Warburg Podcast Archiv
18 Episoden
23 Minuten
Die Europäische Zentralbank (EZB) verfolgt unter der Leitung von Christine Lagarde ambitionierte Ziele. So plant die EZB, zukünftig bevorzugt Anleihen von Unternehmen zu kaufen, die sich verstärkt dem Umweltschutz verschrieben haben. Die EZB mutiert zur Klimaschützerin. Doch dürfen Zentralbanken überhaupt grüne Geldpolitik betreiben? Sind sie dafür legitimiert? Unter Experten wird über diese Fragen bisweilen hitzig diskutiert.
In unserem Warburg Podcast diskutiert Dr. Christian Jasperneite, Chief Investment Officer von M.M.Warburg & CO, mit Prof. Dr. Hanjo Allinger, Lehrstuhlinhaber für Volkswirtschaftslehre und Internationale Ökonomik an der Technischen Hochschule Deggendorf, über diese kontroversen Fragen und über die ökonomische Sinnhaftigkeit des ergriffenen Kurses und bevorstehender Maßnahmen der EZB.
Das Ziel der EZB sei legitim, einen Beitrag zum Klimaschutz leisten zu wollen – da sind sich die beiden Experten einig. Anders steht es jedoch um die Frage, ob sie dafür ausreichend legitimiert ist. „Da bin ich sehr skeptisch, ob das noch durch das das Mandat der Geldpolitik abgedeckt ist oder eine klassische wirtschaftspolitische Fragestellung ist, der die EZB da nachgeht“, sagt Prof. Dr. Allinger. Auch die zu erwartenden Folgen der Maßnahmen bewerten die beiden Experten kritisch. Was das mit dem aktuellen Niedrigzinsumfeld zu tun hat und ob eine pauschale Reduzierung der Kapitalkosten für „grüne Unternehmen“ das geeignete Instrument ist, erläutern die beiden Experten im Podcast.
Auch als Video-Podcast auf YouTube: https://youtu.be/PMJi0BxJBck
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/mmwarburg
Website: https://www.mmwarburg.de
0:00 Vorstellung Prof. Dr. Allinger
0:58 Einführung: EZB und eine mögliche grüne Geldpolitik
2:39 Die grünen Pläne der EZB
4:34 Das Ziel der EZB
5:48 Frage der Legitimation
8:20 Ökonomische Sinnhaftigkeit der Maßnahmen
10:07 Europäischer Emissionshandel
11:28 Nulleffekt
14:37 Zielerreichungsgrad
15:32 Marktversagen
20:08 Zusammenfassung
In unserem Warburg Podcast diskutiert Dr. Christian Jasperneite, Chief Investment Officer von M.M.Warburg & CO, mit Prof. Dr. Hanjo Allinger, Lehrstuhlinhaber für Volkswirtschaftslehre und Internationale Ökonomik an der Technischen Hochschule Deggendorf, über diese kontroversen Fragen und über die ökonomische Sinnhaftigkeit des ergriffenen Kurses und bevorstehender Maßnahmen der EZB.
Das Ziel der EZB sei legitim, einen Beitrag zum Klimaschutz leisten zu wollen – da sind sich die beiden Experten einig. Anders steht es jedoch um die Frage, ob sie dafür ausreichend legitimiert ist. „Da bin ich sehr skeptisch, ob das noch durch das das Mandat der Geldpolitik abgedeckt ist oder eine klassische wirtschaftspolitische Fragestellung ist, der die EZB da nachgeht“, sagt Prof. Dr. Allinger. Auch die zu erwartenden Folgen der Maßnahmen bewerten die beiden Experten kritisch. Was das mit dem aktuellen Niedrigzinsumfeld zu tun hat und ob eine pauschale Reduzierung der Kapitalkosten für „grüne Unternehmen“ das geeignete Instrument ist, erläutern die beiden Experten im Podcast.
Auch als Video-Podcast auf YouTube: https://youtu.be/PMJi0BxJBck
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/mmwarburg
Website: https://www.mmwarburg.de
0:00 Vorstellung Prof. Dr. Allinger
0:58 Einführung: EZB und eine mögliche grüne Geldpolitik
2:39 Die grünen Pläne der EZB
4:34 Das Ziel der EZB
5:48 Frage der Legitimation
8:20 Ökonomische Sinnhaftigkeit der Maßnahmen
10:07 Europäischer Emissionshandel
11:28 Nulleffekt
14:37 Zielerreichungsgrad
15:32 Marktversagen
20:08 Zusammenfassung
44 Minuten
ESG-Investments liegen im Trend. Immer mehr Anleger investieren ihr Geld anhand von ökologischen und sozialen Kriterien. Zugleich kann aber die fehlende einheitliche Definition von Nachhaltigkeit und die schwer zu vergleichbaren ESG-Ratings von Analysehäusern zum Problem für Anleger werden.
In unserem Warburg Podcast thematisieren Dr. Christian Jasperneite, Chief Investment Officer von M.M.Warburg & CO, und Professor Dr. Wolfgang Drobetz von der Universität Hamburg kritische Punkte bei ESG-Investments und ihrer Bewertung.
Doch wofür steht ESG? „ESG oder verantwortungsvolles Investieren bzw. nachhaltiges Investieren sind sehr breite Begriffe. Letztendlich geht es darum, Kriterien hinsichtlich Umwelt, sozialen Gesichtspunkten und Governance-Überlegungen (ESG) in die Anlageentscheidungen von Investoren miteinzubeziehen“, erklärt Professor Dr. Drobetz.
Laut des Experten verfolgen Anleger bzw. Investoren demnach zwei Strategien: Zum einen versuchen Anleger im Rahmen des verantwortungsvollen Investierens, Risiken aus diesen drei Bereichen zu minimieren bzw. bestenfalls zu vermeiden. Zum anderen können Investoren aktiv auf ein Unternehmen zugehen und gezielt eine nachhaltige Politik des Managements einfordern. Sie üben Druck aus, um einen positiven Nutzen für die Gesellschaft zu erwirken.
Doch wie erfolgt die Klassifikation von ESG-konformen Unternehmen? Welche Probleme können im Zusammenhang mit sogenannten ESG-Ratings auftreten? Und lässt sich der Unternehmenswert und somit auch der Aktienwert durch gute Taten steigern?
Auf diese und weitere Fragen geben die beiden Experten im Podcast Antworten.
Auch als Video-Podcast auf YouTube: https://youtu.be/9fliNMCiUNY
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/mmwarburg
Website: https://www.mmwarburg.de
0:00 Vorstellung Prof. Dr. Drobetz
1:05 Einführung in das Thema ESG
3:37 Klassifikation von ESG-konformen Unternehmen
6:24 Friedman Doctrine
11:14 gesellschaftliche Verantwortung von Unternehmen
13.15 ESG ein Garant für Unternehmenserfolg?
15:15 „keine gute Fahrt mit guter Tat“.
18:15 Auswirkungen auf die Performance
23:12 Integration von ESG-Informationen ins Asset Management
26:20 Waschmaschinen-Effekt
28:01 Vollintegration von ESG-Kriterien im Asset Management
29:42 Vor- und Nachteile der Portfoliokonstruktion nach ESG-Kriterien
33:50 Relevanz von ESG-Kriterien im Fremdkapitalbereich
36:29 Green Bonds
39:38 Regulatorik
42:36 Ausblick
In unserem Warburg Podcast thematisieren Dr. Christian Jasperneite, Chief Investment Officer von M.M.Warburg & CO, und Professor Dr. Wolfgang Drobetz von der Universität Hamburg kritische Punkte bei ESG-Investments und ihrer Bewertung.
Doch wofür steht ESG? „ESG oder verantwortungsvolles Investieren bzw. nachhaltiges Investieren sind sehr breite Begriffe. Letztendlich geht es darum, Kriterien hinsichtlich Umwelt, sozialen Gesichtspunkten und Governance-Überlegungen (ESG) in die Anlageentscheidungen von Investoren miteinzubeziehen“, erklärt Professor Dr. Drobetz.
Laut des Experten verfolgen Anleger bzw. Investoren demnach zwei Strategien: Zum einen versuchen Anleger im Rahmen des verantwortungsvollen Investierens, Risiken aus diesen drei Bereichen zu minimieren bzw. bestenfalls zu vermeiden. Zum anderen können Investoren aktiv auf ein Unternehmen zugehen und gezielt eine nachhaltige Politik des Managements einfordern. Sie üben Druck aus, um einen positiven Nutzen für die Gesellschaft zu erwirken.
Doch wie erfolgt die Klassifikation von ESG-konformen Unternehmen? Welche Probleme können im Zusammenhang mit sogenannten ESG-Ratings auftreten? Und lässt sich der Unternehmenswert und somit auch der Aktienwert durch gute Taten steigern?
Auf diese und weitere Fragen geben die beiden Experten im Podcast Antworten.
Auch als Video-Podcast auf YouTube: https://youtu.be/9fliNMCiUNY
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1:05 Einführung in das Thema ESG
3:37 Klassifikation von ESG-konformen Unternehmen
6:24 Friedman Doctrine
11:14 gesellschaftliche Verantwortung von Unternehmen
13.15 ESG ein Garant für Unternehmenserfolg?
15:15 „keine gute Fahrt mit guter Tat“.
18:15 Auswirkungen auf die Performance
23:12 Integration von ESG-Informationen ins Asset Management
26:20 Waschmaschinen-Effekt
28:01 Vollintegration von ESG-Kriterien im Asset Management
29:42 Vor- und Nachteile der Portfoliokonstruktion nach ESG-Kriterien
33:50 Relevanz von ESG-Kriterien im Fremdkapitalbereich
36:29 Green Bonds
39:38 Regulatorik
42:36 Ausblick
28 Minuten
Auch als Video-Podcast auf YouTube: https://youtu.be/ulprnaqYozQ
ETFs erfreuen sich unter Anlegern immer größerer Beliebtheit. Dennoch gibt es auch kritische Stimmen, die in ETFs ein Risikopotential für die Kapitalmärkte sehen. In unserem Warburg-Podcast beleuchten Dr. Christian Jasperneite, Chief Investment Officer von M.M.Warburg & CO, und sein Gast Professor Dr. Wolfgang Drobetz, an der Universität Hamburg Inhaber des Lehrstuhls Corporate Finance und Ship Finance, über die Vor- und Nachteile von ETFs aus wissenschaftlicher Perspektive.
Die Vorteile von ETFs wie, dass Anleger sich z.B. relativ leicht einen breiten Warenkorb an Wertpapieren zulegen können oder dass sie über eine geringe Managementgebühr verfügen, sind allgemein bekannt. Aber wie sieht es mit möglichen Nachteilen von ETFs aus?
Beeinflussen sie wirklich die Preisbildung am Markt und somit auch das Verhalten von Investoren? Was ist mit dem Problem der Common Ownership? Und was hat es mit dem Vorwurf auf sich, dass große ETF-Anbieter auf Hauptversammlungen eher konform mit dem Management des jeweiligen Unternehmens stimmen und sich somit häufig gegen aktionistische Investoren wenden?
Auf diese und weitere Fragen geben die beiden Experten im Podcast Antworten.
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/mmwarburg
Website: https://www.mmwarburg.de
ETFs erfreuen sich unter Anlegern immer größerer Beliebtheit. Dennoch gibt es auch kritische Stimmen, die in ETFs ein Risikopotential für die Kapitalmärkte sehen. In unserem Warburg-Podcast beleuchten Dr. Christian Jasperneite, Chief Investment Officer von M.M.Warburg & CO, und sein Gast Professor Dr. Wolfgang Drobetz, an der Universität Hamburg Inhaber des Lehrstuhls Corporate Finance und Ship Finance, über die Vor- und Nachteile von ETFs aus wissenschaftlicher Perspektive.
Die Vorteile von ETFs wie, dass Anleger sich z.B. relativ leicht einen breiten Warenkorb an Wertpapieren zulegen können oder dass sie über eine geringe Managementgebühr verfügen, sind allgemein bekannt. Aber wie sieht es mit möglichen Nachteilen von ETFs aus?
Beeinflussen sie wirklich die Preisbildung am Markt und somit auch das Verhalten von Investoren? Was ist mit dem Problem der Common Ownership? Und was hat es mit dem Vorwurf auf sich, dass große ETF-Anbieter auf Hauptversammlungen eher konform mit dem Management des jeweiligen Unternehmens stimmen und sich somit häufig gegen aktionistische Investoren wenden?
Auf diese und weitere Fragen geben die beiden Experten im Podcast Antworten.
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/mmwarburg
Website: https://www.mmwarburg.de
