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Episoden

14 Minuten
Ende Oktober haben Alphabet, Microsoft und Amazon ihre Quartalszahlen vorgelegt – und trotz starkem Cloudwachstum gaben die Kurse teils deutlich nach. Wir analysieren, warum Alphabet trotz mehr als verdoppeltem Cloudgeschäft über 12 % verlor, was Microsoft mit positivem Free Cashflow anders machte und was hinter Amazons Ziel steckt, AWS zu einem Billionen-Dollar-Geschäft auszubauen. Außerdem ordnen wir ein, warum sich die Sorge vor zu hohen KI-Investitionen und die Angst vor der Disruption des Werbegeschäfts eigentlich widersprechen. Mit Blick auf die neuen Cashflow-Ziele von Oracle zeigen wir, warum sich die KI-Investitionen früher auszahlen könnten als erwartet. Unsere Einschätzung: Der Kursrutsch war eher technisch als fundamental getrieben.

Wichtige rechtliche Hinweise – Marketingmitteilung

Dieser Podcast ist eine Marketingmitteilung der Bankhaus Bauer AG („die Bank“). Er dient ausschließlich Informations- und Werbezwecken und richtet sich an Personen mit gewöhnlichem Aufenthalt bzw. Sitz in der Bundesrepublik Deutschland. Er richtet sich ausdrücklich nicht an Personen in Ländern, in denen die Verbreitung derartiger Inhalte unzulässig ist (insbesondere US-Personen).

Die Inhalte stellen keine Anlageberatung, Empfehlung, Finanzanalyse oder sonstige Empfehlung im Sinne des WpHG dar. Sie erfüllen nicht alle gesetzlichen Anforderungen an die Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen und unterliegen keinem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung. Die Inhalte sind kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten und ersetzen keine individuelle, auf die persönlichen Verhältnisse des Anlegers abgestimmte Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung. Bitte wenden Sie sich vor Anlageentscheidungen an Ihre Beraterin oder Ihren Berater.

Genannte Finanzinstrumente dienen rein beispielhaft der Veranschaulichung und stellen keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Anlageentscheidungen sollten stets auf Basis der verbindlichen Verkaufsunterlagen (Basisinformationsblatt, Verkaufsprospekt, Jahres-/Halbjahresberichte) getroffen werden. Die Bank, verbundene Unternehmen oder Podcast-Mitwirkende können Positionen in besprochenen Werten halten oder handeln, woraus sich Interessenkonflikte ergeben können.

Meinungsäußerungen spiegeln die aktuelle Einschätzung der Bank wider und können sich jederzeit unangekündigt ändern. Angaben beruhen teils auf als zuverlässig erachteten, aber ungeprüften Drittquellen. Eine Gewähr oder Haftung für Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit wird ausgeschlossen. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.

Wertpapieranlagen sind mit Risiken verbunden (inklusive Wechselkursschwankungen und dem Risiko eines Totalverlusts). Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

Dieser Podcast ist urheberrechtlich geschützt. Vervielfältigung oder Verbreitung bedürfen der vorherigen schriftlichen Zustimmung der Bankhaus Bauer AG, Trentelgasse 4, 45127 Essen, Deutschland.
20 Minuten
Heute Abend legen Alphabet und Microsoft ihre Quartalszahlen vor, morgen folgt Amazon, und kurz darauf stehen in den USA die Kongresswahlen an. Von den Investitionen dieser Konzerne hängt der gesamte KI-Zyklus ab, von NVIDIA über TSMC bis zu den Speicherchip-Herstellern. Wir zeigen am Beispiel von Alphabet, warum Schlagzeilen über Rekordgewinne in die Irre führen können, und erklären, auf welche vier Kennzahlen wir in diesem Quartal besonders achten. Außerdem ordnen wir ein, was der Markt von den drei Konzernen erwartet und ab wann die Zahlen positiv oder negativ überraschen würden.

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14 Minuten
Die jüngsten Turbulenzen bei Technologiewerten, insbesondere im Halbleiterbereich, werfen Fragen auf: Wie wirken sich Inflation, der Wettbewerb durch chinesische Hersteller und der zunehmende Einfluss von KI auf die Chipnachfrage aus? Christian und Linus analysieren die Entwicklung am Markt, berichten von Fortschritten in der Chiptechnologie, beleuchten die Stimmung der Investoren und die finanzielle Lage von Firmen wie CoreWeave. Sie erklären, warum trotz kurzfristiger Herausforderungen die langfristigen Chancen in diesem Sektor weiterhin vielversprechend bleiben.

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13 Minuten
Oracle will seinen Umsatz bis 2030 mehr als verdreifachen. Möglich machen sollen das Rechenzentren für künstliche Intelligenz und ein Auftragsbestand von über 660 Milliarden Dollar. Doch ein großer Teil davon hängt an einem einzigen Kunden: OpenAI. Und bezahlt wird der Ausbau mit neuen Schulden und neuen Aktien. Christian und Linus erklären, warum die Aktie gemessen am Gewinn günstig wirkt, gemessen am Cashflow aber teuer, was der Kreditmarkt dazu sagt und warum Oracle damit zu einer konzentrierten Wette auf KI wird, mit überdurchschnittlichen Chancen und ebenso überdurchschnittlichen Risiken.

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13 Minuten
Die Renditen von Staatsanleihen sind im September noch einmal deutlich gestiegen. Zehnjährige US-Staatsanleihen rentieren inzwischen bei über 5,3 Prozent, und die zehnjährige Bundesanleihe lag in der Spitze bei mehr als 3,65 Prozent. In der neuen Folge von "Bauers 10" sprechen wir darüber, warum auch vermeintlich sichere Anleihen trotz regelmäßiger Zinszahlungen an Wert verlieren können und warum die Laufzeit dabei entscheidend ist. Am Beispiel einer 30-jährigen Bundesanleihe, die aktuell unter 38 Prozent notiert, zeigen wir, dass "risikofrei" nicht automatisch "schwankungsfrei" heißt. Außerdem erklären wir, warum wir in der Eurozone nur mit begrenzt sinkenden Renditen rechnen und die durchschnittliche Laufzeit deshalb im kurz- bis mittelfristigen Bereich halten. Für zusätzliche Freude sorgte in dieser Woche ein kleiner Meilenstein: "Bauers 10" hat erste Zuhörerinnen und Zuhörer aus der Schweiz.

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Über diesen Podcast

Wöchentlich geben wir unsere Einschätzung zu den Geschehnissen an den internationalen Finanzmärkten. Konkret, prägnant und klar - im zehnminütigen Speed Date. Mehr Informationen zu unserem Haus und unseren Veröffentlichungen finden Sie auf www.bankhausbauer.de Wichtige rechtliche Hinweise - Marketingmitteilung Dieser Podcast ist eine Marketingmitteilung der Bankhaus Bauer AG („die Bank“). Er dient ausschließlich Informations- und Werbezwecken und richtet sich an Personen mit gewöhnlichem Aufenthalt bzw. Sitz in der Bundesrepublik Deutschland. Er richtet sich ausdrücklich nicht an Personen in Ländern, in denen die Verbreitung derartiger Inhalte unzulässig ist (insbesondere US-Personen). Die Inhalte stellen keine Anlageberatung, -empfehlung, Finanzanalyse oder sonstige Empfehlung im Sinne des WpHG dar. Sie erfüllen nicht alle gesetzlichen Anforderungen an die Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen und unterliegen keinem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung. Die Inhalte sind kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten und ersetzen keine individuelle, auf die persönlichen Verhältnisse des Anlegers abgestimmte Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung. Bitte wenden Sie sich vor Anlageentscheidungen an Ihre Beraterin oder Ihren Berater. Genannte Finanzinstrumente dienen rein beispielhaft der Veranschaulichung und stellen keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Anlageentscheidungen sollten stets auf Basis der verbindlichen Verkaufsunterlagen (Basisinformationsblatt, Verkaufsprospekt, Jahres-/Halbjahresberichte) getroffen werden. Die Bank, verbundene Unternehmen oder Podcast-Mitwirkende können Positionen in besprochenen Werten halten oder handeln, woraus sich Interessenkonflikte ergeben können. Meinungsäußerungen spiegeln die aktuelle Einschätzung der Bank wider und können sich jederzeit unangekündigt ändern. Angaben beruhen teils auf als zuverlässig erachteten, aber ungeprüften Drittquellen. Eine Gewähr oder Haftung für Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit wird ausgeschlossen. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen. Wertpapieranlagen sind mit Risiken verbunden (inklusive Wechselkursschwankungen und dem Risiko eines Totalverlusts). Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Dieser Podcast ist urheberrechtlich geschützt. Vervielfältigung oder Verbreitung bedürfen der vorherigen schriftlichen Zustimmung der Bankhaus Bauer AG, Trentelgasse 4, 45127 Essen, Deutschland.
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Worum geht es? Danach fragen wir noch nach dem Grund.

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