Startseite
Podcasts
Karon Grilli Podcast
Sijoittamisen psykologia – Laatusijoituskoulu, osa 4

Sijoittamisen psykologia – Laatusijoituskoulu, osa 4

Karon Grilli vor 8 Monaten

0:00

57:18

”Vaikka analyysi olisi täydellistä, tulokset jäävät helposti
saamatta, jos oma käyttäytyminen sotkee sen. Moni tietää
teoriassa mitä pitäisi tehdä – mutta ei pysty tekemään sitä
käytännössä”, Laatusijoituskoulun yliopettaja Riku
Pennanen Sifteristä sanoo.

Karon Grillin ja Sifterin yhteisen neliosaisen
Laatusijoituskoulun päätösoassa keskustellaan sijoittamisen
psykologiasta ja tyypillisistä virheistä, joihin sijoittajat
sortuvat.

Jos pystyy karsimaan omasta käyttäytymisestään pahimmat virheet,
sen luulisi kaiken järjen mukaan olevan helppo tapa parantaa
sijoitustuottoja. Arvosijoittamisen isä, nuoren Warren
Buffettin idoli Benjamin Graham sanoi,
että sijoittajan suurin ongelma ja jopa suurin vihollinen, on
sijoittaja itse, siis hänen toimintansa.

Yksi tyypillisistä virheistä on hyvän yhtiön myyminen liian
aikaisin ja huonoissa yhtiöissä pysyminen liian kauan. Tätä
pyrkii taklaamaan klassinen sijoitusohje: ”Katkaise tappiot, anna
voittojen juosta” kuuluu klassinen sijoitusohje.

”Vaikka ohje kuulostaa helpolta, sitä on vaikea noudattaa.
Tutkimusten mukaan tappio ihmisestä pahemmalta kuin vastaava
voitto tuntuu hyvältä. Eli me reagoimme tappioihin
emotionaalisesti paljon voimakkaammin kuin voittoihin”, Riku
Pennanen sanoo.

Laatusijoittajan voisi ajatella olevan suojassa joiltakin
yleisiltä sijoitusvirheiltä. Laatusijoittaminen eli laadukkaiden
liiketoimintojen ostaminen ja pitkäaikainen omistaminen, on
omiaan ohjaamaan huomiota pois osakekurssista, ja juuri
osakekurssin muutokset ja markkinatunnelmien heiluminen ovat
omiaan aiheuttamaan sijoittajille kalliita käyttäytymisvirheitä.

”Pitkäjänteinen laatusijoittaja ostaa liiketoiminnan tuloksia, ei
osakehinnan muutoksia. Kurssien heilunta on väistämätöntä, mutta
pitkällä aikavälillä tuloskasvun suunta ratkaisee”, Pennanen
muistuttaa.

Laatusijoituskoulun oppikirja ja luentomuistiinpanot on
ladattavissa maksutta osoitteesta:

sifterfund.com/koulu

Yhteistyössä: Karon Grilli x Sifter

0:00 Alku

1:35 Suomalaisten suurin sijoitusvirhe

3:33 Markkinan tuotto vs. sijoittajan tuotto

4:46 Myyminen liian aikaisin

16:04 Kallilla ostamisen pelko

26:50 FOMO eli paitsijäämisen pelko

29:47 Hypesyklit

39:05 Lyhyen aikajänteen ajattelu

39:39 Putoaviin puukkoihin tarttuminen

51:44 Jakson yhteenveto