Folge 170: DAX-Allzeithoch versus schwache Wirtschaft - wie passt das zusammen?

Es waren zwei Nachrichten, die im Mai fast zeitgleich über die
Ticker kamen und die verschiedener nicht sein konnten. Die eine
lautete: Der deutsche Aktienindex DAX ist auf ein neues Allzeithoch
gestiegen, und die andere: Die deutsche Wirtschaft befindet sich in
einer Rezession. Karl Matthäus Schmidt, Vorstandsvorsitzender der
Quirin Privatbank AG und Gründer der digitalen Geldanlage quirion,
redet in dieser Podcast-Folge über die DAX-Rally, scheinbar
widersprüchliche Nachrichten und die Konsequenzen für die
Geldanlage. Dabei geht er auf folgende Fragen ein: • Trotz Krieg,
den Corona-Folgen und weiter steigenden Zinsen ist der DAX auf ein
neues Allzeithoch gestiegen. Im Juni folgte dann gleich noch ein
weiteres. Was waren die Gründe hierfür? (1:10) • Hat sich die hohe
Inflation auf die Unternehmens-Strategien und damit auch auf das
Aktienverhalten ausgewirkt? (2:54) • Wie sehen die deutschen
Unternehmensgewinne in diesem Jahr aus? (4:36) • Der DAX hat sein
Hoch trotz vieler schlechter Nachrichten geschafft. Hat Schmidt
eine Erklärung dafür? Warum spielen die BIP-Zahlen offensichtlich
keine oder kaum eine Rolle? (5:13) • Welches Signal sendet ein
neues Allzeithoch bei einem Aktienindex wie dem DAX? Jetzt weiter
zukaufen oder vielleicht doch besser vorsichtig sein, da die Kurse
schon so weit oben sind? (6:13) • Wie hat sich der DAX in der
Vergangenheit nach dem Erreichen eines Alltime-Highs verhalten?
Lässt sich daraus etwas ableiten? (7:51) • Gibt es Zahlen dafür,
dass Allzeithochs keine Seltenheit sind? (9:17) • Der DAX hat neue
Hochs erreicht, während andere Aktien-Indizes wie der amerikanische
Dow Jones oder auch der MSCI World noch hinterherhinken. Haben
Anlegerinnen und Anleger, die breit und weltweit streuen, damit
nicht eine schlechtere Performance erzielt als diejenigen, die auf
einen reinen DAX-ETF setzen? (9:54) • Was bedeutet diese
Zufälligkeit der Rendite-Unterschiede beider Indizes? (12:23) •
Gibt es ein Beispiel dafür, dass die Rendite-Unterschiede vom
Betrachtungszeitraum abhängig sind? (13:08) • Wenn die
Renditeentwicklung bestimmter Indizes kein zuverlässiger Wegweiser
für eine Anlagestrategie ist, was kann dann weiterhelfen? (14:22) •
Man braucht Rendite und Volatilität im Doppelpack. Gibt es eine
Kennzahl, die beides zusammenfasst? (16:45) • Wie sieht das Sharpe
Ratio für den Dax und den MSCI World konkret aus – und welche
Rückschlüsse kann man daraus ziehen? (17:24) • Abschließend: Doch
besser den MSCI World als den DAX kaufen? (18:05) Kurzfristig
gesehen, wird es immer einen Weltmarkt geben – wie aktuell der
deutsche Aktienmarkt – der zwischendurch besser performt. Wenn man
wüsste, welcher Markt in den nächsten Monaten die Nase vorn hat,
könnte man immer genau darin investieren und hätte eine weit
überdurchschnittliche Rendite erzielt. Aber leider kann niemand in
die Glaskugel schauen, auch wenn sogenannte Chart-Techniker und
Fondsanalysten uns das gerne glauben machen wollen. Daher ist es
nach wie vor sinnvoll, für ein optimales Rendite-Risikoverhältnis
maximal breit gestreut in die weltweiten Kapitalmärkte zu
investieren. Und hierbei ist der richtige Zeitpunkt zu investieren
immer jetzt, denn statistisch gesehen sind Allzeithochs gar keine
Besonderheit. Im Durchschnitt waren rund ein Drittel der
Monatsschlusskurse des S&P 500 in den letzten 100 Jahren
historische Höchststände. Sie wollen dem fahrenden Börsenzug nicht
bloß hinterherschauen? Dann lassen Sie sich gerne beraten:
https://www.quirinprivatbank.de/kontakt Folgenempfehlung Wenn in
Aktien investieren, dann weltweit und breit gestreut. Dieses Motto
ist vielen Sparerinnen und Sparern mittlerweile bestens bekannt und
daher wird häufig der MSCI World-Index für die Geldanlage genutzt –
meist mit Hilfe von ETFs. Warum der der MSCI World noch keine
wirkliche Anlagestrategie ist und wie man ein Portfolio möglichst
breit streut, hören Sie in dieser Podcast-Folge: Folge 163: MSCI
World – reicht ein Welt-ETF als Anlagestrategie?
https://www.quirinprivatbank.de/podcast/podcast-folge-163
_______________________   (01:10) Trotz Krieg, den
Corona-Folgen und weiter steigenden Zinsen ist der DAX auf ein
neues Allzeithoch gestiegen. Im Juni folgte dann gleich noch ein
weiteres. Was waren die Gründe hierfür? (02:54) Hat sich die hohe
Inflation auf die Unternehmens-Strategien und damit auch auf das
Aktienverhalten ausgewirkt? (04:36) Wie sehen die deutschen
Unternehmensgewinne in diesem Jahr aus? (05:13) Der DAX hat sein
Hoch trotz vieler schlechter Nachrichten geschafft. Hat Schmidt
eine Erklärung dafür? Warum spielen die BIP-Zahlen offensichtlich
keine oder kaum eine Rolle? (06:13) Welches Signal sendet ein neues
Allzeithoch bei einem Aktienindex wie dem DAX? Jetzt weiter
zukaufen oder vielleicht doch besser vorsichtig sein, da die Kurse
schon so weit oben sind? (07:51) Wie hat sich der DAX in der
Vergangenheit nach dem Erreichen eines Alltime-Highs verhalten?
Lässt sich daraus etwas ableiten? (09:17) Gibt es Zahlen dafür,
dass Allzeithochs keine Seltenheit sind? (09:54) Der DAX hat neue
Hochs erreicht, während andere Aktien-Indizes wie der amerikanische
Dow Jones oder auch der MSCI World noch hinterherhinken. Haben
Anlegerinnen und Anleger, die breit und weltweit streuen, damit
nicht eine schlechtere Performance erzielt als diejenigen, die auf
einen reinen DAX-ETF setzen? (12:23) Was bedeutet diese
Zufälligkeit der Rendite-Unterschiede beider Indizes? (13:08) Gibt
es ein Beispiel dafür, dass die Rendite-Unterschiede vom
Betrachtungszeitraum abhängig sind? (14:22) Wenn die
Renditeentwicklung bestimmter Indizes kein zuverlässiger Wegweiser
für eine Anlagestrategie ist, was kann dann weiterhelfen? (16:45)
Man braucht Rendite und Volatilität im Doppelpack. Gibt es eine
Kennzahl, die beides zusammenfasst? (17:24) Wie sieht das Sharpe
Ratio für den Dax und den MSCI World konkret aus – und welche
Rückschlüsse kann man daraus ziehen? (18:05) Abschließend: Doch
besser den MSCI World als den DAX kaufen?
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