Folge 49: Private Debt

Themenschwerpunkt: Private Debt Der Wonnemonat ist hierzulande
gemeinhin mit dem Frühlingserwachen verknüpft. Wir verbinden den
Mai auch mit dem Geburtstag unseres gemeinsamen Podcastformats,
welches damit seinen mittlerweile vierten Geburtstag feiern kann!
Inhaltlich gibt es diesmal alle wichtigen Zahlen, Daten und Fakten
zum in der letzten Folge angekündigten
Einkommensinvestoren-Bootcamp, darüber hinaus nehmen Anton Gneupel
vom YouTube-Kanal „D wie Dividende“ und ich ein spezielles Segment
der Geldwerte ins Visier! Wo Eigenkapital bilanziert wird, da ist
in der Regel Fremdkapital nicht fern. In buchhalterischer Ergänzung
zu Private Equity, welches wir in der vorletzten Folge thematisiert
haben, widmen wir uns diesmal dem Private Debt, also nicht
börsennotierten Schuldtiteln. Der Namensähnlichkeit beider
Instrumente zum Trotz darf allerdings nicht verkannt werden, dass
eine Investition jeweils unterschiedlichen, zum Teil
entgegengesetzten Grundmotiven unterliegt. Während bei
Private-Equity-Investoren das Gewinnmotiv dominiert, zielen
Private-Debt-Anleger in erster Linie auf die Kapitaldienstfähigkeit
des Schuldners, unterliegen also dem Sicherheitsmotiv. Und auch
wenn die Welt sukzessive in Schulden zu versinken scheint, bietet
der Private-Debt-Sektor Einkommensinvestoren interessante,
bisweilen sogar inflationsgeschützte Anlagemöglichkeiten mit
aktuell attraktiven Rendite-Risiko-Profilen. Angeschnitten haben
wir Private Debt kursorisch bereits in den Ausgaben zu Business
Development Companies (Folge 5), Fixed-Income-Anlagen (Folge 29)
sowie dem grauen Kapitalmarkt (Folge 30). Nunmehr soll das Thema
die nötige Tiefe erhalten, wie stets gefolgt von unseren
Hochdividendenwerten des Monats (HDWDM). Zuvor gehen wir auf
folgende Fragen ein: Wie lässt sich Private Debt definieren und
klassifizieren? Was genau unterscheidet Private Debt von Public
Debt? Wie unterscheiden sich Private Equity und Private Debt? Was
und wie genau finanzieren Private-Debt-Finanzierer? Wie können sich
Privatanleger an Private Debt beteiligen? Welche unterschiedlichen
Private-Debt-Anlagen gibt es? Was sind die Chancen und Risiken von
Private Debt? Wie decken wir selbst die Anlageklasse Private Debt
ab? Unsere Hochdividendenwerte des Monats: Die EJF Investments
Limited (EJFI) sowie der GCP Asset Backed Income Fund (GABI) und
damit zwei britische Privat-Debt-Sammelanlagen, einmal mit Fokus
auf Finanzunternehmen und einmal mit dem Schwerpunkt auf
Infrastrukturfinanzierungen. Unser Sponsor: Der Onlinebroker
CapTrader aus Düsseldorf bietet Privatanlegern den Zugang zu mehr
als einer Million Wertpapiere an über 120 Börsenplätzen. Und das zu
äußerst niedrigen Gebühren, vor allem an den für
Einkommensinvestoren interessanten angelsächsischen Börsen. Kosten
für die Verbuchung von Dividenden fallen ebenso wenig an wie
laufende Depotgebühren.