Aus dem Cafésatz, aktuelle Kapitalmarkt Themen verständlich erklärt mit Zsolt Janos Archiv

Aus der Marketing Idee des Jahres 2001 wird langsam etwas Eigenständiges. Die nächste Farge wird die ecchte Idee sein, wohin die Reise gehen soll. Nur gegen den US$ zu sein ist zu wenig. In manchen Fragen kann das helfen, aber zB in der Farge der gemeinsamen Währung wird die Sache schon schwerer.

Die BRICS+ Runde muss weitterhin akzeptieren, daß die globalen Transaktionen fast nur in US$ abgewicckelt werden. Selbst wenn einzelne Staatan direkt miteinander Geschäfte abwickeln kommt der US$ in Spiel, weil die einzelnen Währungspaare nicht stark genug sind.

Für global aufgestellte Portfolios wird die Entwicklung in dieser Runde wichtig sein. Nicht kurzfristig, das wird vonn viele Seiten überschäzt. langfristig könnte die Entwicklung unterschäzt werden.

Alles hat seine Zeit, sowie viele Sachen ihre Zeit hatten und andere Themen ihre Zeit erst haben werdenn.

die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken, stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar, sind somit keine Anlageberatung! Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten / Vermögenswerten entscheidet, tut diese aus eigener Entscheidung und auf eigene Gefahr. Weder die AL&E GmbH noch der Vortragende haften, wenn Sie aufgrund des im Podcast Gesagtem eigene Anlageentscheidungen treffen und dadurch Verluste erleiden

NAch dem israelischen Rückschlag scheinen die Märkte beruhigt zu sein, weil "nur" militärische Anlagen zerstört wurden und andere Länder bis jetzt in diesen Konflickt nicht einbezogen wurden. Genau das könnte aber eine Gefahr darstellen, weil Israel gesehen hat wie schwach die iranischen Verteidigungssysteme sind...

BOJ lässt die Zinsen unten und damit ist die Carry Trade Idee wieder offen was gut für die US Techwerte ist...

die BRICS* Runde hat sich wieder getroffen und aus der Marketing Idee wird immer mehr eine eigenständige Bewegung...

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Die Woche vor den Wahlen wird ganz sicher nicht langweilig. Trump zieht jetzt alle Register und meint es ganz ernst die Steuern auf 0% zu senken udn das ganze aus den Strafsteuern zu finanzieren. Das gefällt den Märkte nicht wirklich. Gold geht wie eine Rakete weiter steil nach oben. Die zweite treibende Kraft ist für Gold die Neuverschuldung Amerikas... Egal wie wir das diskutieren, am Ende landen wir imemr dort, daß FIAT massiv entwertet. Das ist ja auch nichts Neues...

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Dieser Vergleich hat mir gefallen, weil es die aktuelle Situation an den Märkten am besten beschreibt. Notzinssenkung ohne Not, saisonal erwartete Rücksetzer im Markt die ausbleiben, Zuspitzung auf dei US Wahlen... Die Farge ist, wie es danach weitergeht. Schon am 7. November wird mit der FED Sitzung ein richtungsweisendes Event stattfinden.

Aktuell werden Risiken vom Markt kmplett ausgeblendet. Warum steigen die Zinsen der 10J US Anleihen? Weil der Markt von einer weiterhin starken Wirtschaft ausgeht und damit von steigender Inflation, oder ist die massive US Verschuldung jetzt schon zu hoch und der Markt will für das Risiko bereits höhere Zinsen?

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Zuerst haben die Märkte auf die besseren Chancen von Trump positiv reagiert, doch nun hören sie ihm auch zu und befürchten eine weiter extrem steigende Verschulung Amerikas und damit auch steigende Inflation. Der Preis den sie dafür einfordern sind immer höhere Zinsen. Damit verpuffen die Zinssenkungen der FED komplett. Noch zu Bill Clintons Zeiten war die US Verschuldung 3 Billionen US$ jetzt sind wir schon bei 34 Billionen US$, die Bilanz der FED war damals bei 750 mrd US$ und diese ist nun bei 7 Billionen US$... ist zwar alles nicht neu, aber jetzt befassen sich damit die Märkte immer stärker...

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Die Gespräche laufen immer wieder gleich ab. Vor Wochen mit China jetzt Gold... "hast Du Gold gesehen?" "ja, klar" "was sagst?" "wozu? auf welcche Frage?" "kauf, oder? oder eher verkauf?" "warum? brauchst Du Geld und überlegst was zu evrkaufen?" "ha, ha, hätte ich gerne, ich habe aber keinen Gold" "genau!! Und das ist die wichtigere Farge! Warum bist jetzt aufmerksam geworden und warum ist Gold bis jetzt nicht in Deinem Portfolio?"...

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Steigender Goldkurs und steigende Anleihenzinsen signalisieren, daß die Zinsschritte der Notenbanken von den Märkten nicht begrüsst werden. Für Kredite sind nicht die Leitzinsen relevant sondern die Marktzinsen und diese steigen. Wer hat Recht? Wollen die Zentralbanken auch die langen Zinsen unten haben, dann müssten sie den Japanischen Weg gehen und beginnen Anleihen auch mit längeren Laufzeiten aufzukaufen. Japan hat es gezeigt, daß das auch eine Möglcihkeit ist. Damit bauen sich aber ganz andere Risiken auf.

Im Vorfeld der nächsten FED Sitzung beginnen nun die FED Mitgleider indirekt zu kommunizieren und die Märkte auf die nächste Entscheidung vorzubereiten. "Zinssenkung geht weiter, aber nicht so schnell wie erwartet..." mal sehen wie die Märkte darauf reagieren?

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LINK zur Ö24 Aufnahme: https: //youtu.be/y8A-GA2K4CA

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Die 0,25% Zinsenkung war keine Überraschung, die vorischtigen Aussichten schon eher. Die Inflation ist aktuell zwar niedrig, aber es deutet sehr viel darauf, daß wir uns wieder auf steigende Inflation vorbereiten dürfen. Wenn die Lohnrunden auch höher ausfallen, dann wird das noch ein weiterer Verstärker sein. Die Märkte stellen jetzt schon die Frage, ob dei Zinsen auch dann sinken würden, wenn dei Inflation wieder ansteigt?

Die US Wahlen starten in einzelnen Regionen mit doppelt so hoher Beteiligung wie bei der letten Wahl. Das wiederum könnte zu längeren Prozessen bei der Auszählung führen. Unsicherheiten die sich daraus ergeben, mögen die Märkte nicht.

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Die ASML Meldung hat zu eine massiven Kurskorrektur geführt. Ca 50 mrd. $ Kapitalisierungswert ist raus. Das zeigt wieder, daß die Börse nicht die guten 2024er Zahlen feiert, sondern die zukünftigen Erwartungen ein- oder auspreist. Die 2025er Erwartungen des Unternehmes sind auf die zu erwartenden Handelseinschränkungen mit China zurück zu führen.

Heute wird die EZB die nächste Zinsentscheidung bekannt geben. Wo is eigentliich das "normale" Zinsniveau?

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Gestern noch die Meldung zu den Rekorden im S&P500, DJ, Nasdaq und dann die kalte Dusche nach den Zahlen von ASML. Ein recht wichtiger Teilnehmer in der KI Story. ASML ist die Ergänzung zu NVIDIA aus Europa, produziert die Chip Produktion Maschinen. Wenn die angeblichen Bestellungsrekorde bei Nvidia stimmen, stellt sich die Frage warum der Maschinenproduzent so schwache Zahlen hat?

Die Aktionen in China werden auch immer nüchterner gesehen und das Bild, daß XI die Geldbörsen öffnet nur um die Märket zu motivieren schwindet...

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Rekord, 43.000Pkt der Dow Jones Indes

46. Rekord des S&P 500 - die stärksten 9 Monate des S&P seit 1997 - die stärksten 9 Monate das S&P in einem Wahljahr seit 1950 - Nvidia über 3,4 Billionen US$ Kapitalisierung

Wenn wir von Rekorden lesen, sollten die eigenen idealen Veranlagungshorizonte und die Cash Quote im Blickwinkel behalten werden. Cash für Rücksetzer ist immer wiedder wichtig. Entweder aus neuem Kapital, das aktuell nicht investiert wird oder Teile der Gewinne realisieren...

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Elon Musk hat es wieder klar gezeigt, er baut keine Autos, sondern autonome Roboter "Optimus", die mal Beine und Arme haben ber auch einfach nur Räder und fahren herum. Die Präsentation war in Wahrheit eine neue Model 2 Präsentation und es ist klar erkennbar, daß die Weiterentwicklung des FSD Programes vorangetrieben wird. Wenn ddas dann gut entwickelt funktioniert, dann werden nicht langsam die Roboautos kommen, sondern alle vorhandenen Teslas sind sofort verfügbar. Analoge Autos werden über Nacht zu Roboautos...

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