Börsen Bunch Podcast – Wirtschaft verstehen. Börse einordnen. Klartext sprechen. Archiv

Nach der letzten Howard Marks Folge möchte man doch sagen : Zu Anleihen ist alles gesagt! Jetzt weiß der clevere Anleger aber auch, dass die Welt der Geldanlage nicht nur aus Anleihen besteht. Es soll ja auch noch sogenannte "Aktien" oder "Rohstoffe" geben. Und wenn wir davon ausgehen, dass das neue Zinsumfeld einen massiven Einfluss auf eine Anlageklasse nehmen wird, sollte wir im Umkehrschluss auch bedenken, dass Verquickungen am Markt nicht unbedingt eine Seltenheit sind. Soll also heißen: Sollte Marks Recht behalten musst der kluge Investor mit Blick in die Zukunft seine komplette Vermögensallokation überdenken!! Und ganz genau darum soll es in der (wahrscheinlich) dreiteiligen Serie "Rendite Kompass" gehen. Denn wenn wir eins aus den 1970gern gelernt haben, dann das hohe Inflation nicht nur hohe Schäden am eigenen Vermögen anrichten kann, sie kann das auch über einen langen Zeitraum tun - sollte man also tatsächlich mal den Vergleich Nifty Fifty und Magnificent Seven bemühen wollen: Wäre man in den 70gern nicht rechtzeitig aus den Wunderaktien rausgekommen, hätte man nicht nur dramatische Verluste erlitten, man wäre auch ein gutes Jahrzehnt im diesem Loch geblieben UND nicht alle der Hot-Stocks haben sich überhaupt von dem Crash erholt. Ein Szenario, dass wir uns heute gar nicht mehr vorstellen können. Aber die Gemengelage aus Inflation, massiven Staatsdefizienten, steigenden Rohstoffpreisen, verarmenden Konsumenten und geopolitischen Spannungen sollten einen zumindest dazu inspirieren sich die Frage zu stellen, ob die eigene Aktienquote (und somit ja auch indirekt ein [wahrscheinlich] großer Teil des eigenen Vermögens) der momentanen Situation gerecht wird. In dieser Episode beginnen wir also die Serie mit einem Blick auf das Macro-Umfeld. Wir ziehen keine Vergleiche, sondern schauen uns einfach mal ganz nüchtern die 70ger und die Auswirkungen auf Aktien an. Was kann man hier lernen und was von davon kann man vielleicht auch heute noch gebrauchen. Agenda ließt sich wie folgt: 1. Intro mit schweren Schlägen am Aktienmarkt :( Microsoft und Google Earnings. 2. EZB Zinsplateau und Schulden in den USA. 3. Ein schwarzer Tag - eine schwarze Woche an der Börse :(( 4. Wie funktioniert der Rendite Kompass 5. Aktien als Anlageklasse im neuen Zinsumfeld (Parallelen zu den 1970ger Jahren) 6. Entschuldigung an Arthur Burns - Opfert die FED den Konsumenten, um den Staat zu retten? 7. Ein verlorenes Jahrzehnt - Kapitalbindung in Aktien, wenn sie nicht mehr steigen 8. Fifty Fifty und die Magnificent Seven - Growth vs. Value Aktien 10. Fazit: Aktien im neuen Zinsumfeld Kommenden Montag geht es im Macro-Umfeld weiter! Da schauen wir uns dann Rohstoffe im Super-Zyklus, Gold im Allgemeinen und Bitcoin als neues Gold an!

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"Wir betreten historisches Neuland, noch nie gab über einen so großen Zeitraum so günstiges Geld."

"Niemand weiß wirklich, wie die US-Wirtschaft tatsächlich aussieht, wenn man den Deckmantel der 0-Zins Ära entfernt."

"Die meisten Finanzexperten haben keine Erfahrung mit diesem Markt, um wirklich zu verstehen, was gerade passiert muss man 65+ Jahre sein"

"Stocklike Returns in HYB - nur das eine ist ein Vertrag und das andere eine Hoffnung." Und das sind nur einige der spannenden, wie auch besorgniserregenden, Gedanken aus dem neuen Memo von Howard Marks. In Sea Change 2 stellt er die Finanzwelt, wie wir sie kennen, gehörig auf den Kopf, sodass wir eigentlich ALLES, was wir über die Börse zu wissen meinen, neu überdenken müssen.

Und ich mein... wo wenn nicht hier ne?

Natürlich will keiner hören, dass die eigenen Investmenterfolge der letzten Jahre mehr oder minder auf das Konto der FED gehen, aber an der Idee festzuhalten, man wäre ein genialer Investor könnte nach Marks einfach teuer werden...

Drum beginnen wir in dieser Folge einen Prozess, der uns wahrscheinlich ein paar Tage begleiten wird: Ganz nihilistisch und unvoreingenommen der Frage nachgehen, wie man auch in diesem Marktumfeld das meiste Geld verdienen kann!

Dazu in dieser Episode die ersten Gedanken:

1. Auswirkungen von Higher for Longer (Wo gibt der Markt zuerst nacht) 2. Verkauf alles und kauf Hochzinsanleihen 3. Welche Gründe gibt es noch Aktien zu halten, wenn die Gesamtrendite des S&P 500 fast von High Yield Bonds eingeholt wurde?? 4. Downside Risks der High Yield Wette - Was kann schief gehen, wenn man anfängt Anleihen überzugewichten? 5. Optimismus an der Börse: Wieso Anleger optimistisch sind (und sein müssen), bis sie auf einmal nicht mehr optimistisch sind. 6. Fazit: Sollte man von Aktien in Anleihen umschichten? Wie sicher, sind die sicheren Renditen? 7. Blick in den Chat, mit Renditen, KI-Immobilien und Diversifikation. Zusammen mit dem offiziellen Ende. ES LOHNT SICH ALSO MEHR ALS JEMALS ZUVOR DIESEM PODCAST EINE 5 STERNE BEWERTUNG ZU GEBEN!!

ENDLICH WIEDER HOWARD MARKS! Wer diese Sendung verfolgt und außerdem einen Google Alarm auf die Memos von Howard Marks gesetzt hat, konnte das Thema der heutigen Episode wahrscheinlich schon erahnen: "Further Thoughts on Sea Change" Nachdem wir uns die Grundgedanken des "Sea Change" Memos in einer früheren Episode sehr detailliert angeschaut haben, lassen wir uns natürlich auch die weiterführenden Gedanken zu dieser Thematik nicht entgehen!

Super grob umrissen (wenn Dich die Muße küsst, solltest Du Dir die Folge da oben in Vorbereitung auf diese Folge noch mal anschauen) sagte das letzte Memo +-, dass die FED massive Schwierigkeiten bekommen wird die Zinsen wieder zu senken. Marks ging also von einem Higher for Longer aus und skizzierte eine Welt, in der das Geld nicht mehr einfach so vom Himmel fällt. Solche eine Welt kommt natürlich mit allerlei Implikationen für den Aktienmarkt. Themen wie das Zinsplateau und seine Dauer, die Annäherung der Renditen aus Aktien und Anleihen und die ewige Frage nach den Wertpapierbewertungen begleiten uns seit da regelmäßig durch diese Sendung. Man kann also (wie immer) ergänzen: Wenn Marks was schreibt, lässt nicht nur Warren Buffett alles stehen und liegen - wir sollten das auch tun. In dieser Episode wollen wir uns also nicht nur anschauen, wo Marks bisher Recht bzw. Unrecht gehabt hat, sondern uns vor allem mit den weiterführenden Gedanken des neuen Memos beschäftigen... denn die haben es in sich! In diesem Sinne hier die Agenda der Folge: 1. Intro der Social Chain Aktien UND DER ABWESENHEIT VON RALF DÜMMEL AM IPO!!! 2. Organisatorisches mit 25% RABATTEN, RABATTEN, RABATTEN im BBTV Shop!! 3. Erst Blick in den Chat mit dem Shop, Herr Strelows Bahnfahrt und der Bundespolizei. 4. Tesla und Netflix Earnings - Was war los am Aktienmarkt? 5. Worum geht es bei "Too Young to Remember" Howard Marks - Sea Change 2 6. Rückblick: Sea Change (1) das Memo von damals. (Wieso man die eigene Anlagestrategie komplett auf Links drehen muss) 7. Wieso die meisten (jüngeren) Menschen die Börse nicht verstehen können - Wie die letzten 13 Jahre unseren Blick auf Aktien verzerrt haben und aus welchem Winkel man jetzt auf das Thema Wertpapiere schauen muss. 8. Ist der Neoliberalismus noch zu retten - Wie sähe eine Fehlbewertung am Kapitalmarkt aus, wenn sie schon seit 40 Jahren wächst? Am kommenden Montag, klassisch um 6 Uhr früh geht es dann weiter mit der Frage nach der Umsetzung. Was genau bedeuten die neuen Hypothesen von Howard Marks für den Privatanleger, sein Depot und vor allem seine Aktienquote.

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Wie sich anhand der Hypothese Nummer 1 aus der letzten Episode gut erkennen lässt, geht diese These den Lehren, die wie aus dem Lag Effect gezogen haben, nach. Unternehmen haben eine Menge Schulden (aufgescheucht wurden wir hier durch den consumer discretionary sector, der mittlerweile bei Debt to Assets Ratio von fast 60% rumtänzelt) und die Zinsen steigen. Seit neustem Wissen wir, dass die Luft schon sehr bald dünner wird und diese Unternehmen an zwei Fronten (Konsumenten und Finanzierung) unter Druck geraten werden. Basierend auf dem eher Trägen ETF-Geld könnte man also meinen, dass diverse Unternehmen aktuell ein bisschen teurer gehandelt werden, als sie rosige Zukunftsaussichten anbieten könnten. Und ab hier die das alte Lied von "Wenn alle die gleichen Produkte kaufen, verkaufen alle auch die gleichen Produkte". In diesem Kontext unterhalten wir uns dann auch noch über eine weitere wirklich spannende These mit Auswirkungen auf die These Nummer 1: Unterm Strich fahren wir also weiter im Windschatten der Frage "Wann und wie wird die FED den Markt crashen" und "Wie und womit werden wir hier durch clevere Spekulationen ein wenig Geld verdienen". Und auch hier wieder eine Agenda:

1. Diskussion der Hypothese Nr.1 - Passives Geld beeinflusst Aktienpreise

2. Ein guter Schuldner kann Liquidität erzwingen (Nachteil von Unternehmensanleihen) 3. Was passiert, wenn dem Konsumenten das Geld ausgeht? Wieso die B2C Branche als erstes leidet und wie es um die Verschuldungssituation im S&P500 steht. 4. Hypothese Nr.2 - US-Staatsschulden zwingen US-Unternehmen in die Knie: 1. Je mehr sie sich USA verschulden, desto höhere Zinssätze muss sie zahlen. 2. Je höher die "risk free rate" auf US-Bonds ist, desto höher steigt auch "risk free +" 3. "Risk free +" ist auch nicht anderes als Unternehmensschulden. 4. Hier dann These 1. 5. Und hier dann wieder die Frage nach der Wette auf fallende Kurse. 5. VIVA LAS VEGAS!! MGM Ressorts als potenzieller Shortkandidat: Debt to Equity - Ein Blick auf finviz und das Macroumfeld in Las Vegas. 6. Blick in den Chat mit Shorts, Charts und Chips. 7. Offizielles Ende mit Karl Marx. ES LOHNT SICH ALSO MEHR ALS JEMALS ZUVOR DIESEM PODCAST EINE 5 STERNE BEWERTUNG ZU GEBEN!!

Die These ist genau so simple wie einleuchtend: Die Flut hebt alle Boote! Basierend auf unserer aktuellen Reihe zu Verzögerungen am Markt, planen wir in dieser Folge mal eine ganz praxisnahe These auf ihre Anwendbarkeit zu überprüfen. Und weil diese Episode quasi ihre eigene Agenda ist: Hier direkt die Agenda: 1. Intro mit Zock, Updates und Gummibärchen. 2. Rückkehr der Inflation in den USA - Die CPI steigt wieder, Arbeitsmarktzahlen aus den USA und die Fragen nach Statistiken im Allgemeinen. 3. Saisonalitäten, Lauf im DAX und technische Analyse mit Gedanken aus der Chart Show im Herr Geyer. 4. Der Birkenstock IPO - Das Umfeld für Börsengänge... 5. Biotech mit Tino und anderer Börsen-Schabernack 6. Blick in den Chat mit Shortsellern, Kongressabgeordneten und leckerem Essen. 7. Worum geht es in die Folge - Wie sichert man sich gegen steigende Zinsen ab, wenn man momentan schon wieder auf fallende Zinsen wettet. 8. P/E Ratio - Was ist eigentlich ein "fairer Preis" für eine Aktie? Und sind Aktien aktuell zu teuer? 9. Wie entstehen eigentlich Börsenkurse? 10. Ein paar Annahmen über die Zukunft von Aktien, Anleihen und Anlegern. 11. 5000 Jahre Zinsen - Wo steht das Zinsumfeld im (größtdenkbarem) Vergleichsumfeld? 12. Markteffizienzhypothese (Efficient-market hypothesis) - Aktien KÖNNEN doch gar nicht zu teuer sein!! 13. Aktives und passives Geld - Wie beeinflussen ETF-Anleger die Aktienkurse? 14. Hypothese Nr.1 - Passives Geld beeinflusst Aktienpreise: Diese These gestaltet sich wie folgt: 1. Mittlerweile fließt mehr passives als aktives Geld in den Markt. 2. Das passive Geld findet über ETF-Sparpläne seinen Weg in die großen Indizes. 3. In den großen Indizes gibt es neben soliden Unternehmen auch eine Menge Graupen. 4. Diese Graupen werden also passiv gekauft, während aktiv schon niemand mehr zuschlagen würde. 5. Wegen massiven Zinslasten, die aktuell schon auf diesen Unternehmen liegen. 6. Lohnt es sich die kaputtesten Aktien rauszusuchen, um sie shorten?! Am kommenden Montag wird es dann richtig spannend! Neben der Meinung der Jungs zur ersten Hypothese, bekommen wir noch einiges zum veränderten Zinsumfeld und der drohenden Gefahr von Unternehmenspleiten. UND als wäre das noch nicht genug, schauen wir uns auch noch ziemlich konkret an, wer momentan der schwarzen Peter auf der Hand hält!

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Für den Start in diese Woche habe wir ein wirklich gutes Programm für euch! Ökonomie, Philosophie, Soziologie und Psychologie - diesmal bleibt kein Bereich am Kapitalmarkt unausgeleuchtet!

Beginnen werden wir mit einer detaillierten Antwort auf die Frage "Wieso sollten US-Immobilien in der Lage sein eine neue Krise auszulösen?" Hier geht es um den Lag-Effect aus der letzten Folge, die zu eng finanzierten Häuser der US-Amerikaner, die Gefahren der Refinanzierungssätze und die gute alte Home Equity. Wie und ob, man hier von einer neuen Immobilienkrise sprechen könnte besprechen wir Eingangs.

Im Anschluss wird es dann wirklich exklusiv! Basierend auf einer sehr guten Zuschauerfrage unterhalten wir uns über den Wiedereinstieg am Aktienmarkt. Wer rät wem, wieso wieder in den Kapitalmarkt einzusteigen, was ist mit Buy & Hold, was raten die Experten und was sagen die Finfluencer dazu? Nach einem umfangreichen Gesamtüberblick geht es danach tatsächlich in die Vollen und die Jungs geben Einblicke in ihre individuellen Pläne das Cash wieder im Markt zu versenken.

Abschließend geht es dann zusammen mit einer weiteren sehr guten Zuschauerfrage noch mal rüber in die USA. Hier geht es dann um den Kampf gegen die Inflation, das Zinsplateau, mögliche Zinssenkungen und die gute alte Wette auf $TLT!

1. Wie die Zinsen in den USA den Häusermarkt in die Knie zwingen (Piktogramm) 2. Zurück in den Markt Hallo Jay, erst einmal vielen Dank für Börsen Bunch auf YouTube, ist immer wieder sehr unterhaltsam und informativ und erweitert meinen Horizont für die Geldanlage und für mögliche Szenarien ungemein! :-) Habe eine Frage an euch drei und evtl. auch für eure Sendung. Wie in den letzten Sendungen häufiger erwähnt habt ihr ja teilweise sehr hohe Cashreserven (bis zu 50%) aufgrund der unklaren Perspektiven und der hohen Bewertung für den Aktienmarkt. Von welchen Faktoren macht ihr es denn abhängig, wann ihr einen signifikanten Cash-Anteil wieder in den Aktienmarkt investiert? Gibt es einen Wert den ein Welt-Index oder der S&P vom Allzeithoch gefallen sein muss oder schaut ihr bis ein bestimmtes durchschnittliches KGV wieder erreicht ist? Und macht ihr die künftigen Orders dann spontan oder habt ihr entsprechende Limit-Orders bereits im Markt platziert? Ich für meinen Teil mache mir aktuelle Gedanken, ob ich im Fall eines größeren Rückgang emotional in der Lage wäre, stark zu kaufen, wenn „Weltuntergangsstimmung“ herrscht oder ob es eher Sinn macht, das automatisiert über Limit-Käufe machen zu lassen um die Emotionen rauszunehmen!? 3. Ist die Inflation besiegt? Nehmen wir mal an, dass die FED, wie 90% der Analysten erwarten, den Leitzins morgen unangetastet lässt. Würde das dann gleichbedeutend mit einem Sieg gegen die Inflation sein? Da gerade du (Jay) nicht müde wirst von Paul Volcker zu sprechen, will man doch meinen, dass so etwas heute nicht mehr passieren kann. Ergo wäre ein Ende der Erhöhungen doch auch der Sieg über die Inflation. Und jetzt komme ich zur eigentlichen Frage: Beinhalten die 5% Leitzins schon eine implizierte Lohn-Preis-Spirale oder plant die FED hier eine Deflation ein? 4. Blick in den Chat mit BlueSky, Immobilienblasen und dem Aldi-Äquator. 5. Offizielles Ende mit Grüßen und Küssen. ES LOHNT SICH ALSO MEHR ALS JEMALS ZUVOR DIESEM PODCAST EINE 5 STERNE BEWERTUNG ZU GEBEN!!

SO! Herr Strelow ist aus dem Urlaub zurück!! Das heißt, dass die Technik wieder funktioniert wir gewünscht und, dass es eine Menge zu erzählen gibt.

Und zwar nicht nur von Herr Strelows abenteuerlichen Reisen ins Allgäu, sondern auch der komplette Schabernack, den die Jungs während seiner Abwesenheit veranstaltet haben.

Vom Timing her hätte er auch kaum passender zurückkehren können - denn nach einem schwer roten Dienstag in den USA und einem NASDAQ, der in der Spitze über 2% im Minus war, fragt man sich ja schon, was die Märkte gerade so planen.

Was uns dann also zu einer kleinen Auswahl an Themen bringt, die den Jungs unter den Fingern brannten. Herr Strelow machte sich die Taschen mit seinem VIX "ETF" voll, Tino hat die ersten Jetons an den $TLT Tische getragen und dort neben Jay Platz genommen und Jay schielt parallel dazu schon auf den US-Dollar und den $DXY, der mit Blick auf die Inflation und den Öl-Preis definitiv einen Blick wert ist.

Diese Episode startet also erstmal kunterbunt mit der großen Hafenrundfahrt durch die Finanzwelt. Als Einstieg in das eigene Thema schauen wir uns dann in dieser Folge auch schon mal den US-Immobilienmarkt und das drohende Übel via Lag-Effect an.

Also das als Agenda:

1. Intro mit blauen Hemden und ENDLICH wieder Herr Strelow. 2. Herr Strelows Urlaub im 4-Länder-Eck 3. Spielbanken und VIX-"ETFs" 4, ARK ETFs kommen "endlich" nach Deutschland 5. Yields auf US-Anleihen und Steuerstunden mit Bundesanleihen 6. DXY und Dollar-Dominanz - Globale Probleme und Jays Gold... 7. Sollten deutsche Börsen an Feiertagen geöffnet sein? 8. Titel der Folge, Fernsehen in den 2000ern und Blick in den Chat 9. Wieso Twitter (oder halt X) schädlich ist und BlueSky eine mögliche Alternative darstellen könnte. 10. US-Immobilienmarkt-Debakel - Wieso Du Dein Haus in den USA nicht verkaufen darfst!! ES LOHNT SICH ALSO MEHR ALS JEMALS ZUVOR DIESEM PODCAST EINE 5 STERNE BEWERTUNG ZU GEBEN!!

Endlich ist es geschafft (also möglicherweise) - die Zinsen haben ihr Plateau erreicht (also auch möglicherweise). Wie alles nur möglicherweise? Möglicherweise ist die FED seit letzter Woche fertig mit den Zinserhöhungen, aber möglicherweise ist es auch einfach nur eine kleine Pause zum durchatmen und in der nächsten FOMC Sitzung geht es dann stetig weiter den Berg rauf (Hawkish Skip und so). In beiden Fällen kann man aber mal festhalten, dass wir uns zumindest vorläufig auf einem Zinsplateau befinden, was... eine Menge aussagt! Was beinhaltet diese Menge? Vornehmlich etwas, was man in Fachkreisen als den sogenannten "Lag Effect" beschreibt - also die verzögerte Wirkung von Zentralbankmaßnahmen an der Zinsschraube. Wir wollen unsere Gradwanderung also dazu nutzen, zu schauen, was uns die Zinspause sagen möchte, denn mittlerweile lassen sich die Schäden, die durch die Zinsen angerichtet wurden schon ganz gut erkennen (nur halt nicht am Aktienmarkt - und wieso auch - stonks to the moon, brrrrr und AI... und wie wild ist es, dass OpenAI für ne 90 MILLIARDEN BEWERTUNG an die Börse will?!?!?).

Und als wäre das nicht schon großartig genug, dürfen wir in dieser Episode Philipp von Investdiversified (auf Instagram) aka. Kaph1016 (auf Twitter) als emotionalen Support für eine wahrscheinlich eher holprige Tour durch die Finanzwelt begrüßen! Aber fernab der Regenbogen-Einhorn-Finanzwelt, tut sich einiges - einiges, was sich ziemlich gut via Lag Effect anschauen lässt. In dieser Folge schauen wir uns also folgendes an: 1. Wieso machen Unternehmen aktuell Gewinne mit Zinsen? 2. Wieso machen Unternehmen bald Verlusten wegen den Zinsen? 3. Wie steht es um den Konsumenten, seine aktuelle Situation und seine Kaufkraft? 4. Was heißt das ganze jetzt für den Aktienmarkt und die Gesamtwirtschaft? 5. Die Welt der REITs - Immobilien und der Verzögerungseffekt. 6. Fazit: Lag Effekt & gehen Immobilienkonzerne bald Pleite und wenn ja, welche?

7. Offizielles Ende mit dem Chat und einer Menge Schabernack! ES LOHNT SICH ALSO MEHR ALS JEMALS ZUVOR DIESEM PODCAST EINE 5 STERNE BEWERTUNG ZU GEBEN!!

In dieser Episode, in der wir auf die großartige Unterstützung von Philipp von investdiversified (auf IG und Kaph1016 auf Twitter) zurückgreifen können, dreht sich für den Start mal eine ganze Menge um das Thema Anleihen.

Basierend auf einem Twitter-Post von Tino (in dem er berichtete, dass sein Dividenden-ETF aktuell nicht zwingend besser abschneidet als eine Bundesanleihe... aber halt eine Menge mehr Risiko beinhaltet) unterhalten wir uns über den massiven Kursverfall der langlaufenden US-Staatsanleihen ($tlt) und die Auswirkungen auf den Markt.

Denn wenn man sich mal ganz nüchtern fragt, was die Börse da gerade einpreist, fällt einem ja doch auf, dass allem Anschein nach diverse Marktteilnehmer davon ausgehen, dass die FED noch lange nicht fertig damit ist die Zinsen zu erhöhen (mit Grüßen an Jamie Dimon und J.P. Morgan).

Grund genug also sich mal die Gründe für und gegen ein Zinsplateau anzuschauen - und genau das wollen wir in dieser Episode machen!

Die FED macht also eine Pause - droht mit weiteren Zinserhöhungen - aber erst einmal eine Pause... was uns das sagen will. besprechen wir in dieser Episode, indem wir uns intensiv mit dem sogenannten "Lag Effect" beschäftigen!

Agenda kommt also so:

1. Intro mit GOTT VERDAMMTEN ZOOM und Tonspuren in Tonspuren. 2. Bergkunde und Theologie. 3. Dividenden-ETFs vs. Anleihen mit 4er Coupon UND das gute alt/neue $TLT Casino! 4. Häuslebauer Inflation mit Philipp. 5. Rezessionen in Deutschland und anderswo. 6. Blick in den Chat mit $TLT und $Himalaya 7. Was steckt hinter der "Gratwanderung"? Wieso alles nach Krise aussieht, aber keine kommt. 8. Die FED erhöht den Leitzins nicht - Ist die Inflation etwa schon besiegt? 9. Was ist überhaupt der Lag Effect und was hat er mit der Fed Funds Rate zu tun? 10 .Welche Auswirkungen haben die Zinsen auf die Neuverschuldung der US-Regierung? In der nächsten Episode schauen wir uns dann an, was der Verzögerungseffekt für die US-Regierung, große US-Unternehmen (und deren Aktien) und den Konsumenten bedeutet.

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Wenn uns Dr. Tony besuchen kommt, heißt das nicht nur, dass wir sehr viel quantitativer als sonst auf den Markt schauen, es heißt auch, dass wir mit Zahlen konfrontiert werden, die man zwar befürchtet, aber eigentlich nicht sehen möchte.

Und so auch in dieser Episode!

Anhand der Forward P/Es für die drei großen S&P Indizes (Large-Caps, Mid-Caps und Small-Caps) schauen wir uns an, wie die Scherze zwischen massiven Unternehmens-Konglomeraten und "dem Rest" des Marktes zunehmend auseinanderklafft.

Was jetzt heißen könnte, dass es zukünftig einfach keinen Wettbewerb mehr geben wird (Liebe Grüße an die FTC) oder halt... eine gruselige Überbewertung im Large-Cap Sektor vorliegt. Beides... eher weniger günstige Entwicklungen am Kapitalmarkt! Wie und ob und wieso sich hier Parallelen zur Dot-Com Blase in 2000 ziehen lassen erfährst Du dann in dieser Episode.

Und wo wir schon dabei sind, werfen wir auch gleich noch einen Blick auf sogenannte "Analystenschätzungen" die - und auch dazu liefert Dr. Tony super Zahlen - nicht immer zwingend die Realität an der Börse einfangen.

Agenda kommt wie folgt:

1. Forward P/E Ratios für die verschiedenen S&P Indizes (S&P500, S&P400 & S&P600) 2. Sind die Unternehmen im S&P500 so groß, dass sie das Ende des Kapitalismus einläuten (Diskussion) 3. Die massive Konzentration in den US-Large-Caps. 4. Diesmal ist es anders - Überbewertung der USA? 5. Realisiertes und erwartetes Gewinnwachstum: Vergleich zwischen Wachstums und Value Aktien. 6. Das große Quant-Interview mit Dr.Tony - Wie legt man Geld regelbasiert an? 7. Langer Schluss mit Blick in den Chat und bestem Dank an Dr.Tony ES LOHNT SICH ALSO MEHR ALS JEMALS ZUVOR DIESEM PODCAST EINE 5 STERNE BEWERTUNG ZU GEBEN!!

"Don´t worry. The most important asset in the entire world just had a "glitch". Und ich mein... wenn die sagen, dass man sich keine Sorgen machen sollte, kann man sich doch eigentlich zurücklehnen... oder? Eigentlich ja - FED fixed it und so. Aber dann halt noch eine letzte Frage: Was war denn da überhaupt los? Hierzu vielleicht meine persönliche kleine Bestandsaufnahme: Gestern Abend (also aufn Sonntag) springen die 2-year treasurys (US02y) um knappe 50 Basispunkte rauf. Was irgendwie wild ist, da man bei US-Anleihen eigentlich immer eine einstellige Bewegung erwartet. 50 Punkte erscheinen einem erstmal... "komisch". Fragt man sich also: Hat da einfach irgendwer in nen illiquiden Markt ne große Position abgeladen? Und antwortet sich selbst: Wie groß hätte diese Position menschenmöglich sein müssen? Und jetzt wird es noch spannender! Der Spike wird innerhalb kürzester Zeit wieder gesundgekauft. Fragt man sich: Wer - zur - Hölle - !? So steht man jetzt also vor der Frage: Was genau war da los bei den 2-Jährigen? Und hört als Antwort häufiger "It was just a glitch". Irgendwie beruhigend, aber dann auch wieder nicht, denn sollte es sich bei solch einer Bewegung tatsächlich um einen Computerfehler handeln, muss dringend jemand sein Windows 95 updaten! Bis hier hin wissen wir also, dass wir nichts wissen - und ob wir bis Mittwoch mehr wissen, werden wir wohl erst am Mittwoch wissen. Egal wie rum, ich klemm mich jetzt direkt mal hinter die Frage "Was war da los!" und in der kommenden Episode versuchen wir uns an einer Antwort!

Agenda also wie folgt:

1. Intro mit Sonne in Sachsen, Kaffee und Herr Strelow Sachen ohne Herr Strelow. 2. Tonys Web-App voll mit Daten von Kenneth French (Farma/French) 3. Öl, Transport von Öl und Kaffee-Sachsen. 4. Anlegertag in Düsseldorf, die Reise im RE und die ganz große Anleihenwette. 5. Just a Glitch - Unregelmäßigkeiten am US-Anleihenmarkt. 6. Datenquellen und Fehlerhafte Daten. 7. Skandal am Anleihenmarkt... also vielleicht. 8. Fazit: War es einfach nur ein Glitch oder doch der ganz große Skandal? ES LOHNT SICH ALSO MEHR ALS JEMALS ZUVOR DIESEM PODCAST EINE 5 STERNE BEWERTUNG ZU GEBEN!!

Wir tun jetzt einfach mal so, als gäbe es die ganze ESG und Aktiengeschichte erst seit 2022 - und wenn man mal ehrlich ist, gibt es sie ja quasi erst, seit Larry Fink sich dafür interessiert.

Diese Herleitung war notwendig, um jetzt zurück in das Jahr 2021 zu Blick (den 04.11., um genau zu sein), eine Zeit also, als man noch allerlei Aktien kaufen konnte, ohne direkt beim Nutri-Score durch zu fallen.

Was waren (oder sind) die düstersten Investments in den Portfolien der Jungs? BAD-ETF Style!

Im „Sündenaktien Special“ schauen wir uns zusammen mit Philipp von investdiversified (unserem Experten für Rohstoffe und fragwürdige Investments) jegliche Anlagen an, die man bei einer Vorstellung vorab rechtfertigen muss! Die Agenda besteht also aus den fragwürdigsten Positionen die die Protagonisten im Depot finden konnten. Hier stellen die Jungs jeweils eine Position aus ihren Portfolien vor und Philipp gleich drei: 1. Sibanye-Stillwater mit Philipp Was hat es mit der Sibanye-Stillwater Aktie auf sich?! 2. Amazon mit Herr Strelow Was hat es mit der Amazon Aktie auf sich?! 3. Sprott Physical Uranium mit Philipp Was hat es mit dem Sprott Physical Uranium Trust auf sich?! 4. Barrick Gold mit JAY Was hat es mit der Barrick Gold Aktie auf sich?! 5. British American Tobacco mit Philipp Was hat es mit der British American Tobacco Aktie auf sich?! 6. ESG-Ranking bei US-Brokern mit Tino Welche coolen Features enthalten und deutsche Broker vor?! 7. Outro mit Schlussworte mit Philipp von investdiversified und Ausblick auf die nächste Woche.

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Ahjo und wen es interessiert, die Originalaufnahme stammt vom 04.11.2021... wie die Zeit verfliegt!

In der großen #BörsenBunchTV Finanzstravaganza stellen sich Thomas Strelow (Börse Düsseldorf), Tino Joffroy (Privatier), Jacob Risse (funnymoney.de, OECD GMW Germany, NFK NRW) und unser Gast Philipp Kässinger (INVEST DIVERSIFIED DE), dem aktuellen Marktgeschehen, aufregenden Börsennovellen und selbstverständlich euren Fragen! Wenn Du Jay fragen würdest, was er bei seinem Wiesbaden Besuch gesehen hat, würde er Dir antworten: „Die Spielbank… und ich glaube den Landtag! Bin zumindest an nem ziemlich imposanten Gebäude vorbeigekommen, als ich zum Geldautomaten musste.“ Und das obwohl an dieser Art von Dienstleistungen ein Warnhinweis (Glücksspiel kann süchtig machen) angebracht wurde. An dieser Stelle könnte man von einem „Widerspruch“ sprechen. Und das Glücksspiel (subsumiert unter Poker) ist nur eins der „Drei P“, hinter denen sich die Branchen „Pillen, Porno, Poker“ verbergen. Alles Branchen, mit denen Niemand etwas zu tun haben möchte – alles Branchen, die Milliarden umsetzen. Ganz genau in dieser „Nische“ möchte es sich der Listed Funds Trust mit seinem „BAD ETF“ gemütlich machen. BAD ist in diesem Fall ein Akronym für „Betting, Alcohol, Drugs“. Finanzen.net dazu: „In den USA macht sich ein neuer Indexfonds bereit für seinen Marktstart. Das Besondere am BAD ETF: Er setzt auf Unternehmen, die ihr Geld mit in der Gesellschaft eher verpönten Produkten oder Angeboten verdienen.“ Und neben solch einer offensichtlich schädlichen Ausrichtung, finden sich dieser Tage auch ganz andere verpönte Branchen, die nicht so leicht zu identifizieren sind. Wer ab und an mal eine Zeitung liest, stellt fest, dass wir uns in einer energetischen Zwickmühle befinden: Keiner will mehr Kohle und Erdgas, aber es möchte auch Niemand in diesem Winter frieren (und mit den ganzen anderen Annehmlichkeiten, auf die der gut saturierte Westeuropäer nicht verzichten möchte, fangen wir hier gar nicht erst an). Was uns dann auch schon zum Inhalt dieser Folge bringt:

1. Intro 2. FED Sitzung vom Mittwoch 3. Fresenius Medical Care. 4. BAD-ETF Blick auf den BAD-ETF und seine Rendite/Risiko/Moral Allokation. In den USA soll ein neuer ETF an den Markt gehen. Das Besondere: Entgegen der aktuellen Stimmungslage und dem ESG-Trend setzt der BAD ETF gezielt auf die „bösen“ Branchen Drogen, Alkohol und Glücksspiel. Kann das klappen? 5. VICE-Funds Vice Fund ist ein US-amerikanischer Investmentfonds, der ausschließlich in Alkohol, Zigaretten, Glücksspiel und die Rüstungsindustrie investiert. Der Name leitet sich dadurch ab, dass die für Investments ausgewählten Wirtschaftsbereiche von Menschen teilweise als „lasterhaft“ angesehen werden. 6. Aktuelles Thema: COP26: Fossile Energien im Ausland sollen nicht weiter finanziert werden Projekte, die Kohle, Öl oder Gas nutzen, sollen keine Gelder mehr von den USA und 18 weiteren Ländern bekommen. Deutschland gehört jedoch nicht zu den Unterzeichnern. [Die Zeit]

7. Atomstrom als Übergangstechnologie In Zeiten in denen Strom immer teurer wird und Deutschland seinen Strom aus dem Ausland einkauft, stellt sich die Frage, ob man die Transformation (hin zur nachhaltigen Stromerzeugung) mit Atomstrom überbrücken sollte. In diesem Zusammenhang besprechen wir auch das Thema "Uranium" als Investmentcase. Und am kommenden Montag geht es dann direkt weiter mit dem Highlight im Highlight: Die Jungs stellen Ihr jeweils persönliches "dunkelstes" Investment vor!

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Ahjo und wen es interessiert, die Originalaufnahme stammt vom 04.11.2021... wie die Zeit verfliegt!

So viel sei mal vornweg gesagt: Das Ergebnis der Recherche hat selbst einen hartgesottenen Wirtschaftsfan wie JAY erschüttert! Also ist jetzt nicht so, dass man von einem 2008er Drama sprechen müsste, wozu der Zusatz hier auch tatsächlich nur wäre "wahrscheinlich wird es nicht global brechen... also halt nur punktuell..."

Es kommt tatsächlich nicht von ungefähr, dass sich die Berichterstattung über China aktuell so verschlechtert: Jugendarbeitslosigkeit, abwandernde Industrie, Verbote und Insolvenzen sind nur Vorboten, von eines Dramas das sich tief im Fundament der chinesischen Immobilienbranche versteckt hat.

Baukonzerne die als Reaktion auf verweigerte Darlehen einfach die komplette Bank kaufen, Häuslebauer die für Wohnungen bezahlen die es gar nicht gibt und eine alternde Gesellschaft, die ihre komplette Altersvorsorge in Immobilien angelegt hat (die nun von einer nicht mehr vorhandenen Jugend gekauft werden sollen).

Wie sich hier bereits erahnen lässt, finden wir in dieser Episode die Antwort auf die Frage, was Jay mein, wenn er von einem Kartenhaus das aus Kartenhäusern gebaut wurde, spricht. Also hier die Agenda für das Ganze: 1. Wie China seinen Boden vergoldete 2. Wie wurde der Baum Boom finanziert? 3. Drei rote Linien 4. Wer trägt die Verluste? 5. China nach dem Lockdown - Endlich Erholung 6. Welche Rolle spielte Spekulation im chinesischen Immobiliensektor? 7. Das Problem mit der Demographie 8. Chinas Technologiesektor - Retter in der Not? 9. Was heißt das für den Anleger (Fazit) 10. Blick in den Chat und offizielles Ende ES LOHNT SICH ALSO MEHR ALS JEMALS ZUVOR DIESEM PODCAST EINE 5 STERNE BEWERTUNG ZU GEBEN!!