,

– wie die Ardian-Plattform Portfoliounternehmen stärkt,

– was sich politisch ändern muss, damit mehr Kapital fließt,

– und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

(00:00:00) Intro

(00:02:01) Begrüßung und Werdegang

(00:06:30) Wechsel auf Investorenseite nach Dotcom-Blase

(00:08:12) Mezzanine im Mittelstand damals

(00:10:40) Heuschreckendebatte

(00:14:15) Investieren in Krisenzeiten

(00:20:25) Loslösung von AXA

(00:25:07) 20 Jahre bei Ardian

(00:28:30) Vom Dealmaker zum Geschäftsführer

(00:30:35) Recruiting und Skillset im PE

(00:36:16) Glaubwürdigkeit gegenüber Unternehmern

(00:41:02) Partner auf Zeit

(00:44:36) Abgrenzung Expansion und Buyout

(00:47:27) Dealgrößen im aktuellen Markt

(00:51:45) Minderheitsbeteiligungen

(00:53:27) Plattform und Operating Teams

(00:58:51) Mitarbeiterbeteiligung bei Exits

(01:01:10) AI in Due Diligence

(01:03:24) Ausschlussbranchen und Sektorfokus

(01:06:55) Politische Rahmenbedingungen

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#188 Stefan Frühauf | PwC: "Am Ende verkaufen wir Vertrauen."

1 Stunde 1 Minute
Künstliche Intelligenz übernimmt in der Transaktionsberatung immer größere Teile der analytischen Fleißarbeit, von der Auswertung des Datenraums bis zur ersten Financial Due Diligence. Damit stellt sich die Frage, was aus dem klassischen Ausbildungsweg wird, wenn Berufseinsteiger die prägende Kleinarbeit gar nicht mehr selbst erledigen müssen.

Mein Gast ist Stefan Frühauf, Partner, Mitglied der Geschäftsführung sowie Chief Financial Officer und Chief Operating Officer bei PwC Germany. Mit ihm spreche ich über 31 Jahre bei PwC, den Wandel der Financial Due Diligence durch KI, veränderte Preismodelle und die Frage, wie sich das Geschäftsmodell einer großen Beratungsgesellschaft gerade neu sortiert.

Wir beleuchten in dieser Episode:

warum Stefan 31 Jahre bei PwC blieb,

wie aus Papier und Bleistift KI geworden ist,

warum die Financial DD heute ganz anders entsteht,

warum PwC trotz KI weiter junge Absolventen einstellt,

wie sich Honorare, Preismodelle und Beratung verschieben,

und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

***

Alle Links zur Folge:

Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/

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#187 Daniel Grözinger | Parklane Capital: Vom Dotcom-Gründer zum M&A-Berater

1 Stunde 14 Minuten
Wer ein tech-getriebenes Unternehmen aufgebaut hat, steht beim Verkauf vor einer eigenen Herausforderung. Strategische Käufer erkennen den Wert eines von Gründern geprägten Geschäfts oft erst, wenn ihn jemand richtig übersetzt, und genau daran entscheidet sich am Ende der Preis.

Mein Gast ist Daniel Grözinger, Partner bei Parklane Capital. Mit ihm spreche ich über seinen Weg vom Internetunternehmer zum M&A-Berater, über spannende Transaktionen wie den Verkauf von Diconium an VW und darüber, wie KI den Markt für kleinere Deals verändert.

Wir beleuchten in dieser Episode:

wie Daniel zum M&A-Berater wurde,

warum er GetGo einst an Eventim verkaufte,

was den Verkauf von Diconium an VW besonders machte,

wie Parklane auch untypische Käufer gewinnt und bindet,

warum KI gerade kleineren Transaktionen echten Schub gibt,

und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

***

(00:00:00) Intro

(00:01:13) Begrüßung & Werdegang

(00:02:35) Einstieg ins Unternehmertum

(00:07:37) GetGo & Dotcom-Zeit

(00:10:47) Verkauf an Eventim

(00:13:50) Rückkehr ins Unternehmertum

(00:17:20) Gründen oder investieren

(00:20:44) Wechsel zu Parklane

(00:24:14) Mandantenprofil

(00:27:11) Unternehmerblick auf Deals

(00:28:35) Mandate ablehnen

(00:31:15) Ehrliche Beratung für Gründer

(00:35:36) Freihof & tech-enabled Modelle

(00:39:22) Prozess mit vielen Parteien

(00:40:18) Diconium an VW

(00:45:34) Untypische Konstellationen

(00:50:11) Richtiger Verkaufszeitpunkt

(00:56:02) Nachfolgewelle & Exits

(01:00:46) KI, Bewertungen & Markt

(01:08:25) KI & vertrauliche Daten

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#186 Nicolas von Westphalen | Insights: MBI oder Search Fund? Wie viel Eigenkapital braucht man wirklich?

1 Stunde 2 Minuten
Viele Käufer finden ihr Wunschunternehmen und scheitern erst danach an der Finanzierung. Woran liegt es, dass Banken bei Übernahmen so oft absagen, und wie lässt sich eine Transaktion von Anfang an finanzierbar aufstellen?

Mein Gast ist Nicolas von Westphalen, Experte für Akquisitionsfinanzierung bei DEALCIRCLE. Mit ihm spreche ich über den Kapitaldienst als zentrale Hürde, die Rolle von Eigenkapital und Bürgschaften, die Sonderstellung von Search Funds bei Banken und darüber, wie eine bankfähige Finanzierungsstruktur entsteht.

Wir beleuchten in dieser Episode:

warum Banken Übernahmen ablehnen,

wie der Kapitaldienst Deals entscheidet,

welche Rolle Eigenkapital und Haftung spielen,

wie Searcher die Grauzone zwischen MBI und PE lösen,

wie eine bankfähige Struktur Übernahmen finanzierbar macht,

und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

***

(00:00:00) Intro

(00:02:36) Suche und Finanzierung zusammendenken

(00:06:17) Warum Banken absagen

(00:08:54) Kapitaldienst und Banken-Sicht auf Search Funds

(00:12:34) Self-funded vs. traditioneller Search Fund

(00:15:23) Bankenauswahl bei größerem Volumen

(00:19:46) Persönliche Bürgschaften und Haftung

(00:22:17) Haftung abfedern und Eigenkapital

(00:28:19) Eigenkapitalquoten bei MBI und Searchern

(00:31:38) Verkäuferdarlehen als Eigenkapitalersatz

(00:33:53) Beispielrechnung zweier Finanzierungsfälle

(00:39:12) Fördermittel und Förderinstitute

(00:41:42) Finanzierung richtig aufsetzen

(00:44:23) Welche Banken ansprechen

(00:46:50) Zeitrahmen einer Finanzierung

(00:48:48) Stapled Finance

(00:51:55) Weichen für Verkäufer früh stellen

(00:54:03) Fazit für Käufer

(00:56:24) Zinsen, Konsolidierung und Private Debt

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Über diesen Podcast

In "CLOSE THE DEAL" spricht Kai Hesselmann, Co-Founder des M&A-Tech-Unternehmens DEALCIRCLE, wöchentlich mit den bekannten Größen der deutschsprachigen M&A- und Corporate-Finance-Welt. Themen bewegen sich im Bereich M&A, Private Equity & Debt, Corporate Finance & Investmentbanking. Folgt Kai und DEALCIRCLE auf LinkedIn, um keine News zu verpassen. Kai auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast DEALCIRCLE auf LinkedIn: https://linkedin.com/company/dealcircle-gmbh Website: https://dealcircle.com/closethedeal Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.
Webseite
CLOSE THE DEAL - Hosted by Kai Hesselmann
Urheberangabe
829397
Durchschnittliche Länge
Ø 1 Std. 2 Min.
Erscheinungsweise
Wöchentlich
Letzter Check
vor 8 Std.
Zuerst veröffentlicht
vor 2 J.
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Worum geht es? Danach fragen wir noch nach dem Grund.

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