Börsendurchblick Archiv
56 Episoden
19 Minuten
Die Wahrheit liegt auf dem Parkett, und: Mit dem Zweiten sieht man die Börse besser. Martin Weinrauter hat mit David Strauß von Vivace Capital eine sehr hohe Übereinstimmung in Fragen des Asset- und Risikomanagements: "Wenn wir im Vivace Strategy ein Allzeithoch haben, dann feiern wir gemeinsam. Martin schickt mir dann immer den Triumphmarsch aus der Verdi Oper Aida", so David Strauß.
20 Minuten
"Phase 1 eines neuen Marktzyklus": Vermögensverwalter Martin Weinrauter analysiert die 19 %-Korrektur seit Februar nüchtern und klar. Im Fokus: Risikomanagement, Diversifikation und emotionale Stabilität. Warum er derzeit nicht investiert ist und wann er wieder einsteigen würde, erklärt er im Interview. Ein Gespräch über kluge Strategien in unsicheren Zeiten – und die Kunst, Panik zu vermeiden.
Martin Weinrauter: "Die Renaissance der europäischen Aktien war die Überraschung des ersten Quartal"
17 Minuten
Martin Weinrauter blickt auf die Märkte: US-Tech-Aktien verlieren massiv, Europa punktet mit Stärke. Was steckt hinter der Umkehr der Trends? Korrektur oder dauerhafter Wandel? Der Fondsmanager spricht über Risikomanagement, fallende Dollarwerte und politische Unsicherheiten. "Trends halten länger - aber nichts steigt ewig." Weinrauter reagiert konsequent: Aktienquote runter, Europa rein.
21 Minuten
Europas Aktien überraschen mit Stärke - Zufall oder Trend? Martin Weinrauter analysiert die Marktentwicklung und erklärt, warum kluges Abwarten oft erfolgreicher ist als hektisches Reagieren. Mit der Metapher ziehender Kraniche zeigt er, warum Anleger nicht zu früh aufspringen sollten. Wie beeinflusst das seine Strategie? Und was bedeutet das für den Markt? Jetzt im Podcast!
18 Minuten
Tech-Giganten dominieren 2024 die Börsen - kleinere Unternehmen kämpfen. Risikomanager Martin Weinrauter analysiert, wie Zyklen und Trends das Jahr prägen. Inflationszyklen, Marktgewichtungen und die Rolle von Erwartungen stehen im Fokus.
13 Minuten
Martin Weinrauter erklärt, warum systematische Trendfolge überlegen ist. Seine Cross-Atlantic-Strategie zeigt optimale Investments für 2025. Was bringt mehr Erfolg – Disziplin oder situative Entscheidungen?
20 Minuten
Der US-Vorzeigeindex S&P 500 ist im Aufwärtstrend. Europa kommt mit dem STOXX 600 seit April nicht von der Stelle. G&W investiert in ihrer Cross-Atlantik Strategie daher aktuell 80 % in den USA und 20 % in Europa, „dabei ist diese Allokation keinesfalls in Stein gemeißelt … aber eine Wahl von Donald Trump zum US-Präsidenten wäre kein ausreichender Grund, reflexartig US-Aktien zu verkaufen.“ Den chinesischen Markt stellt Martin Weinrauter in einen größeren Kontext: „Der Bruch des Hongkong-Versprechens – ein Land, zwei Systeme – war ein Menetekel,“ dem China seither nicht entrinnen konnte und er lässt die Frage offen, ob die erratischen Pendelausschläge des vergangenen Monats ein Befreiungsschlag oder doch nur ein Strohfeuer waren. Ganz anders dagegen wird NVIDIA gesehen, das nach wie vor erfolgreichste Investment von G&W in diesem Jahr. „Der Abgesang auf die KI-Story im Frühsommer hat sich nicht bestätigt,“ sodass auch die Zeit für einen Favoritenwechsel – weg von den großen Tech-Werten und hin zu den Nebenwerten - bisher nicht stattgefunden hat.
14 Minuten
Wird es einen Kaufkraftüberhang an den Börsen geben, der die neuen Allzeithochs nachhaltig bestätigt, oder wird sich der Aufwärtstrend hier die Zähne ausbeißen? Laut Martin Weinrauter steht die Bestätigung des Aufwärtstrends aktuell noch auf "tönernen Füßen". Rezession oder Soft-Landing, das Potenzial von Zinssenkungen auf Wachstumswerte und Small Caps, und nach all dem, was wir in diesem Jahr schon gesehen haben, der erneute Blick auf die KI-Story und ihren Star, NVIDIA, mit der Quintessenz: "Man sollte die KI-Story und einen ihrer aktuell wichtigsten Profiteure nicht als tot und beerdigt ansehen."
20 Minuten
Paukenschlag am vermeintlich Schwarzen Montag in Japan, überbordende Emotionen in der Folge. Die Märkte zwischen Zweifel, Panikattacke und Hochspannung. "Drei unterschiedliche Töne, zusammen bilden sie einen Dreiklang. Und in den vergangenen Tagen haben sie ihre Fanfare ertönen lassen", so Risikomanager Martin Weinrauter im Börsendurchblick. Die "surrealen" KI-Werte fallen, die Nebenwerte holten kurz auf: "Die Verluste im Russell waren größer als im Nasdaq. Das ist nicht zum Verzweifeln, es ist einfach nur interessant." Die Angst vor einer Rezession aber bleibt: "Die schöne Zinsstory kippt in ein Löschwasserzinsstorytheater." Der "echte" Schwarze Montag am 19. Oktober 1987 war für Martin Weinrauter ein prägendes Ereignis und der Beginn von Grohmann & Weinrauter: "Ich wollte Risikomanager werden. Ich wollte die überbordenden Emotionen in den Griff bekommen."
13 Minuten
"Der US-Markt hat wieder einmal die Weichen gestellt. Das ist eine dynamische Geschichte", sagt Risikomanager Martin Weinrauter von Grohmann & Weinrauter. "Einer der spektakulärsten Home Runs der vergangenen Jahre: Nvidia! Mir kommt das vor wie bei einem Goldrausch. Nvidia ist wie der Batter beim Baseball und hat den Ball perfekt getroffen." Jedoch glaubt Weinrauter nicht an einen Selbstläufer. "Jedes Momentum verliert irgendwann seine Schwungkraft. Ich weiß, dass ich nicht weiß, wie die Geschichte weitergeht. Aber jetzt sollte man dabei sein, man muss diese Gewinne mitnehmen." Das Managed Account bei Grohmann & Weinrauter investiert über die Nasdaq in jenes Momentum. "Wenn das Spiel vorbei ist, pfeift das Risikomanagement das Spiel ab."
19 Minuten
Martin Weinrauters Börsendurchblick: Jede Party geht einmal zu Ende - erfahrene Partygänger wissen das längst. Wann also werden die Kurse fallen, und auf welchem Niveau? "Es gibt nur eine Lösung: die komplette Entkopplung von der Emotionalität. Grohmann & Weinrauter geht mit dem Markt." Aktives, schnelles Risikomanagement ist ein hartes Geschäft, das Nichtzweifeln hat oberste Priorität. Dabei hilft dem Vermögensverwalter der vor 10 Jahren etablierte Thinktank namens AIRC, der den US-Markt mit dem europäischen Markt abgleicht und dabei Liquidität als Parkposition berücksichtigt. "Wir haben unser träges Handelssystem gegen ein dynamisches ausgetauscht." Funktioniert dieses Modell auch beim Rentenmarkt?
19 Minuten
Der Börsendurchblick mit Martin Weinrauter von Grohmann & Weinrauter. Stell dir vor, es ist Allzeithoch, und keiner geht zur Party ... "Die Stimmung, die ich wahrnehme, ist bestenfalls verhalten", so Risikomanager Martin Weinrauter, "in Europa herrscht Skepsis, in den USA Euphorie." Braucht man in dieser Hausse überhaupt einen Risikomanager? "Unbedingt!" Denn ein Risikomanager weiß mit diffusen Stimmungen wie Skepsis umzugehen. "Das echte Risiko aktuell ist ja, nicht dabei zu sein. Der Risikoanleger kann seine Gewinne ertragen und zieht sich nicht zu früh aus dem Markt zurück, denn er weiß, dass sein Risikomanagement greift, wenn es notwendig wird. Seitwärtsbewegungen - das sind die harten Zeiten."
10 Minuten
Wie gehen Sie eigentlich mit dem Schatten auf dem Börsenbild um, Herr Weinrauter? "Ein Unbehagen kann sich anschleichen, wie es will: Es juckt mich nicht." Wobei Martin Weinrauter einräumt, dass das gerade Börsenjahr 2024 aufgrund der US-Wahlen schwierig verlaufen könnte. Die Statistik sagt, dass auf eine schlechte erste Börsenwoche häufig kein gutes Börsenjahr folgt. "Der Markt steht immer zwischen den beiden Polen Ja und Nein. Von dieser Spannung kann man sich aufreiben lassen, man kann es aber auch sein lassen." Der Risikomanager von Grohmann & Weinrauter möchte viel lieber dem intakten Aufwärtstrend mit relativ hohen Positionen folgen. "Wir können im nach wie vor intakten Aufwärtstrend im Markt bleiben und müssen nicht auf Verdacht hin verkaufen, weil wir wissen, dass unsere Risikomanagementsysteme reagieren werden."
14 Minuten
Der Börsendurchblick mit Risikomanager Martin Weinrauter von Grohmann & Weinrauter. "Einige Märkte stehen an ihren Allzeithochs. Sie müssen darüber hinweg, wenn der Aufwärtstrend fortgesetzt werden soll. Die Frage lautet: Woher kommt der Treibstoff für eine Fortsetzung der Rallye? Powell hat einen Nachbrenner gezündet. Ist das Pulver bereits verschossen, oder kommt da noch etwas?" Weinrauter weiß es nicht mit Gewissheit, aber er wünscht: Good luck! Mehr Ausblick möchte er nicht wagen, denn Börsenausblicke haben nur eins: Unterhaltungswert. Für die Weihnachtsfeiertage hat er dennoch einen Unterhaltungstipp: nämlich den Western "Die Glorreichen Sieben". Börsianer sollten allerdings beachten: Am Ende des Films sind Vier der Glorreichen Sieben nicht mehr am Leben.
23 Minuten
"Nur ein bisschen nachhaltig..?", das ist eine rhetorische Frage für Risikomanager Martin Weinrauter, "das sollte es nicht sein. Konnte es für uns nicht sein. Wir haben gesagt, dass wir in die nachhaltigsten Unternehmen der Welt investieren wollen. In die Spitze der Spitze des Eisbergs!" Herausgekommen ist in gemeinsamer Arbeit fachkundiger Kollegen und Banken der ÖKOBASIS SDG - Investments for Future. Und der Fonds wird im Dezember drei Jahre alt. "Ein Investment für die Zukunft, weil er eine herausragende Nachhaltigkeitsqualität hat. Das Ding ist nicht zu toppen." Breit gestreut, doppelt abgesichert und mehrfach ausgezeichnet. Der Zeitpunkt ist günstig. "Der Pendelausschlag ist von himmelhoch jauchzend bis zu Tode betrübt ausgeschlagen und in solch einem Szenario sollte man aller Erfahrung nach nicht weglaufen, sondern kaufen.
