KI auf dem Prüfstand: Wie weit geht die Korrektur?

Die Berichtssaison läuft auf Hochtouren – und die Börse zeigt
sich gnadenlos. Selbst Unternehmen mit starkenQuartalszahlen
werden abgestraft, weil die Erwartungen noch höher waren. Genau
darüber sprechen wir in dieser Folge.


Wir analysieren, weshalb die Euphorie rund um künstliche
Intelligenz zunehmend einer kritischeren Betrachtung
weicht.Milliardeninvestitionen in Rechenzentren und Infrastruktur
wurden lange gefeiert. Jetzt verlangt der Markt Antworten: Wo
bleibt der Free Cashflow? Wann zahlen sich die enormen
CapEx-Investitionen tatsächlich aus? Und wie lange gibt die Börse
den grossen Tech-Konzernen noch Zeit, ihre KI Offensive in
profitable Geschäfte umzuwandeln?


Ausserdem diskutieren wir die aktuelle Rotation an den Märkten.
Während viele Halbleiter- und KI-Titel unter Druckgeraten, rücken
defensive Qualitätsunternehmen wie Novartis, Unilever oder
Coca-Cola wieder stärker in den Fokus. Handelt es sich dabei nur
um eine Sommerpause für Tech-Unternehmen oder ist dies der Beginn
einer nachhaltigeren Entwicklung?


Zum Schluss richten wir den Blick nach vorne. Microsoft, Meta,
Apple, Amazon und Qualcomm liefern ihre Zahlen,gleichzeitig
stehen der Zinsentscheid der US-Notenbank sowie wichtige
Inflationsdaten an. Es ist eine Woche, die entscheidend dafür
sein könnte, wohin sich die Märkte in den kommenden Monaten
entwickeln.


Es ist eine Folge über hohe Erwartungen, die Realität der
KI-Investitionen und die Frage, warum an der Börse manchmalnicht
gute, sondern perfekte Zahlen verlangt werden.





Alle Positionen und Gewichtungen unseres Portfolios findet ihr
hier: https://www.payoff.ch/znuni-portfolio





Wer sind wir?


Roman Przibylla ist CCO bei Bitcoin Suisse und seit mehr als 15
Jahren in verschiedenen Führungspositionen für die HSBC in
Düsseldorf, die Deutsche Bank und die Commerzbank in Frankfurt
sowie bei Vontobel und Maverix Securities in Zürich am
Kapitalmarkt tätig.


Serge Nussbaumer ist Head Public Solutions bei Maverix. Er war
zuvor Chefredaktor bei payoff.ch und seit fast 30 Jahren in
verschiedenen Funktionen u.a. bei der Credit Suisse und der St.
Galler Kantonalbank tätig. Dabei war er stets mit Anlegern und
den Finanzmärkten verbunden.


️ Disclaimer: Keine Anlageberatung oder -empfehlung. Alle Angaben
ohne Gewähr. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein
Indikator für zukünftige Wertentwicklung.