Startseite
Podcasts
For Professional Investors Only Podcast
Investieren in das Nadelöhr der Künstlichen Intelligenz

Investieren in das Nadelöhr der Künstlichen Intelligenz

For Professional Investors Only vor 1 Monat

Marcus Weyerer von Franklin Templeton im Gespräch

0:00

20:37

Wer bei Schwellenländern an Rohstoffe und Brasilien denkt, arbeitet
mit einem Bild von vor zwanzig Jahren. Denn die spannendste
Geschichte der Emerging Markets spielt gerade in zwei Ländern, an
denen die gesamte KI-Industrie hängt: Taiwan und Südkorea. Marcus
Weyerer, Senior ETF Investment Strategist bei Franklin Templeton,
erklärt Malte Dreher am Rande des private banking kongresses, wie
die Wertschöpfungskette der Künstlichen Intelligenz tatsächlich
aussieht und warum sie an einer Stelle extrem schmal wird. 90
Prozent und mehr der KI-relevanten Compute-Chips kommen nach seiner
Darstellung aus Taiwan, rund 80 Prozent der Memory-Produktion aus
Korea. Verlagern lässt sich das kaum: Chipfabriken müssen steril
sein, ihr Bau dauert Jahre, und die Auftragsbücher sind im
Memory-Bereich bereits für 2027 ausgebucht. Im Gespräch geht es um
die Goldrausch-Analogie – warum man die Schaufeln kauft und nicht
das Gold –, um die Frage, ob das Rennen damit entschieden ist, und
um die Blasendebatte: Weyerer erklärt, welche Zahlen er sich
tatsächlich anschaut, warum er keine Blase im traditionellen Sinn
sieht und an welchem Punkt sein Wissen endet. Zum Schluss wird es
konkret: Wie viel Einzelland-Risiko ist vertretbar, für welche
Portfolios lohnt sich die Beimischung nicht – und warum das
eigentliche Problem in der Beratung liegt. Eine Folge für alle, die
wissen wollen, wo im KI-Boom das Nadelöhr sitzt.