Wabtec, Eli Lilly und Novartis neu im BX Musterportfolio

Im aktuellen BX Morningcall steht das monatliche Rebalancing des BX
Musterportfolios im Mittelpunkt: Wabtec (Westinghouse Air Brake
Technologies), Eli Lilly und Novartis werden neu aufgenommen,
während STMicroelectronics, BE Semiconductor und Infineon das
Portfolio verlassen. David Kunz und François Bloch diskutieren,
welche Rolle Umsatzentwicklung, EBIT und EBIT-Marge, Return on
Equity, Dividenden, relative Performance und Markt-Sentiment bei
der Einordnung der Aktien spielen. François Bloch sieht bei Wabtec
(Westinghouse Air Brake Technologies) Wachstumspotenzial im
Industriebereich, bei Eli Lilly stehen sehr hohe Wachstumsannahmen
und die damit verbundenen Erwartungen im Fokus. Novartis wird im
Gespräch dagegen als konservativer ausgerichteter Pharmawert mit
hoher Profitabilität und Dividende eingeordnet. Der Blick auf die
drei ausgeschiedenen Halbleiterwerte zeigt zugleich, warum eine
starke vergangene Performance allein nicht ausreicht, um an einer
Position festzuhalten. Entscheidend ist für François Bloch auch,
wie sich Wachstum, relative Performance und Markt-Sentiment
entwickeln.