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Kassenzone | CEO Interviews Podcast
Shein ohne Zoll-Trick: "Die wären bei maximal 5% Marktanteil" (K#665)

Shein ohne Zoll-Trick: "Die wären bei maximal 5% Marktanteil" (K#665)

Kassenzone | CEO Interviews vor 1 Woche

Tarek Müller über die Shein Zahlen und die Börsenperformance

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Podcast

Kassenzone | CEO Interviews

676 Episoden

Kassenzone.de ist ein Blog über E-Commerce Strate…

Wirtschaft

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Tarek Müller (AboutYou) hat mich in den letzten Wochen mehrfach
angepingt: unsere Einschätzung zu Shein sei zu positiv. Nach dem
Börsengang (Kurs eine Woche später schon 10% im Minus) habe ich ihn
eingeladen, um das auszudiskutieren. Seine Kernthese: Der Erfolg
von Shein, Temu und Alibaba beruht eben nicht nur auf Innovation,
sondern zu einem erheblichen Teil auf Kostenvorteilen, die wir als
Europäer selbst finanziert haben. Rund 20% Marktanteil im
europäischen Online-Modemarkt, etwa 20 Mrd. Euro Volumen, aufgebaut
in sechs, sieben Jahren, flankiert von rund 3 Mrd. Euro nicht
erhobener Zollgebühren pro Jahr. Wir rechnen durch, was das konkret
bedeutet: Bei 75-80% Direktversand aus China und 15% Zollsatz hätte
Shein nicht bei +4% EBIT operiert, sondern bei -6%. Damit fällt die
Fähigkeit weg, Investorengeld einzusammeln, Marketing zu
finanzieren, Volumen und damit Einkaufspreise und Skaleneffekte
aufzubauen. Tareks Hypothese: mit Level Playing Field von Anfang an
wären die China-Modelle bei maximal 5% Marktanteil gelandet.
Außerdem: warum Factory-to-Consumer ohne Zollumgehung ökonomisch
nicht funktioniert und warum AboutYou das Modell zwar gebaut, aber
bewusst nicht skaliert hat. Warum Temus Umschwenken auf europäische
Händler den Preisvorteil auflöst. Warum die E-Commerce-Branche das
Thema politisch sechs Jahre lang verschlafen hat. Im zweiten Teil
wird es grundsätzlich: Ist Online überhaupt noch ein gutes
Geschäftsmodell? Inditex mit 19-20% EBIT-Marge gegen Zalando mit 5%
– aber 5 Mio. Euro CapEx pro Zara-Store gegen drei Klicks für ein
neues Land. Wir streiten über meine These, dass es im E-Commerce
keinen "Arztberuf" mehr gibt, über Googles Auktionsmechanik als
binäres Spiel, über gestapelte Plattformökonomien und darüber, was
ich meinem Sohn fürs Wirtschaftspraktikum empfehlen soll. Tareks
Prognose zum Schluss: Shein und Temu werden in Kontinentaleuropa in
den nächsten fünf bis sieben Jahren schleichend schrumpfen
(anteilig), inflationsbereinigt etwa um die Hälfte. Und: Der
China-Druck hat die europäischen Player effizienter gemacht, als
sie es ohne ihn je geworden wären. Folge mit Karo:
https://kassenzone.podigee.io/682-shein-ipo-2-0-zerbricht-das-margenversprechen-des-e-commerce-douglas-inditex-china-marken-k-662
Folge mit Florian: https://kassenzone.podigee.io/681-shein
Energiezone: https://www.energiezone.org/ Partner in der Folge:
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