Der Stockanalyzer Podcast Archiv
190 Episoden
8 Minuten
🪤 Eine Aktie ist stark gefallen und sieht billig aus. Aber ist das eine Turnaround-Chance – eine Firma, die sich erholt – oder eine Value Trap, die einfach immer billiger wird, weil das Geschäft erodiert? Den Unterschied zu erkennen, ist eine der wichtigsten Fähigkeiten für einen Value-Investor. In dieser Folge gebe ich dir 6 konkrete Signale an die Hand, mit denen du echte Turnarounds von Wertfallen unterscheidest – von der Frage, ob das Kerngeschäft noch intakt ist, über die Bilanz bis zum ehrlichen Blick auf Buffetts Warnung: „Turnarounds seldom turn." Denkhilfe, kein Kaufsignal. Finanzbildung, keine Anlageberatung.
9 Minuten
Die meisten Anleger verlieren nicht wegen schlechter Aktien, sondern wegen sich selbst. In diesem zweiten Teil zur Anlegerpsychologie geht es um die teuersten emotionalen Fehler – und um konkrete Gegenstrategien. Warum wir Verluste doppelt so stark spüren wie Gewinne und deshalb im falschen Moment verkaufen. Warum wir Aktien nachkaufen, nur weil wir sie schon besitzen. Warum die Herde uns in jede Blase und aus jedem Tief treibt. Ich zeige dir, wie du diese Muster in dir selbst erkennst – und welche einfachen Regeln dich davor schützen, dein größter Gegner zu werden. Denkhilfe, kein Kaufsignal. Finanzbildung, keine Anlageberatung.
12 Minuten
In den letzten Wochen lautete das Urteil hier fast immer: großartiges Unternehmen, aber zu teuer – McDonald's, Cisco, Walmart. Salesforce ist der erste Fall seit Langem, der dieses Muster durchbricht. Meine App sagt nicht „überbewertet", sondern etwas viel Spannenderes: Grenzbereich. Der weltgrößte CRM-Anbieter berichtet am Mittwoch, und die Aktie stellt eine echte Denkaufgabe: eine ungewöhnlich günstige Bewertung (KGV rund 14, deutlich unter dem Software-Schnitt) trifft auf eine unbequeme Frage – wie viel von Salesforces Wachstum kommt aus eigener Kraft, und wie viel ist über die 8-Milliarden-Übernahme von Informatica einfach zugekauft? Eine Analyse durch die Buffett-Brille über Burggraben, Cashflow und die Qualität von Wachstum. Denkhilfe, kein Kaufsignal. Finanzbildung, keine Anlageberatung.
9 Minuten
Zykliker sind Unternehmen, deren Gewinne stark mit der Wirtschaftslage schwanken – Auto, Stahl, Chemie, Rohstoffe. Und bei ihnen gilt eine Regel, die viele Anleger genau falsch herum verstehen: Wenn das KGV niedrig aussieht, ist die Aktie oft am gefährlichsten. Denn ein niedriges KGV entsteht bei Zyklikern häufig am Gewinn-Höhepunkt – kurz bevor es bergab geht. In dieser Folge erkläre ich das Prinzip der Peak-Earnings, warum Zykliker anders bewertet werden müssen als stabile Geschäfte, und worauf du achten solltest, bevor dich ein optisches Schnäppchen in die Falle lockt. Denkhilfe, kein Kaufsignal. Finanzbildung, keine Anlageberatung.
10 Minuten
Seit Juni haben sich mehrere Qualitätsaktien durch angst-getriebene Rücksetzer verbilligt. Aber ist die Angst berechtigt? In dieser Inside-Folge zeige ich an drei echten Fällen, wie man das unterscheidet: Bei einem war die Angst wohl übertrieben – der Burggraben blieb intakt. Bei einem war sie größtenteils berechtigt – die Probleme sind strukturell, „billig" ist verdient. Und bei einem ist die ehrliche Antwort: Wir wissen es noch nicht. Der Star dieser Folge ist die Methode, nicht ein Kauftipp. Denn ein fallender Kurs ist eine Frage – keine Antwort. Die drei Beispiele sind Lehrstücke zur Methode, keine Kaufempfehlungen. Finanzbildung, keine Anlageberatung. Denkhilfe, kein Kaufsignal.
11 Minuten
Am Donnerstag berichtet der wichtigste Gradmesser für den US-Konsumenten: Walmart, der größte Einzelhändler der Welt. Perfekter Anlass für eine Analyse durch die Buffett-Brille – und für einen direkten Vergleich mit dem größten Rivalen, Amazon. Denn im Stockanalyzer schneiden die beiden erstaunlich unterschiedlich ab: Walmart hat einen soliden Kostenführer-Burggraben und exzellente Finanzkraft, aber eine überraschend dünne Profitabilität. Amazon liegt in fast jeder Kennzahl vorne. Warum das so ist, wo Walmart heute wirklich Geld verdient, und warum die Börse den Handelsriesen gerade wie eine Wachstumsaktie bepreist – eine Denkübung über den Unterschied zwischen „größter" und „bester". Denkhilfe, kein Kaufsignal. Finanzbildung, keine Anlageberatung.
1 Stunde 4 Minuten
️ Florian Adomeit ist Co-Founder von AMBER by DEALCIRCLE und kommt aus der M&A-Welt – er bewertet Unternehmen beruflich, wenn sie gekauft und verkauft werden. Und er hat eine provokante These: Kennzahlen wie „Unternehmenswert" spielen bullshit-technisch in derselben Liga wie EBITDA. In diesem StockTalk räumen wir gemeinsam auf: Warum die meisten Privatanleger nicht am Markt scheitern, sondern an der eigenen Selbstüberschätzung. Wann ein Burggraben echt ist – und wann „Switching Costs" nur Storytelling sind. Warum eine Aktie überbewertet sein kann, ohne dass das automatisch ein Short ist (Stichwort Reflexivität). Und warum ein kapitalintensives Geschäft ein übersehener Wettbewerbsvorteil sein kann. Am Ende hast du konkrete Prüf-Fragen statt bloßer Provokation. Es werden einzelne Aktien besprochen – dies sind die Meinungen des Gastes, keine Kaufempfehlung. Finanzbildung, keine Anlageberatung.
8 Minuten
Jeder Anleger erlebt sie: Phasen, in denen das Depot deutlich im Minus steht – sogenannte Drawdowns. Die entscheidende Frage ist nicht, ob sie kommen, sondern ob du sie überlebst, ohne im falschen Moment zu verkaufen. In dieser Basics-Folge zeige ich dir, warum ein Verlust von 50 % ein Plus von 100 % braucht, um zurückzukommen, warum die eigene Psyche in Drawdowns dein größter Gegner ist – und welche einfachen Regeln dir helfen, ruhig zu bleiben, wenn alle anderen in Panik verkaufen. Denkhilfe, kein Kaufsignal. Finanzbildung, keine Anlageberatung.
8 Minuten
In der Halbleiter-Welt gibt es zwei sehr unterschiedliche Arten von Gewinnern: den Monopolisten, an dem niemand vorbeikommt – und den starken Wettbewerber, der zwar exzellent ist, aber echte Konkurrenz hat. In dieser Folge nutze ich die Logik hinter Namen wie ASML, Broadcom und TSMC, um den entscheidenden Unterschied zu zeigen: Was macht einen Burggraben wirklich uneinnehmbar? Und warum ist ein Monopol in der Bewertung etwas völlig anderes als „nur" ein guter Marktführer? Eine Denkübung über die Qualität von Wettbewerbsvorteilen. Denkhilfe, kein Kaufsignal. Finanzbildung, keine Anlageberatung.
11 Minuten
Cisco hat gerade sein Dotcom-Rekordhoch von 2000 überschritten – nach 25 Jahren. Wer damals auf dem Höhepunkt der Euphorie kaufte, wartete ein Vierteljahrhundert nur auf Break-even. Und heute? Die Aktie springt fast 10 %, alle feiern Cisco als KI-Gewinner. In dieser Folge nehme ich die Aktie durch die Buffett-Brille auseinander: ein exzellentes Geschäft mit tiefem Burggraben und starker Profitabilität – aber null Wachstum und ein Kurs weit über dem inneren Wert. Die zeitlose Lektion: Das Geschäft war nie das Problem. Der Preis war es. Denkhilfe, kein Kaufsignal. Finanzbildung, keine Anlageberatung.
10 Minuten
Berkshire Hathaway hat am Wochenende seinen Gewinn mehr als verdoppelt – erster voller Bericht unter dem neuen CEO Greg Abel. Und der Kurs? Zuckte kaum. Warum? Weil die Zahlen genau dort lagen, wo die Analysten sie erwartet hatten. Diese Sonderfolge nimmt das zum Anlass für ein Thema, das mich zunehmend beschäftigt: Die tatsächlichen Zahlen eines Unternehmens spielen für den Kurs kaum noch eine Rolle – es zählt nur noch die Differenz zur Analystenerwartung. Apple, Datadog, fünf der sechs größten S&P-Verlierer der letzten Woche: alle schlugen die Erwartungen und fielen trotzdem. Die Ironie: Ausgerechnet Berkshire predigt seit jeher, Quartalszahlen zu ignorieren. Und genau darin liegt die Chance für den geduldigen Investor. Denkhilfe, kein Kaufsignal. Finanzbildung, keine Anlageberatung.
9 Minuten
️ Die spannendste Frage beim Investieren ist selten „welche Aktie?", sondern „wie viel davon?". In dieser Basics-Folge geht es um die Positionsgröße – also darum, welchen Anteil eine einzelne Aktie in deinem Depot maximal haben sollte. Ich erkläre, warum ein einzelner Fehler dich nie aus dem Spiel werfen darf, wie du Klumpenrisiko vermeidest und warum Reichtum an der Börse aus guten Entscheidungen entsteht – aber Überleben aus klugen Positionsgrößen. Denkhilfe, kein Kaufsignal. Finanzbildung, keine Anlageberatung.
9 Minuten
Ein grüner Score sieht gut aus – aber was steckt eigentlich dahinter? In dieser Folge zeige ich dir, wie du die drei wichtigsten Scores im Stockanalyzer wirklich liest: den Moat Score (wie stark ist der Burggraben?), den ROIC (wie gut arbeitet das Kapital?) und die Bewertung (ist der Preis vernünftig?). An echten Beispielen erkläre ich, warum ein Weltklasse-Unternehmen trotzdem eine schlechte Aktie sein kann – und warum die drei Scores zusammen mehr sagen als jeder einzeln. Denkhilfe, kein Kaufsignal. Finanzbildung, keine Anlageberatung.
10 Minuten
McDonald's ist 2026 rund 13 % gefallen, das KGV auf dem niedrigsten Stand seit über einem Jahrzehnt. Schnäppchen? Meine App sagt: überbewertet. Warum ein gefallener Kurs und ein niedriges KGV noch lange kein Kaufsignal sind – und warum McDonald's im Kern ein Immobilien-Unternehmen mit negativem Eigenkapital ist. Eine Denkübung über den Unterschied zwischen „billig" und „unterbewertet". Finanzbildung, keine Anlageberatung. Denkhilfe, kein Kaufsignal.
48 Minuten
Die meisten Anleger scheitern nicht an der falschen Aktie, sondern an einer Erwartung, die nicht zu ihrem Zeithorizont passt. Wir alle wollen schnell reich werden – und genau das kostet Rendite. In diesem StockTalk spricht David Bader-Egger mit Matthias Reder, Gründer der Plattform RETTE DEIN GELD, über ein simples Erwartungs-Framework und drei harte Regeln, die vor Ungeduld, fremden Tipps und Selbstüberschätzung schützen. Wir bauen ein 3-Ebenen-Modell (Sparen, Investieren, Spekulieren), an dem du dich sofort selbst einordnen kannst, und stellen die Buffett-Frage auf die Probe: Muss man ein Investment wirklich zu 100 % verstehen – oder reicht eine Mindestschwelle? Dazu Reders Journalist-Test für saubere Entscheidungen, sein Hot Take „Ich bin mit 10 % pro Jahr zufrieden" und warum Zufriedenheit an der Börse ein Wettbewerbsvorteil ist. Eine Folge über Temperament statt Tempo und darüber, wie man ein Regelwerk baut, das auch dann funktioniert, wenn die Emotionen übernehmen.
