Big Tech liefert – aber wie breit trägt die KI-Rally wirklich?

Die Zahlen der grossen Tech-Konzerne sind da und zeigen erneut,
warum KI der zentrale Treiber an den Märkten bleibt. Im Fokus
stehen Alphabet, Amazon, Microsoft und Meta. Wer kann die enormen
KI-Investitionen schon heute monetarisieren, wer trägt sie über
stabile Geschäftsmodelle – und wo wird die Fallhöhe grösser?


Wir diskutieren, warum Meta trotz seines starkenWerbegeschäfts
vom Markt abgestraft wurde, weshalb Alphabet und Amazon
unterschiedlich bewertet werden müssen und warum AWS,
Cloud-Margen und Werbeeinnahmen entscheidend bleiben. Ausserdem
geht es um die Frage, ob die KI-Rally langsam breiter wird. Denn
nicht nur Chips und Cloud profitieren. Auch Infrastruktur,
Energie, Kühlung, der Bau von Datenzentren und Unternehmen
wieCaterpillar rücken zunehmend in den Fokus. Ist das der nächste
Schritt der KI-Wertschöpfungskette?


Es gibt eine Folge über starke Zahlen, hohe Erwartungen und neue
Profiteure der KI-Welle sowie die Frage, wie lange derMarkt noch
von wenigen grossen Namen getragen werden kann.





Alle Positionen und Gewichtungen unseres Portfolios findet ihr
hier: https://www.payoff.ch/znuni-portfolio





Wer sind wir?


Roman Przibylla ist CCO bei Bitcoin Suisse und seit mehr als 15
Jahren in verschiedenen Führungspositionen für die HSBC in
Düsseldorf, die Deutsche Bank und die Commerzbank in Frankfurt
sowie bei Vontobel und Maverix Securities in Zürich am
Kapitalmarkt tätig.


Serge Nussbaumer ist Head Public Solutions bei Maverix. Er war
zuvor Chefredaktor bei payoff.ch und seit fast 30 Jahren in
verschiedenen Funktionen u.a. bei der Credit Suisse und der St.
Galler Kantonalbank tätig. Dabei war er stets mit Anlegern und
den Finanzmärkten verbunden.


️ Disclaimer: Keine Anlageberatung oder -empfehlung. Alle Angaben
ohne Gewähr. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein
Indikator für zukünftige Wertentwicklung.