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#163 Justin von Simson | Hg: Software-Buyouts im Zeitalter von KI

#163 Justin von Simson | Hg: Software-Buyouts im Zeitalter von KI

CLOSE THE DEAL - M&A & Private Equity Podcast vor 5 Monaten

️ CLOSE THE DEAL #163

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1:27:13

Im Februar 2026 erlebten Softwarewerte an den Börsen einen der
heftigsten Abverkäufe der letzten Jahre. Die Sorge: Vibecoding
und agentische KI könnten ganze Geschäftsmodelle in der
B2B-Software über Nacht obsolet machen. Ausgerechnet jetzt
investiert einer der weltweit größten Softwareinvestoren weiter
Milliarden in dieses Segment – weil missionskritische Software
resilienter ist, als viele glauben, und echte Wertschöpfung nicht
im Code, sondern im operativen Maschinenraum entsteht.

Mein Gast ist Justin von Simson, Partner bei Hg und Leiter des
Münchner Büros. Seit über 20 Jahren bei Hg hat er den Aufstieg
des Hauses zu einer globalen Softwareplattform mit über 100
Milliarden Dollar Assets under Management maßgeblich
mitgestaltet. Wir sprechen über seinen Weg von Goldman Sachs zu
Hg, über P&I als Wertschöpfungsbeispiel, über den
Evergreen-Fonds Hg Fusion und warum KI für das Portfolio eher
Chance als Bedrohung ist.

Wir beleuchten in dieser Episode:

was Justin zu Hg Capital führte,

weshalb Hg nur in Nischensoftware investiert,

wie P&I seinen Gewinn unter Hg um Faktor 10 steigerte,

warum Hgs Software-Portfolio von KI profitiert statt leidet,

weshalb Hg den Evergreen-Fonds Hg Fusion aufgelegt hat,

und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

***

Die geäußerten Ansichten entsprechen dem Stand zum
Aufnahmezeitpunkt und spiegeln nicht notwendigerweise die
Ansichten von Hg oder verbundener Unternehmen wider. Keine
Anlageberatung. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein
verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Anlagen in
privaten Märkten sind illiquide und mit Risiken des
Kapitalverlusts verbunden. Verweise auf den Hg Fusion Private
Capital Fund dienen ausschließlich Informationszwecken und
richten sich an professionelle und geeignete semiprofessionelle
Anleger. Zukunftsgerichtete Aussagen können sich ändern;
tatsächliche Ergebnisse können wesentlich abweichen.

***

Timestamps

(00:00:00) Intro

(00:02:20) Begrüßung & Werdegang

(00:06:24) Wechsel von Goldman Sachs zu Hg

(00:09:08) Entstehung von Hg

(00:18:08) Investitionsthese & Bewertungsmultiples

(00:24:51) Investieren durch den Zyklus

(00:29:43) Deal Sourcing & Werthebel

(00:32:44) Ticket-Sizes & Fondskonstrukt

(00:36:33) Übernahme zwischen Fonds

(00:38:08) Fallstudie P&I

(00:45:47) Fallstudie Qundis

(00:52:08) Mission Critical & Moat-Analyse

(00:54:17) Hg Fusion & Demokratisierung von PE

(01:03:04) Marktpotenzial für Privatanleger

(01:07:14) Fondsdisziplin & Kapitalvolumen

(01:08:52) KI-Disruption & Portfolioresilienz

(01:20:30) Motivation & Ausblick

***

Alle Links zur Folge:

Kai Hesselmann auf LinkedIn:
https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/

CLOSE THE DEAL auf LinkedIn:
https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast

Hg auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/hgcapital/

Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/

***

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