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#96 - Missiles & Defense: Zyklus oder Strukturbruch? Mit den Gästen Sven Klass und Sebastian Krog

#96 - Missiles & Defense: Zyklus oder Strukturbruch? Mit den Gästen Sven Klass und Sebastian Krog

Hidden Returns - Der Small Cap Aktien Podcast vor 2 Wochen

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2:19:37

Bei Hidden Returns dreht sich alles um die kleinen Aktien dieser
Welt. Egal, ob es sich um Nano-, Micro- oder Small-Cap-Aktien
handelt, Christian wagt sich mit seinen Co-Hosts an komplexe
Analysen und Berichte zu Unternehmen, die niemand kennt.

#96 - Missiles & Defense: Zyklus oder Strukturbruch?
Mit den Gästen Sven Klass und Sebastian Krog

Bevor man in ein themenbezogenes Investment geht,
sollte man sich fragen, wie belastbar das Fundament dahinter
überhaupt ist. Genau damit fangen wir an und Sebastian hält die
aktuelle Aufrüstung erstmal gar nicht für einen Strukturbruch,
sondern für eine Regression zum Mittelwert: Die
Verteidigungsbudgets kehren nach Jahrzehnten der
Friedensdividende einfach dahin zurück, wo sie historisch
lagen.

Im Anschluss geht es um die Mechanik, an der sich alles
entscheidet. Die Framework Agreements über 20 oder 54 Milliarden
sind nämlich nur Decken, keine Bestellungen. Dazu Zahlen, die das
Ausmaß zeigen: 357 gelieferte Patriot-Raketen An die
US-Streitkräfte in 2026 gegen 3.203 im Budget Request für 2027.
Politische Fragen sind dabei sehr relevant, weil die
US-Produktion zumindest teilweise vom Geld aus dem Kongress
abhängt. Thema sind vor allem die Midterms im November und ob ein
Sieg der Demokraten etwas an den Missile-Budgets ändern
würde.

Auf Ebene der einzelnen Aktien ordnet Sebastian das Thema über
das Bild von Low-Cost-Producer und Marginal Supplier ein. $OML.V
ist bei ihm der breit aufgestellte Fall mit Civil Aerospace als
zweitem Standbein, $SODI eher ein Pure Play, der stark an einem
Kunden und am AMRAAM-Programm hängt. Bei $IEHC sind Sven und
Christian unterschiedlicher Meinung. Sven ist nicht mehr
investiert und begründet das mit den historischen Margen und
damit, dass die Aktie seiner Ansicht nach schon recht bekannt
ist. Christian sieht beides zwar nicht ganz anders, aber durchaus
die Margensituation vielschichtiger, gerade was das aufkeimende
Thema Konkurrenz angeht.

Zum Schluss sprechen wir noch darüber, ob eine
Rüstungsaktie andere Gedanken auslöst als eine Aktie aus der
Baubranche. Alle drei verneinen das, begründen es aber recht
unterschiedlich.

️ Disclaimer: Dieser Podcast ist ausschließlich zu Informations-
und Unterhaltungszwecken gedacht

und stellt weder eine Anlageberatung noch eine Aufforderung zum
Kauf/Verkauf von Aktien dar.

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[00:00:00] Intro

[00:01:47] Begrüßung

[00:02:11] Zyklus oder Strukturbruch?

[00:10:13] Europa, USA und die Verschiebung in der NATO

[00:22:55] Budget Request und was Großaufträge wirklich
bedeuten

[00:31:24] Midterms und das politische Risiko

[00:41:53] Einzelaktien: Omni-Lite und Solitron

[00:50:02] Narrativ gegen reale Zahlen

[0:58:08] IEHC: Für & Wider

[01:24:13] Thesen auf 12 bis 24 Monate

[01:44:28] Wie man ein Theme früh erkennt

[02:03:41] Community-Feedback

[02:19:12] Disclaimer

Quellen:

https://edition.cnn.com/2026/08/04/politics/us-iran-key-missile-interceptors-low

https://www.defensenews.com/news/pentagon-congress/2026/08/03/pentagon-moves-to-triple-patriot-quadruple-thaad-interceptor-production/

https://news.clearancejobs.com/2026/10/01/the-pentagon-starts-fiscal-2027-on-a-stopgap-heres-how-it-affects-defense-jobs/

https://www.prnewswire.com/news-releases/lockheed-martin-expands-advanced-munitions-manufacturing-in-texas-driving-thousands-of-new-american-jobs-302909170.html

https://defence-industry.eu/lockheed-martin-partners-with-hadrian-to-expand-missile-manufacturing-capacity/

https://www.prnewswire.com/news-releases/lockheed-martin-expands-advanced-munitions-manufacturing-in-texas-driving-thousands-of-new-american-jobs-302909170.html

https://defence-industry.eu/global-military-spending-reaches-record-2-89-trillion-in-2025-as-europe-and-asia-drive-sharp-increases-sipri-says/

https://defence-industry.eu/air-and-missile-defense-lockheed-martin-secures-4-7-billion-contract-for-pac-3-mse-interceptors/

https://www.lockheedmartin.com/en-us/news/statements-speeches/2026/press-briefing-transcript-pac-3-mse-production-acceleration.html

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/50292/000117494726000648/ex99-1.htm

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/50292/000117494726000837/ex99-1.htm

https://www.globenewswire.com/news-release/2026/10/13/3380132/0/en/solitron-devices-inc-announces-fiscal-2027-second-quarter-results.html

https://www.nato.int/en/about-us/official-texts-and-resources/official-texts/2025/06/25/the-hague-summit-declaration

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