Hedgework-Talk rund um alternative, digitale und nachhaltige Investments Archiv

Die Zulassung der ersten Bitcoin-ETFs in den USA durch die Aufsichtsbehörde SEC war das Aufreger-Thema im Januar 2024 und wird kontrovers diskutiert – wird damit die Grundidee des „unabhängigen“ Bitcoin verraten? Im 68. Hedgework Talk legt sich Maximilian Bruckner, langjähriger Kryptoexperte und Business Development Manager bei WM Datenservice, fest – für ihn überwiegen die Vorteile: „Der Bitcoin-ETF ist ein voller Erfolg!“ Seiner Ansicht nach kann man nicht erwarten, dass der Bitcoin sich bei breiten Anlegergruppen durchsetzt, ohne dass traditionelle Finanzprodukte wie ETFs eingesetzt werden. Spannend zu sehen wird sein, ob sich in Europa eine ähnliche Dynamik entwickelt. In den USA überbieten sich Asset Manager mit Produkt-Angeboten und unterbieten sich bei den Gebühren – die Investoren freuen sich.

Dr. Hanno Beck, Professor an der Fachhochschule Pforzheim und ehemaliger Finanzjournalist der FAZ, widmet sich im aktuellen Hedgework-Talk dem digitalen Euro. Wichtige Fragen sind hier: Was sind die Unterschiede zu Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum? Wenn der digitale Euro tatsächlich wie Bargeld auf dem Smartphone ist – warum brauche ich dann noch ein Girokonto? Besonders spannend ist nach Ansicht von Hanno Beck die Motivation der EZB. Digitale Devisen anderer Staaten und Kryptowährungen setzen die EZB unter Druck, hier voranzugehen. Interessant ist die Frage, inwieweit der digitale Euro tatsächlich anonym sein wird, insbesondere im Kontext von Steuerhinterziehung und Geldwäsche. Dr. Hanno Beck analysiert außerdem potenzielle Auswirkungen für Geschäftsbanken und private Wettbewerber wie Visa und PayPal.

Achim Krämer hilft mit seinem ehrenamtlichen Engagement bei der Global Micro Initiative e.V. Menschen ganz direkt. An vier Projektstandorten auf den Philippinen und in Indonesien werden die eingeworbenen Spendenmittel sowohl für die Vergabe von Kleinkrediten als auch für Maßnahmen zur Vermittlung von praktischer wirtschaftlicher Bildung verwendet. Der ehemalige Deutsche-Bank-Manager Krämer schildert im Podcast, wie aus einer Idee eines jungen Mannes – Tobias Schüßler – vor neun Jahren eine veritable Impact-Organisation gewachsen ist. Rund 2500 Menschen, die auf den Philippinen und in Indonesien zum Teil vom Müllsammeln leben, wurde und wird so eine neue Lebensperspektive geboten. Das kommende – zehnte – Jahr des in Hösbach bei Aschaffenburg sitzenden Vereins soll weiteres Wachstum zum Wohle der Menschen bringen. Die Gründung einer eigenständigen Organisation auf den Philippinen steht bevor. Mehr Informationen gibt es unter: www.global-micro-initiative.de Und wer spenden möchte – hier sind die Daten. Der Verein ist natürlich gemeinnützig. Spendenquittungen werden gerne erstellt. Global Micro Initiative e.V. Raiffeisen-Volksbank Aschaffenburg e.G. IBAN: DE38 7956 2514 0000 4739 01 BIC: GENODEF1AB1 www.global-micro-initiative.de achim.kraemer@global-micro-initiative.de Im Hedgework Talk erfahren Sie, Wer die Global Micro initiative ist Welche Erfahrungen mit der Vergabe von Kleinkrediten gemacht wurden Warum Bildung so wichtig ist Wie Impact gemessen wird

Kay-Peter Tönnes beschäftigt sich seit mehr als 30 Jahren mit Risiken an den Börsen und hat die Antecedo Asset Management zu einem der erfolgreichsten Spezialisten für Risikomanagement aufgebaut. Mit Optionsstrategien setzt er ein asymmetrisches Renditeprofil um: bei fallenden Märkten sind Anleger abgesichert und partizipieren dennoch bei steigenden Märkten an der Rendite. Aktuell schaut Kay-Peter Tönnes skeptisch auf die Börsen: Kommt es durch die bröckelnde internationale Kooperation, den gigantischen Schuldenberg und die Risiken aus der Klimakrise zum großen Knall an den Börsen? Oder wird viel eher, wie so oft in früheren Krisen, der technologische Fortschritt die Keimzelle für den nächsten Aufschwung legen? Darüber diskutiert Joachim Althof mit Kay-Peter Tönnes im Hedgework Talk.

Die #UN-Klimakonferenz ist einer der größten Verhandlungsmarathons weltweit, weiß Armin Sandhövel, CEO und Co-Founder von Act to Impact, aus langjähriger Erfahrung. Er begleitet die Entwicklungen zur Reduktion von Treibhausgasen seit Mitte der 90er Jahre. Dank der Innovationsdynamik vieler Unternehmen haben sich inzwischen zahlreiche Märkte entwickelt, die mit verschiedenen Instrumenten und Maßnahmen auf die vereinbarten Klimaziele einzahlen. Doch welchen Impact hat beispielsweise der Handel mit CO2-Emissionsrechten und wie schnell können die Ziele damit erreicht werden? Und welchen Vorteil haben Anleger, sich am CO2-Emissionshandel zu beteiligen? Darüber diskutiert Uwe Lill mit Armin im Hedgework Talk.

Ein hehres Ziel hat sich Maik Kaminski mit seiner Aquantum Active Range Strategie gesetzt: Die langfristige Rendite des Aktienmarktes möglichst jedes Jahr erreichen – mit einer Optionsstrategie auf den S&P 500 Index, die in jeder Marktphase eine positive Rendite ermöglicht. „Ob der Aktienmarkt insgesamt steigt oder fällt, ist unerheblich, solange Schwankungen auftreten“, stellt Kaminski klar. Bisher hat der Fonds geliefert, liegt auch 2023 deutlich im Plus. Im Hedgework Talk erläutert Kaminski, wie er die Strategie ausgerichtet hat, um auch mit kleineren Schwankungen im Markt eine positive Rendite zu erzielen. „In rund 95% der Marktphasen kann der Fonds eine positive Rendite erzielen“, sagt Kaminski. Im Hedgework Talk erfahren Sie - Wie die systematische Optionsstrategie mit börsengehandelten Put-Optionen auf den S&P 500 und kurzen Restlaufzeiten funktioniert - Warum die „Active Range“-Strategie trotzdem keine Market-Timing-Strategie ist - Wieso Aquantum sowohl bei fallenden als auch bei steigenden Aktienmärkten bisher Rendite erzielen konnte - Warum Kamiski und sein Team ein laufendes Positions- und Risikomanagement betreiben - Weshalb kein Leverage eingesetzt wird

Uwe Diehl sieht die Psychologie als wesentlichen Faktor bei Anlageentscheidungen. Der Head of Sales von ARTS Asset Management beschreibt im 62. Hedgework-Talk, dass Emotionen der Hauptgrund dafür sind, dass Privatanleger Gewinne nicht laufen lassen und an Verlustbringern festhalten – und damit überwiegend schlechter abschneiden als Indizes oder professionelle Anleger. ARTS Asset Management blendet Emotionen aus und nutzt den Momentum-Effekt (Herdentrieb), um mit quantitativen Handelssystemen ohne menschlichen Einfluss Dachfonds zu steuern. „Die stärksten Trends sehen wir aktuell in Indien und den USA, allerdings ist die Höhe der Aktienquote in unseren Mischfonds zurzeit nur moderat“, sagt Diehl. Im Hedgework-Talk erfahren Sie: - Wie die Anlagestrategie bei ARTS Asset Management psychologische Einflüsse vermeidet - Weshalb täglich für 10.000 Fonds und ETFs Preise und historische Volatilitäten für das Trendfolgesystem analysiert werden - Welche Rolle die Qualität des Fondsmanagements bei den Zielfonds spielt - Warum der technologische Fortschritt die Bedeutung der Emotionen an den Börsen nicht verringert hat - Weshalb Momentum – der Herdentrieb – die am weitesten verbreitete Anomalie an den Kapitalmärkten ist [Uwe Diehl](https://www.linkedin.com/in/uwe-diehl-7a06b5b1/) [ARTS Asset Management](https://www.arts.co.at/de/cockpit/DE000A0F5G98/kennzahlen)

Die Umstellung auf erneuerbare Energien geht nach Ansicht von Hubertus Clausius von Seahawk Investments langsamer als von vielen erwartet, das biete Chancen für Investoren: „Die Internationale Energie Agentur rechnet damit, dass in den nächsten fünf Jahren die Ölnachfrage weiter steigen wird, die Tankerflotten werden dafür wohl nicht ausreichen.“ Clausius hat mit dem Seahawk Equity Long Short Fund seit der Auflage 2019 jedes Kalenderjahr eine positive Performance erzielt, da er sinkende wie auch steigende Aktienkursen im Transport- und Energiesegment ausnutzen kann. Aktuell sieht er eine fundamentale Knappheit bei Transportkapazitäten für Öl, was sich auf die Frachraten preissteigernd auswirken werde. Im Hedgework-Talk erfahren Sie: - Warum Anlagen in Tanker-Reedereien und Öldienstleister für einen positiven Ertrag in 2023 geführt haben - Warum Öltanker aus fundamentalen Gründen ein interessantes Investment sind - Wie sich Short-Positionen bei Fracht- und Speditionsdienstleistungen positiv auf den Fonds ausgewirkt haben - Wie Frachtdienstleister mit gestiegenen Lohnkosten und Energiepreisen umgehen - Welchen Einfluss politische Krisen auf die Entwicklung am Energiemarkt haben - Wie Umweltauflagen den Ausbau der Tankerflotten verlangsamt Weitere Informationen: [Hubertus Clausius](https://www.linkedin.com/in/hubertus-clausius-mba-cfa-89622a10/?originalSubdomain=de) [Seahawk Investments](https://seahawk-investments.com/)

Jens Kummer, CIO bei FAROS, ist Experte auf dem Gebiet ESG und Impact-Investing und hat verfolgt, wie sich die Regulatorik in den letzten 25 Jahren von einer Nische bis zum einem breiten Investment-Standard entwickelt hat. Inmitten einer branchenweiten Transformation durch neue, ökologische und gesamtwirtschaftlich nachhaltige Techniken betont Jens Kummer: „Nicht nur eine Gewinnmaximierung ist entscheidend, sondern wichtig ist, Projekte zu finden, die Gewinne erzielen, aber nicht zu Lasten von anderen Beteiligten. Die Umwelt ist ein wichtiger Teil davon.“ Als Investment Consultant berät FAROS institutionelle Investoren in Deutschland, Österreich und der Schweiz entlang der gesamten Wertschöpfungskette des Anlageprozesses. Im Hedgework-Talk erfahren Sie: - Welche Rolle ESG und Impact Investing für institutionelle Investoren spielen - Was den Unterschied zwischen Impact Investing und Investieren nach ESG-Kriterien ausmacht - Wie man den Beitrag des Impact Investings messen kann - Welche globalen Schwerpunkte es gibt, in denen Impact-Projekte besonders interessant sind - Welche Herausforderungen wiederum die ESG-Regulatorik mit sich bringt Weitere Informationen: [Jens Kummer](https://www.linkedin.com/in/jens-kummer-a2b8599a/) [FAROS](https://www.faros-consulting.de/)

Die Akzeptanz von Krypto als Asset-Klasse wächst unter institutionellen Investoren. Viel wichtiger ist nach Ansicht von Stefan Schmitt, dass die Blockchain-Technologie viele Effizienz-Vorteile gerade für die Finanzindustrie bietet und hier kurz vor dem Durchbruch stehen könnte. Der schnellere und kostengünstigere Handel mit Anleihen oder Aktien ist hier nur ein Beispiel für den Einsatz der Technologie. Stefan Schmitt ist Sales Director bei Blockdaemon, einem der führenden Anbieter von Bausteinen für die Blockchain-Infrastruktur. Sein Unternehmen arbeitet mit großen Banken zusammen, die mit der Blockchain-Technologie Abläufe effizienter gestalten wollen. „Blockdaemon ist einer der Gründe, warum viele Banken und Finanzinstitute sich der Blockchain-Technologie überhaut ernsthaft annehmen können“, sagt Stefan Schmitt. Im Hedgework-Talk erfahren Sie: - Welche Unterschiede es bei Blockchain-Modellen gibt - Warum Europa sehr gute Voraussetzungen für Unternehmen bietet, die sich mit Blockchain-Technologie beschäftigen - Weshalb Finanzunternehmen die Blockchain-Technologie einsetzen sollten - Warum Banken kurz davorstehen, mit Blockchain-Dienstleistungen an den Markt zu kommen - Worauf Investoren bei der Auswahl von Blockchain-Projekten achten sollten Weitere Informationen: [Stefan Schmitt](https://www.linkedin.com/in/stefan--schmitt/) [Blockdaemon](https://www.blockdaemon.com/)

2022 war ein gutes Jahr für Hedgefonds. „Die positive Performance eines breit aufgestellten Hedgefonds-Portfolios ist 2022 im Umfeld stark steigender Zinsen natürlich besonders aufgefallen, da sowohl Aktien- als auch Anleiheinvestments stark gelitten hatten“, kommentiert Marcus Storr, Head of Alternative Investments bei FERI, Bad Homburg, und Vorstand der FERI Luxemburg, die Situation. Das Jahr 2023 wiederum gestaltet sich aus seiner Beobachtung als nicht so einfach für Hedgefonds-Investoren. „2023 ist extrem divers. Es gibt Strategien, die gut laufen und solche, die eher enttäuschen“, beobachtet er. Im Hedgework-Talk erfahren Sie - Welche Hedgefonds-Strategien 2023 gut laufen - Welche Strategien man derzeit meiden sollte - Welche Auswirkungen die gestiegenen Zinsen auf die Strategien haben - Für welche institutionelle Investoren Hedgefonds überhaupt geeignet sind - Und wie Sie sich noch zum 12. FERI Hedgefonds-Investmenttag am 14.09.2023 anmelden können

Mit der Novelle einer EU-Richtlinie soll der Sachwertefonds ELTIF (European Long Term Investment Funds) für Privatanleger attraktiver werden. Das ist in Zeiten des Klimawandels ein wichtiger Schritt, um Anlegern den Weg zu Investments vor allem in nachhaltige Infrastruktur zu erleichtern. „Jedes Investment hilft, Energieunabhängigkeit und Energiewende zu erreichen“, sagt Christian Humlach, Head Wholesale Austria & Germany bei Aquila Capital im aktuellen Hedgework Talk. Aquila-Fondsmanager Simon Laier gibt weitere Einblicke: Durch eine Streuung des Fondsportfolios nicht nur über Anlageklassen, sondern auch zum Beispiel über Regionen und Einnahmeströme sei eine langfristig attraktive Rendite möglich. Im Hedgework-Talk erfahren Sie: - Welche Unterschiede und Gemeinsamkeiten es zwischen UCITS-Fonds und ELTIFs gibt - Welche Anlageklassen sinnvoll für die ELTIF-Struktur sind - Welche Anlageklassen bei Aquila Capital im Fokus liegen - Warum Batterien neben erneuerbaren Energiequellen ein wichtiges Asset werden - Wie Aquila Capital mit der Volatilität der Strompreise umgeht - Welche Risiken ein Anleger im Blick haben sollte Christian Humlach: https://www.linkedin.com/in/christian-humlach-investment-specialist/ Aquila Capital: https://www.aquila-capital.de/ Auflage ELTIF https://www.aquila-capital.de/investitionen/details/eltif-aquila-capital-wird-privatanlegern-investitionen-in-die-energiewende-ermoeglichen

Viele institutionelle Investoren zögern mit einem Engagement in die Kryptowährung Bitcoin, weil sie regulatorisch bekannte und bewährte Handelsinstrumente vermissen. Die Eurex, die führende europäische Börse für Index-Derivate, hat nun eine wichtige Lücke geschlossen und den FTSE Bitcoin Index Future auf dem Markt gebracht. „Der Future bildet 1:1 den Bitcoin-Kurs ab, damit können sich Investoren mit einem bekannten Instrument im Kryptomarkt engagieren“, sagt unser Gast Mathis Schulze-Eyßing, der bei der Eurex Kunden in Deutschland und Österreich betreut. Alle bekannten Handelsstrategien wie Long- oder Shortpositionen, Absicherung eines Bitcoin-Bestandes oder Future-Trading-Strategien wie Cash & Carry sind nun möglich. Im Hedgework-Talk erfahren Sie: - Warum Eurex sein Angebot in den Kryptobereich erweitert - Wie der Handel im FTSE Bitcoin Index Future genau funktioniert - Welche Zielgruppe mit dem FTSE Bitcoin Index Future angesprochen wird - Ob die Krypto-Richtlinie MiCA die Unsicherheiten der institutionellen Investoren gegenüber Kryptowährungen nehmen und für mehr Volumen sorgen kann - Welche Krypto-Produkte von der Eurex für die Zukunft geplant sind Weitere Informationen: Mathis Schulze-Eyßing: https://www.linkedin.com/in/mathis-schulze-ey%C3%9Fing-a61a72205/ Eurex: Trusted path to crypto https://www.eurex.com/ex-en/markets/crypto FTSE Bitcoin Index Future (USD) https://www.eurex.com/ex-en/markets/crypto/bitcoin/FTSE-Bitcoin-Index-Futures-USD--3499776 FTSE Bitcoin Index Future (EUR) https://www.eurex.com/ex-en/markets/crypto/bitcoin/FTSE-Bitcoin-Index-Futures-EUR--3499694

Regulatorische Vorgaben wie das ESG-Reporting (CSRD) oder die aktuelle Krypto-Richtlinie (MiCA) sind sehr arbeitsintensiv und stoßen bei vielen Finanzdienstleistern anfangs auf Ablehnung. Marcus Columbu, Rechtsanwalt bei AC Tischendorf, ist aber überzeugt, dass Regulatorik als Wettbewerbsvorteil angesehen werden kann. Wie das? Wer eine Regulierung zügig umsetzt, könne Kunden schneller bedienen und habe einen Vorteil gegenüber Konkurrenten. „Dieser Vorteil lässt sich auch bei Umsatz und Gewinn ablesen“, ist Columbu überzeugt. Dazu kommt: Die Umsetzung einer Regulierung unter Zeitdruck kann dagegen bis zu zehn Mal höhere Kosten verursachen.