Die Sicherheitsmarge #138

Wie kann uns die Sicherheitsmarge beim Investieren helfen, das
Risiko von Verlust zu reduzieren? Beitrag zur Folge:
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In dieser Podcast-Episode tauchen wir tief in das Konzept der
Sicherheitsmarge (Margin of Safety) ein – eines der wichtigsten
Prinzipien für langfristig erfolgreiches Investieren. Ursprünglich
aus dem Ingenieurwesen stammend, beschreibt die Sicherheitsmarge
einen bewussten Sicherheitspuffer, der Fehler, Unsicherheiten und
falsche Annahmen abfedern soll. Genau dieser Gedanke spielt auch an
der Börse eine zentrale Rolle. Du erfährst, warum die
Sicherheitsmarge besonders beim Value Investing nach Benjamin
Graham, dem Mentor von Warren Buffett, eine Schlüsselrolle spielt.
Wir sprechen darüber, was der innere Wert (Intrinsic Value) eines
Unternehmens ist, warum er immer auf Annahmen beruht und weshalb
Anleger Aktien idealerweise deutlich unter diesem Wert kaufen
sollten. Die Sicherheitsmarge hilft dabei, Verlustrisiken zu
reduzieren, ohne die Zukunft exakt vorhersagen zu müssen. Anhand
anschaulicher Beispiele – von Brückenbau über Eiscreme-Hersteller
bis hin zu Wachstumsaktien und Bullenmärkten – wird deutlich, warum
steigende Kurse oft mit sinkender Sicherheitsmarge einhergehen und
wie gefährlich Übermut an den Finanzmärkten sein kann. Zudem geht
es um psychologische Faktoren beim Investieren, inspiriert von
Daniel Kahneman und den Überlegungen von Jason Zweig: Wie gut
schätzen wir unsere eigenen Fähigkeiten wirklich ein? Und wie
reagieren wir, wenn wir falsch liegen? Diese Folge richtet sich
sowohl an Anlegerinnen und Anleger, die in Einzelaktien
investieren, als auch an jene mit einem breit diversifizierten
ETF-Portfolio. Du lernst, warum die Sicherheitsmarge kein Garant
für Gewinne ist, aber ein wirkungsvolles Werkzeug, um mit
Unsicherheit, Risiko und emotionalen Fehlentscheidungen besser
umzugehen. Eine Episode für alle, die an der Börse konservativ,
rational und mit ruhigem Gewissen investieren wollen – gerade in
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