#32: Der Bull Case - Der wahre KI-Boom ist unsichtbar

Willkommen zu Episode 32 von Co-Intelligence, eurem
KI-Lern-Podcast!


In dieser Woche tauchen die Hosts Benjamin Wüstenhagen und Moritz
Heininger (als sein Roboter-Alter-Ego) tief in den "Bull Case"
(das optimistische Szenario) des aktuellen KI-Hypes ein. Stehen
wir nur vor einer weiteren Blase, ähnlich der Dotcom-Blase 2001,
oder erleben wir eine fundamental neue Ära?


Im heutigen "Bull Case" argumentieren wir, warum KI keine reine
Software-Blase ist, sondern eine neue Grundversorgung wird,
vergleichbar mit Strom und Wasser. Es geht um massive
Investitionen in "Beton, Strom und Stahl". Wir besprechen die
"drei exponentiellen Kurven", die laut Nvidia-CEO Jensen Huang
das Wachstum antreiben: Computing-Leistung (GPUs), die KI-Modelle
selbst (das "Gehirn") und die Inferenz (die Ausführung der KI).


Dieser Ausbau ist ein makroökonomisches Investitionsprogramm :
Hyperscaler wie Microsoft, Amazon und Google investieren
dreistellige Milliardenbeträge pro Jahr in Rechenzentren , deren
Strombedarf sich laut US-Behörden bis 2028 verdreifachen könnte.
Physische Infrastruktur wie Transformatoren ist bereits bis 2030
weltweit ausverkauft.


Während die USA bauen, scheint Europa hauptsächlich zu
regulieren. Wir analysieren die Gefahr, dass Europa zu einem
"ewigen Mieter" von amerikanischer Technologie wird und welche
Auswirkungen das auf unsere Produktivität und Souveränität hat.


Nächste Woche blicken wir auf die andere Seite: Den "Bear Case"
(das pessimistische Szenario).


Wenn euch das Format gefällt, lasst uns gerne ein Like, ein Abo
und einen Kommentar da!


**Links & Mentions**


- IEA Report „Energy and AI“ (10. Apr 2025):


https://www.iea.org/reports/energy-and-ai- Gartner
SMR/Nuklearenergie für
AI-Powerhttps://www.gartner.com/en/newsroom/press-releases/2025-04-15-solving-ai-power-problem-with-nuclear-energy


- NVIDIA: OpenAI, Future of Compute, and the American Dream | BG2
w/ Bill Gurley and Brad Gerstner https://youtu.be/pE6sw_E9Gh0


- Apple: https://www.apple.com- Microsoft (Microsoft Azure):
https://azure.microsoft.com


- Nvidia (CEO Jensen Huang): https://www.nvidia.com


- Amazon (Amazon Web Services): https://aws.amazon.com


- Alphabet (Google, Google Cloud): https://cloud.google.com


- Meta: https://about.meta.com


- Tesla: https://www.tesla.com


- Sequoia Capital (David Kahn): https://www.sequoiacap.com- 20VC
Podcast: https://www.thetwentyminutevc.com


- US Department of Energy: https://www.energy.gov- OpenAI:
https://www.openai.com


- Yahoo Finance: https://finance.yahoo.com


- Grok (xAI): https://x.ai


- Jan Beckers (BIT Capital): https://www.bitcap.com


- Internationale Energieagentur (IEA): https://www.iea.org


- Deloitte: https://www.deloitte.comPew Research Institute:
https://www.pewresearch.org


- Quanta Services: https://www.quantaservices.com


- Anthropic: https://www.anthropic.com


- Perplexity: https://www.perplexity.ai