Folge 221: Börsenindizes unter der Lupe – was hat es mit DAX, Dow & Co. wirklich auf sich?

Wer in Deutschland an der Börse investieren möchte, kommt am DAX
nicht vorbei. Seine kleineren Brüder sind der MDax und der SDax für
die Nebenwerte. In den USA wiederum kennen viele den Dow Jones, in
Japan den Nikkei und global gesehen hat sich der MSCI World einen
Namen gemacht. Die Rede ist von sogenannten Börsenindizes, in die
Anlegerinnen und Anleger mit Hilfe von ETFs unkompliziert
investieren können. Karl Matthäus Schmidt, Vorstandsvorsitzender
der Quirin Privatbank AG und Gründer der digitalen Geldanlage
quirion, beschäftigt sich in dieser Podcast-Folge damit, wie
Indizes genau zusammengesetzt werden. Karl beantwortet folgende
Fragen: • Wer hat den ersten Börsenindex erfunden? (1:19) • Wie
viele Indizes gibt es rund um den Globus? Werden es immer mehr
Indizes anhand der Fülle an Investitionsmöglichkeiten? (2:48) • Wer
entscheidet in Deutschland die Zusammensetzung eines Index? (4:06)
• Gibt es dafür gesetzliche Regularien? (5:09) • Welche Kriterien
gelten konkret, um in den Kreis der 40 größten deutschen
börsennotierten Unternehmen, den DAX, aufgenommen zu werden? (6:04)
• Woran bemisst sich konkret, wie die einzelnen Aktien im DAX
gewichtet sind? (7:36) • Gibt es eine Alternative als die
Gewichtung nach Marktkapitalisierung? (8:33) • Ist die
Marktkapitalisierungsmethode der Königsweg? (10:03) • Warum hat
sich die Marktkapitalisierung als Gewichtungsmethode durchgesetzt?
(11:22) • Unter welchen Umständen muss eine Aktiengesellschaft den
Index wieder verlassen? (12:33) • Kam es in der 40-jährigen
Geschichte des DAX schon einmal zu einem Ausschluss eines
Unternehmens? (13:33) • Kann man einen eigenen Index bauen und
einen ETF darauf aufsetzen? (14:44) • Was hält Schmidt von Indizes
der Marke Eigenbau? (15:37) • Kann man rückblickend sagen, welcher
der beste Index ist? (16:14) • Was ist aus Sicht des CEOs der
exotischste Index, von dem er je gehört hat? (18:00) • Und würde er
darin anlegen? (18:40) Gut zu wissen: • Investitionen in
Börsenindizes wie den DAX, MDAX, SDAX oder den globalen MSCI World
bieten Anlegerinnen und Anlegern die Möglichkeit, breit gestreut in
eine Vielzahl von Unternehmen zu investieren. • Besonders geeignet
sind ETFs, um unkompliziert an der Wertentwicklung ganzer Märkte
teilzuhaben. • Indizes sind dynamisch und werden regelmäßig
angepasst, meist durch den Anbieter des Index (z. B. Deutsche Börse
AG für den DAX). Änderungen basieren auf Kriterien wie
Marktkapitalisierung und Börsenumsatz, was eine faire
Marktabdeckung gewährleisten soll. • Die meisten Indizes, darunter
auch der DAX, werden nach Marktkapitalisierung gewichtet. Das
bedeutet, dass Unternehmen mit höherem Börsenwert eine größere
Gewichtung im Index haben. • Es gibt eine alternative
Gewichtungsmethode, wie z. B. beim Dow Jones, bei dem Unternehmen
ausschließlich nach der Höhe des Aktienkurses gewichtet werden,
unabhängig von der Firmengröße. Diese Methode führt jedoch dazu,
dass kleine Unternehmen den Index stärker beeinflussen können, was
nicht immer repräsentativ für den Markt ist. • Um das Risiko von
Einzelwerten zu minimieren, gibt es in vielen Indizes eine
Obergrenze für die Gewichtung einzelner Aktien. Beim DAX liegt
diese Grenze seit 2024 bei 15 %. • Ein Marktportfolio, das alle
Aktien gemäß ihrer Marktkapitalisierung enthält, bietet eine
optimale Balance aus Risiko und Rendite. Folgenempfehlung Folge
163: MSCI World – reicht ein Welt-ETF als Anlagestrategie?
https://www.quirinprivatbank.de/podcast/podcast-folge-163
_______________________   (01:19) Wer hat den ersten
Börsenindex erfunden? (02:48) Wie viele Indizes gibt es rund um den
Globus? Werden es immer mehr Indizes anhand der Fülle an
Investitionsmöglichkeiten? (04:06) Wer entscheidet in Deutschland
die Zusammensetzung eines Index? (05:09) Gibt es dafür gesetzliche
Regularien? (06:04) Welche Kriterien gelten konkret, um in den
Kreis der 40 größten deutschen börsennotierten Unternehmen, den
DAX, aufgenommen zu werden? (07:36) Woran bemisst sich konkret, wie
die einzelnen Aktien im DAX gewichtet sind? (08:33) Gibt es eine
Alternative als die Gewichtung nach Marktkapitalisierung? (10:03)
Ist die Marktkapitalisierungsmethode der Königsweg? (11:22) Warum
hat sich die Marktkapitalisierung als Gewichtungsmethode
durchgesetzt? (12:33) Unter welchen Umständen muss eine
Aktiengesellschaft den Index wieder verlassen? (13:33) Kam es in
der 40-jährigen Geschichte des DAX schon einmal zu einem Ausschluss
eines Unternehmens? (14:44) Kann man einen eigenen Index bauen und
einen ETF darauf aufsetzen? (15:37) Was hält Schmidt von Indizes
der Marke Eigenbau? (16:14) Kann man rückblickend sagen, welcher
der beste Index ist? (18:00) Was ist aus Sicht des CEOs der
exotischste Index, von dem er je gehört hat? (18:40) Und würde er
darin anlegen?
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