Dividendenkönig historisch günstig mit 4,2% Dividendenrendite

Dividendenrendite von 4,2 % bei einem KGV von nur
16


Heute nehmen wir uns eine Aktie vor, die auf den ersten Blick
langweilig wirkt: kaum Kurswachstum, teilweise sogar negative
Rendite über die letzten Jahre. Und trotzdem gehört sie zu
unseren absoluten Favoriten fürs Depot. Die Rede ist von PepsiCo.
Sebi und ich sind beide selbst in der Aktie investiert und
schauen uns heute an, warum ein auf den ersten Blick
"langweiliger" Konsumgüterkonzern gerade jetzt spannend werden
könnte.


Wir klären, warum PepsiCo eigentlich eher ein Snackunternehmen
als ein Getränkekonzern ist, wieso die Marge so viel niedriger
ausfällt als bei Coca-Cola und warum die Dividendenrendite
aktuell so hoch ist wie seit über zehn Jahren nicht mehr. Dazu
gehen wir auf die größten Chancen und Risiken ein, vom
GLP-1-Abnehmtrend bis zum Einstieg des aktivistischen Investors
Elliott Management.


In dieser Folge analysiere ich mit Sebi:


​Warum PepsiCo mit 58 % des Umsatzes eigentlich ein
Snackkonzern ist und nicht primär ein Getränkehersteller

​Wieso die EBIT-Marge von PepsiCo bei nur rund 12 % liegt,
während Coca-Cola auf 35 % kommt

​Wie sich Umsatz, operativer Cashflow und Free Cashflow von
PepsiCo seit 2020 entwickelt haben

​Warum PepsiCo trotz 54 Jahren in Folge steigender Dividende
2022 kurzzeitig mehr ausgezahlt hat als Free Cashflow erzielt
wurde

​Wieso die aktuelle Dividendenrendite von 4,2 % die höchste
seit über einem Jahrzehnt ist

​Was das aktuelle KGV von 16 im Vergleich zum historischen
Schnitt von 25 bis 30 für das Kurspotenzial bedeutet

​Warum Coca-Cola derzeit mit einem satten Aufschlag von 56 %
gegenüber PepsiCo gehandelt wird

​Welche Rolle der Gesundheits- und GLP-1-Trend für die
Zukunft von Snacks und Softdrinks spielt

​Wieso der Einstieg von Elliott Management bei PepsiCo für
uns ein positives Signal ist



Themen der Folge:


​Das Geschäftsmodell von PepsiCo: Marken wie Lay's, Doritos,
Pepsi, Aquafina und die Beteiligung an Celsius

​Umsatz-, Cashflow- und Margenentwicklung von PepsiCo im
Vergleich zu Coca-Cola

​PepsiCo als Dividendenkönig: Ausschüttungsquote,
Dividendenhistorie und Dividendenrendite

​Kennzahlen im Check: Eigenkapitalquote, Eigenkapitalrendite
und Piotroski F-Score

​Risiken: schwache Konjunktur, steigende Rohstoffpreise und
der Trend zu Eigenmarken

​Chancen: der historisch unattraktive defensive Sektor,
günstige Bewertung und Zukäufe wie Poppy

​Elliott Management als aktivistischer Investor bei PepsiCo

​Unser persönliches Fazit und unsere eigenen Positionen in
der Aktie



Disclaimer: Diese Folge stellt keine
Anlageberatung und keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar,
sondern gibt ausschließlich unsere persönliche Meinung wieder.
René und Sebi sind zum Zeitpunkt der Aufnahme in PepsiCo-Aktien
investiert, was zu einem Interessenkonflikt führen kann. Alle
genannten Kennzahlen basieren auf öffentlich zugänglichen Quellen
und können sich seither verändert haben.