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#186 Nicolas von Westphalen | Insights: MBI oder Search Fund? Wie viel Eigenkapital braucht man wirklich?

#186 Nicolas von Westphalen | Insights: MBI oder Search Fund? Wie viel Eigenkapital braucht man wirklich?

CLOSE THE DEAL - M&A & Private Equity Podcast vor 2 Wochen

️ CLOSE THE DEAL #186

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1:02:51

Viele Käufer finden ihr Wunschunternehmen und scheitern erst
danach an der Finanzierung. Woran liegt es, dass Banken bei
Übernahmen so oft absagen, und wie lässt sich eine Transaktion
von Anfang an finanzierbar aufstellen?

Mein Gast ist Nicolas von Westphalen, Experte für
Akquisitionsfinanzierung bei DEALCIRCLE. Mit ihm spreche ich über
den Kapitaldienst als zentrale Hürde, die Rolle von Eigenkapital
und Bürgschaften, die Sonderstellung von Search Funds bei Banken
und darüber, wie eine bankfähige Finanzierungsstruktur entsteht.

Wir beleuchten in dieser Episode:

warum Banken Übernahmen ablehnen,

wie der Kapitaldienst Deals entscheidet,

welche Rolle Eigenkapital und Haftung spielen,

wie Searcher die Grauzone zwischen MBI und PE lösen,

wie eine bankfähige Struktur Übernahmen finanzierbar macht,

und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

***

(00:00:00) Intro

(00:02:36) Suche und Finanzierung zusammendenken

(00:06:17) Warum Banken absagen

(00:08:54) Kapitaldienst und Banken-Sicht auf Search Funds

(00:12:34) Self-funded vs. traditioneller Search Fund

(00:15:23) Bankenauswahl bei größerem Volumen

(00:19:46) Persönliche Bürgschaften und Haftung

(00:22:17) Haftung abfedern und Eigenkapital

(00:28:19) Eigenkapitalquoten bei MBI und Searchern

(00:31:38) Verkäuferdarlehen als Eigenkapitalersatz

(00:33:53) Beispielrechnung zweier Finanzierungsfälle

(00:39:12) Fördermittel und Förderinstitute

(00:41:42) Finanzierung richtig aufsetzen

(00:44:23) Welche Banken ansprechen

(00:46:50) Zeitrahmen einer Finanzierung

(00:48:48) Stapled Finance

(00:51:55) Weichen für Verkäufer früh stellen

(00:54:03) Fazit für Käufer

(00:56:24) Zinsen, Konsolidierung und Private Debt

***

Alle Links zur Folge:

Kai Hesselmann auf LinkedIn:
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Nicolas von Westphalen auf LinkedIn:
https://www.linkedin.com/in/nicolasvonwestphalen/

Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/

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