Probabilistic Thinking oder zu deutsch Wahrscheinlichkeitsdenken
ist ein sogenanntes Mental Model. Mental Models sind
Denkkonzepte, Grundprinzipien, die wir auf verschiedene Situationen
und Sachverhalte anwenden können, um eine Situation oder einen
Sachverhalt besser zu verstehen. Und das Denken in
Wahrscheinlichkeiten ermöglicht es uns, gerade bei komplexen
Fragestellungen wahrscheinliche Ergebnisse zu antizipieren und
somit unsere Entscheidungen zu verbessern. Indem wir in
Wahrscheinlichkeiten denken, können wir aber auch die Welt um uns
herum und die Informationen, die uns erreichen, besser einordnen.
Das hilft uns auch als Investoren an der Börse oder bei Fragen der
Geldanlage und des Vermögensaufbau.
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Podcasts tun. Warum solltest Du als Investorin bzw. als Investor
Dich mit dem Mental Model des Probabilistic Thinking beschäftigen?
Die Zukunft ist ungewiss und wir können nur schwer damit umgehen,
im Ungewissen zu handeln. Als Anlegerinnen und Anleger wollen
wir klare Antworten. Doch wenn wir finanzielle Entscheidungen
treffen müssen, sind wir andauernd mit Möglichkeiten konfrontiert,
deren Ergebnis wir nicht kennen und wo die Antwort eben nicht
eindeutig ist. Ein Beispiel: Bei einer Versicherung muss die
Summe der gezahlten Beiträge höher sein als die Ausschüttungen bei
Schadensfällen. Für Versicherungen ist die Frage, mit welcher
Wahrscheinlichkeit ein Schadensfall eintritt. Also bei einer
Lebensversicherung, dass der Versicherte in einem bestimmten Alter
verstirbt, bei einer Autoversicherung ein Autounfall
usw. Versicherungen können die wichtigen Faktoren für
Schadensfälle identifizieren und deren Eintrittswahrscheinlichkeit
ableiten und dann den notwendigen Preis für die Versicherungsprämie
berechnen. Und bei finanziellen Entscheidungen kann man ähnlich
vorgehen, indem über die Eintrittswahrscheinlichkeiten der
Erwartungswert oder auf Englisch Expected Value errechnet wird. Wir
Menschen neigen dazu, Eintrittswahrscheinlichkeiten massiv
überzubewerten. Ansonsten würde wohl kaum jemand Lotto spielen. Es
ist auch kein Geheimnis, dass die Wahrscheinlichkeit, über Nacht
Reichtum aufzubauen, maximal gering ist. Trotzdem zocken Leute an
der Börse, lassen sich unseriöse Versprechungen aufschwatzen oder
glauben Börsengurus, die Traumrenditen versprechen. Ein weiteres
Konzept ist die Sicherheitsmarge oder Margin of Safety. Damit
erkennst Du an, dass Deine Einschätzungen falsch sein
können. Du schaffst eine Fehlertoleranz. Wenn Du davon
ausgehst, dass eine Aktie 100 € wert ist, dann kalkulierst Du, dass
die Aktie vielleicht nur 70 € wert ist, Du hast eine
Sicherheitsmarge von 30%. Damit kompensierst Du, dass manche
Deiner Annahmen vielleicht zu positiv sind oder sich nicht
bewahrheiten. Wenn Du eine Einschätzung gemacht hast, dann solltest
Du offen sein für neue Entwicklungen oder weitere Informationen, um
dann Deine Wahrscheinlichkeiten anzupassen. Angenommen Du hast für
eine Aktie eine bestimmte Investment-Hypothese. Also Du hast das
Unternehmen, sein Wettbewerbsumfeld und die zukünftigen Aussichten
analysiert. Und nun bist Du der Meinung, dass die Aktie
hervorragende Aussichten hat. Dann erfährst Du neue Fakten und
Deine ursprüngliche Hypothese wackelt. Dann solltest Du diese
Fakten anerkennen und in Deine Überlegungen einfließen lassen.
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