Hedgework-Talk rund um alternative, digitale und nachhaltige Investments Archiv
98 Episoden
21 Minuten
Die Blockchain-Technologie hat nach Überzeugung von Axel Daffner und Christoph Hembacher das Potential, viele Strukturen und Prozesse in Unternehmen radikal zu verändern. Die beiden Vermögensverwalter und Fondsmanager des ART Transformer Equities Fonds investieren in Aktien von Unternehmen, die sich mit der Blockchain-Technologie beschäftigen. „Wir finden in vielen Branchen spannende Chancen, wie Automobil, Gesundheit, Logistik oder Finanzen“, sagt Axel Daffner. Vergleichsweise hohe Schwankungen sehen die Fondsmanager als Vorteil: „Volatilität ist unser Freund“, sagt Daffner. Der ART Transformer Equities R hat seit seiner Auflage im Mai 2019 eine Wertentwicklung von 25,6 % p.a. erreicht (Quelle: Factsheet Universal Investment, Stand 13.12.2021). Um diese Unternehmen zu finden, ist viel Recherche notwendig. „Die Adaption der Blockchain-Technologie befindet sich immer noch im frühen Stadium, ähnlich wie vielleicht die Cloud-Technologie vor einigen Jahren“, fasst Hembacher zusammen.
19 Minuten
Patentdaten helfen Investoren, bessere Entscheidungen zu treffen und Risiken effizienter zu managen. Davon ist Lucas von Reuss, Gründer und Geschäftsführer des jungen Münchner Unternehmens Quant IP, überzeugt. Im 22. Hedgework-Talk erläutert er, wie Quant IP aus mehreren Millionen Patenten die richtigen Schlüsse ziehen kann. „Patente sind ein idealer Maßstab, um die Innovationskraft eines Unternehmens einzuschätzen – und innovative Unternehmen sind langfristig erfolgreicher“, stellt von Reuss klar. Je früher diese Daten vorliegen, umso besser. Das von Quant IP entwickelte Predictive Model kann mit quantitativen Analysen mit einer gewissen Konfidenz sogar schon bei der Patentanmeldung sagen, wie erfolgreich das Patent sein wird. Bei dem im Juli 2019 aufgelegten Quant IP Global Patent Leaders Fonds wird die Analyse der Patentportfolios von Unternehmen dazu genutzt, um zu Einschätzungen von Aktien zu kommen. „Innovationen gibt es in sehr vielen Branchen, das ist kein reiner Technologiefonds“, hebt von Reuss hervor. Er ist überzeugt, dass die Übergewichtung innovativer Unternehmen in einem Portfolio mittelfristig eine risiko-adjustierte Outperformance erzeugt. Bisher gibt ihm die Fondsentwicklung recht.
18 Minuten
Obwohl Währungen die nach Handelsvolumen größte Anlageklasse an den Kapitalmärkten sind, beschäftigen sich viele Investoren nicht aktiv damit. Damit lassen sie Chancen liegen. „Währungen sind eine unerschlossene Quelle für Alternative Returns“, sagt Katherina Duong-Bernet, EU Head of Business Development bei Millennium Global, einem auf Währungen spezialisierten Asset Manager. Im Hedgework Talk mit Uwe Lill erläutert sie das Renditepotential von Währungen, aber auch, weshalb sie in diesem Segment eine erhöhte Volatilität erwartet. „Aufgrund der Zentralbankpolitik plus Inflationsdruck und Wachstumsaussichten könnten wir extreme Bewegungen bei den Währungen bekommen.“ Darauf können Investoren mit passivem oder aktivem Hedging oder einem aktiven Overlay reagieren.
19 Minuten
Der Bitcoin und andere Coins liegen wieder auf Rekordniveau, dennoch zögern viele Investoren immer noch mit Krypto-Assets. Häufig ist der Grund, dass sie keine zuverlässigen Daten für eine Anlageentscheidung vorliegen haben. „Krypto-Assets sollten vertrauenswürdig sein, das heißt, dass hinter dem Coin ein nachvollziehbarer Prozess steht und ein liquider Handel gewährleistet ist“, sagt der langjährige Krypto-Experte Felix Fernandez.
14 Minuten
„Die Kapitalmärkte gehen bis Mitte nächsten Jahres von einer steigenden Inflation aus, das ist bereits eingepreist“, sagt Vincent Weber CEO von Resonanz Capital. Spannend wird es, wie es danach weitergeht. Resonanz Capital hat analysiert, welche alternativen Investment-Strategien am besten bei unterschiedlichen Inflations-Szenarien geeignet sind. Denn oft bieten Hedgefonds-Strategien bessere Ergebnisse als traditionelle Allokationen: „Rohstoffe und Gold sind nach unseren Analysen als Inflationsschutz nicht optimal“, stellt Weber klar.
18 Minuten
Die Aktienmärkte notieren auf Höchstständen, die geopolitische Lage trübt sich weltweit ein, aber die Rentenmärkte bieten aufgrund des mit ihnen verbundenen zinslosen Risikos keinen Ausweg. Daher lautet der aktuelle Rat von Kay-Peter Tönnes, Gründer und Geschäftsführer der Antecedo Asset Management GmbH, an Investoren: „Gehen Sie weiter in Aktien, aber machen Sie sich auch Gedanken, wie Sie das Risiko in Grenzen halten.“
21 Minuten
Der wichtigste Rat von Frank Wagner, CEO und Partner des Krypto-Asset-Managers INVAO lautet, sich nicht zu viel Zeit zu lassen: „Investieren Sie heute, Sie ärgern sich sonst morgen.“ Natürlich komme es nicht auf einen Tag an und eine genaue Vorbereitung sei wichtig - aber einige Investoren warten seit einem Jahr oder länger auf den Einstieg und haben seit Juni 2020 eine Wertentwicklung von rund 400 % bei Bitcoin und 1300 % bei Ethereum verpasst. Sein Blick in die Zukunft: „Die Blockchain-Technologie, auf der die Krypto-Assets basieren, ist eine Zukunftstechnologie, mit der man sich jetzt beschäftigen sollte“.
19 Minuten
Bei den jüngst vorgestellten Plänen der EZB für den digitalen Euro fordert Krypto-Experte Philipp Sandner, Professor an der Frankfurt School of Finance, deutlich mehr Tempo. Europa sei heute zu stark von US-amerikanischen Zahlungs-Dienstleistern abhängig. „Daher ist es richtig, dass die EZB eine eigene, souveräne Bezahl-Infrastruktur auf Basis eines digitalen Euro aufbaut“, sagt Sandner im Gespräch mit Hedgework-Gastgeber Uwe Lill. Allerdings sei beispielsweise China viel weiter und gehe nächstes Jahr mit seiner digitalen Währung bereits an den Start. Hier drohe Europa eine wichtige Entwicklung zu verpassen.
19 Minuten
Ein begrenztes Rohstoffangebot aufgrund rückläufiger Investitionen trifft auf eine steigende Nachfrage, nicht zuletzt durch den Strukturwandel hin zur Elektromobilität. Für Dr. Thomas Gutschlag, CEO der Deutschen Rohstoff AG, stehen die Zeichen für die Rohstoffbranche auf Wachstum. Im Gespräch mit Hedgework-Gastgeber Uwe Lill erklärt Gutschlag, weshalb auch die Öl- und Gasförderung weiter wachse. Denn der Verbrauch fossiler Energieträger nehme trotz des Zuwachses bei erneuerbaren Energien immer noch stetig zu. Im Detail geht es im 13. Hedgework-Talk um: - die Bedeutung von Öl, Kohle und Gas als Rückgrat der weltweiten Energieversorgung - die Entwicklung Ölförderung in den USA unter der Biden-Administration - die Chancen für einen neuen weltweiten Rohstoffzyklus - die Nachfrage nach Metallen für die Batterieproduktion für die E-Mobilität - die langfristigen Aussichten für die Öl- und Gasförderung
18 Minuten
Viele warten darauf, dass Afrika den großen Durchbruch schafft und verpassen den stetigen Fortschritt in vielen afrikanischen Ländern. Daniel Schönwitz erläutert im Hedgework-Talk, dass reformorientierte Kräfte schon viel erreicht haben und afrikanische Märkte auch für Investoren interessant werden: „Afrika ist auch der Kontinent des Aufbruchs und der Startups“. Mit grüner Technologie sei ein breiter Aufschwung möglich, ohne einen Klimakollaps zu riskieren. Im Detail geht es im 12. Hedgework-Talk um: - die Chance für Europa, gemeinsam mit Afrika einen florierenden Wirtschaftsraum zu schaffen - die Bedeutung von Afrika im weltweiten Kampf ums Klima - die Rolle chinesischer Investoren beim Aufbau der Infrastruktur in Afrika - Reformen als Bedingung für wirtschaftliche Unterstützung - Investitionsmöglichkeiten in den afrikanischen Kapitalmarkt Buch: Afrika First! Agenda für unsere gemeinsame Zukunft Blog: https://wirtschaftinafrika.de/ Berichte & Zahlen zu einzelnen Ländern: https://www.gtai.de/gtai-de Unternehmer- und Gründer-Stories: https://africanhiddenchampions.com/ Unternehmer- und Gründer-Stories: https://www.howwemadeitinafrica.com/
19 Minuten
Niedrige Inflation, sinkende Zinsen, spendable Notenbanken – diese Konstanten der vergangenen 40 Jahren könnten sich bald drastisch ändern: „Wir stehen vor einem Wendepunkt an den Kapitalmärkten“, sagt Alice Brader, Investment Director beim Londoner Vermögensverwalter Ruffer LLP. Das besondere an der Investmentstrategie von Ruffer: jeder Anlage steht ein Gegengewicht gegenüber, um Risiken aufzufangen. Auf diese Weise konnte Ruffer auch in Marktkrisen – dot-com-bubble, Finanzkrise, Corona-Crash – eine positive Rendite erwirtschaften. Mit dem Ruffer Total Return International ist diese Strategie als UCITS-Fonds investierbar. Im Detail wird im 11. Hedgework-Talk unter anderem besprochen, Welche strukturellen Änderungen für eine höhere Inflation künftig sprechen Warum Ruffer nur inflationsgeschützte Anleihen im Portfolio hat Warum das Inflationsszenario heute mit der Subprime-Krise 2007 vergleichbar ist Anleihen in Zukunft nicht mehr ein Gegengewicht zu Aktien in einem gemischten Portfolio sein sollten
18 Minuten
Welche Chancen Long-Short-Portfolios für Investoren bieten, erklärt Götz Albert, Managing Partner, CIO und Leiter Portfoliomanagement Small und Midcaps beim Asset Manager Lupus Alpha. Nach Überzeugung von Lupus Alpha kann ein Long-Short-Fonds die ganze Bandbreite der Möglichkeiten am Aktienmarkt nutzen, bei gleichzeitig deutlich geringerer Volatilität als klassische Aktienanlagen. Eine richtig umgesetzte Long-Short-Strategie biete zusätzliche Ertragsquellen und Diversifikationstöpfe, ist Albert überzeugt. Im Detail geht es im 10. Hedgework Talk um: Die Umsetzung einer Long-Short-Strategie als risikoreduzierter Aktienansatz Die Frage der Verfügbarkeit von Small- und Midcap-Aktien zum Shorten Die Bedeutung von Special Situations wie Spin-Offs, Squeeze-Out oder Börsengängen Welches Fondsvolumen ein Long-Short-Nebenwertefonds managen kann Die öffentliche Wahrnehmung von Shortsellern Viel Spaß beim Anhören!
17 Minuten
Erfolgreiche Plattformen-Unternehmen schaffen es, aus den Daten, die sie gewinnen, etliche Zusatzdienste zu generieren und damit viel Geld zu verdienen, erklärt Dr. Holger Schmidt, der an der TU Darmstadt Digitale Transformation lehrt, im Gespräch mit Hedgework-Gastgeber Uwe Lill. Daraus sei die Idee entstanden, die Überlegenheit dieser Plattformen gegenüber klassischen Geschäftsmodellen an der Börse abzubilden, einen Index zu berechnen und darauf einen klassischen Publikumsfonds zu setzen.
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Hedgework-Interviews rund um alternative, nachhaltige und digitale Investments