**BETA FINCH PODCAST SCRIPT: LAM RESEARCH Q2 2026 EARNINGS**
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**ALEX:** Willkommen bei Beta Finch, Ihrem KI-gestützten
Earnings-Breakdown! Ich bin Alex.
**JORDAN:** Und ich bin Jordan. Heute sprechen wir über die Q2
2026-Ergebnisse von Lam Research - und das sind wirklich
beeindruckende Zahlen.
**ALEX:** Bevor wir einsteigen, muss ich etwas Wichtiges erwähnen:
Dieser Podcast ist ein von künstlicher Intelligenz generierter
Inhalt, der nur zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken dient. Nichts
von dem, was wir besprechen, sollte als Anlageberatung betrachtet
werden. Recherchieren Sie immer selbst und konsultieren Sie einen
qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen
treffen.
**JORDAN:** Genau. Also Jordan, lass uns mit den nackten Zahlen
beginnen. Lam Research hat wirklich abgeliefert.
**ALEX:** Absolut! Das Unternehmen meldete Rekordeinnahmen von 5,34
Milliarden Dollar für das Dezemberquartal, was über der Mitte ihrer
Guidance lag. Noch beeindruckender: Bruttomarge, operative Marge
und Gewinn pro Aktie übertrafen alle die Obergrenze ihrer
Prognosen.
**JORDAN:** Und für das gesamte Kalenderjahr 2025 - wow!
Rekordeinnahmen von über 20,6 Milliarden Dollar, das ist ein
Anstieg von 27% gegenüber dem Vorjahr. Der verwässerte Gewinn pro
Aktie stieg um satte 49% auf 4,89 Dollar.
**ALEX:** Was mich besonders beeindruckt, ist ihre Marktposition.
CEO Tim Archer erwähnte, dass sie ihren SAM-Anteil - das ist ihr
bedienbarer verfügbarer Markt - in den mittleren dreißiger
Prozentbereich des WFE ausgebaut haben. Das ist solider Fortschritt
in Richtung ihres Ziels von hohen dreißiger Prozent.
**JORDAN:** Und hier kommt die KI-Revolution ins Spiel. Archer war
sehr deutlich über den Einfluss von KI auf ihr Geschäft. Sie sehen,
dass die KI-Transformation die Industrieausgaben nach oben treibt.
Für 2025 lag WFE - das ist Wafer Fabrication Equipment - bei etwa
110 Milliarden Dollar, und für 2026 prognostizieren sie 135
Milliarden Dollar.
**ALEX:** Das ist ein Anstieg von etwa 23%! Aber hier wird es
interessant - sie sagen, dass das Wachstum durch einen Mangel an
verfügbaren Reinraumflächen eingeschränkt wird. Die Chiphersteller
haben ausverkaufte Bedingungen, was auf die Größe der
Herausforderung hinweist.
**JORDAN:** Genau, und das schafft eine interessante Dynamik. Lam
positioniert sich perfekt für diese Umstellung auf
Gate-All-Around-Transistoren und fortschrittliche
Verpackungstechnologien. Archer erwähnte, dass der Übergang zu
Gate-All-Around etwa 1 Milliarde Dollar zusätzlichen SAM für Lam
für alle 100.000 Wafer-Starts pro Monat an Kapazität
bedeutet.
**ALEX:** Lass uns über ihre Segmente sprechen. Foundry machte 59%
ihrer Systemeinnahmen aus, was leicht sequenziell zurückging, aber
dramatisch von 35% im Dezember 2024 anstieg. Das zeigt ihre
erfolgreiche strategische Fokussierung.
**JORDAN:** Und im Speicherbereich - DRAM war besonders stark mit
Rekordeinnahmen, die 23% der Systemeinnahmen ausmachten, gegenüber
16% im September. Das wurde durch Investitionen in High Bandwidth
Memory angetrieben.
**ALEX:** Was mich fasziniert, ist ihr Fokus auf neue
Produkteinführungen. Ihr Aqara-System - ihr neuestes
Conductor-Etch-System der nächsten Generation - hat seine
installierte Basis im letzten Jahr verdoppelt. Sie gewinnen
Production-Tool-of-Record-Aufträge für EUV und
High-Aspect-Ratio-Etch-Anwendungen.
**JORDAN:** Und sie investieren massiv in ihre
Fertigungskapazitäten. In den letzten vier Jahren haben sie ihre
gesamte Fertigungskapazität fast verdoppelt. 2025 starteten sie
hochmoderne automatisierte Lagerhäuser für größere
Produktionseffizienz.
**ALEX:** Lass uns über die Guidance sprechen. Für das März-Quartal
2026 erwarten sie Einnahmen von 5,7 Milliarden Dollar, plus oder
minus 300 Millionen. Die Bruttomarge soll bei 49% liegen, plus oder
minus einen Prozentpunkt.
**JORDAN:** CFO Doug Bettinger war ziemlich optimistisch und sagte,
er erwarte, dass sie WFE dieses Jahr übertreffen werden, da sie SAM
erweitern un
This episode includes AI-generated content.
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