Style Drift: Konsistenz vs. Flexibilität

In diesem Podcast haben wir über Style Drift gesprochen – ein
Phänomen, das gemeinhin als negativ gilt: Ein Fonds bzw. sein
Management ändert die Ausrichtung – beispielsweise von Substanz-
zu Wachstumsaktien, von Standard- zu Nebenwerten oder umgekehrt.
Doch Style Drift hat oft gute Gründe: Fondsmanager sehen in der
neuen Ausrichtung ein besseres Chance-Risiko-Verhältnis. „Von
außen“ betrachtet, also für den Fondsanleger, kann Style Drift
aber das Risiko erhöhen. Auch deshalb bleiben andere ihrer
„konsistenten“ Anlagestrategie stoisch treu, verzichten damit
aber auf Flexibilität. Was ist für wen besser?