Aus dem Cafésatz, aktuelle Kapitalmarkt Themen verständlich erklärt mit Zsolt Janos Archiv

Es ist schon spannend, wie sehr sich die Märkte in die Aussagen von einzelnen Unternehmen hineinsteigern. Die Unsicherheit kommt auf und da werden die Zahlen schon genauer angeschaut. Die Investitionen der großen Tech Konzerne in den Ausbau der KI-Infrastruktur ist weiterhin sehr hoch. Auch wenn die Geschäftsmodelle für sinnvolle Nutzung noch fehlen, treiben sich die Großen sich gegenseitig immer weiter nach vorne. NVIDIA liefert in diesem Ausbau weiterhin die Basis mit den Chips. Es ist aber schon klar, daß nicht alle nur zuschauen und NVIDIA die hohen Gewinne verdienen lassen, sondern an diesem Kuchen mitnschaen wollen. Die Konkurrenz wächst, auch keine Überraschung. Margen um die 70% klingen schon recht sexy.

Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken, stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar, sind somit keine Anlageberatung! Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten / Vermögenswerten entscheidet, tut diese aus eigener Entscheidung und auf eigene Gefahr. Weder die AL&E GmbH noch der Vortragende haften, wenn Sie aufgrund des im Podcast Gesagtem eigene Anlageentscheidungen treffen und dadurch Verluste erleiden.

Sowohl für NVIDIA als auch für andere Player wird es immer schwieriger die aufgebaute Storyline aufrecht zu halten. Die Erwartungen des Marktes in Richtung  Rentabilität und greifbare Geschäftsmodelle steigt laufend. Die Motivation immer mehr Geld in den Ausbau der KI-Infrastruktur zu investieren sinkt ab und die betroffenen Akteure müssen liefern...Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken, stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar, sind somit keine Anlageberatung! Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten / Vermögenswerten entscheidet, tut diese aus eigener Entscheidung und auf eigene Gefahr. Weder die AL&E GmbH noch der Vortragende haften, wenn Sie aufgrund des im Podcast Gesagtem eigene Anlageentscheidungen treffen und dadurch Verluste erleiden.

Viele Politiker haben Trumps Slogan "make X great again" übernommen. Hecheln hinterher und versuchen mit den gleichen isolierten Ideen die Wähler für sich und auf Kosten anderer zu gewinnen. Jetzt sehen wir schon erste Anzeichen daß aus Trumps MAGA eher eine MASA wird. Viele Aktionen stellen nicht nur bestehende Systeme auf den Kopf, sondern schwächen aktiv die amerikanische Wirtschaft. Darüber freuen sich recht schnell andere Regionen und auch der US-Kapitalmarkt bekommt Konkurrenz. Aktuell sind Europa und China klare Profiteure.

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Die mögliche Neubewertung des US-Goldbestandes weckt bei so manchem Glücksritter auch neue Phantasien. Es ist keine neue Idee, bereits 1972 hat die USA die Goldbestände neu bewertet. Damals wurde die Bewertung je Unze von 35$ auf 38$ gehoben. Aktuell sind die Reserven mit 42,222$ bewertet. Zum derzeitigen Marktpreis von ca.  2.940,- ist ein riesen Sprung. Die dadurch geschaffenen neue Liquidität würde der Trump Administration ganz gut gefallen um hoffentlich sinnvolle Themen zu finanzieren... dabei bekommmt auch Michael Saylor mit seinem Ponzi Modell auch feuchte Augen, weil ein möglicher neuer US-Staatsfonds könnte ihm endlich auch seine BTC abkaufen und einen Exit aus seinem Ponzi Spiel sichern? Mehr als fraglich...

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Selbst wenn ein Anleger seine Investments überwiedend in solche Werte investieren möchte, die sehr nahe an unserem Leben und aktuellem Wirtschaftsmodell einen Nutzen stiften, ist die Frage wichtig, wie sich die aktuellen Preise zusammensetzen? Sind die aktuellen Preise eine Über oder eine Unterbewertung für das jeweilige Geschäftsmodell. Wie viel Spekulation bin ich als Anleger bereit aktuell zu bezahlen? Glaube ich die Hopium Storys? Wie lange können diese aufrecht gehalten werden. Was bleibt über , wenn die Spekulation aus eine Anlegeklasse draußen ist?

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Es ist nun genau ein Monat her, daß die Inauguration Donald Trumps die Welt in eine neue Phase geführt hat. Sehr viel haben manche geahnt und es ist in den meisten Punkten auf jeden Fall schlimmer geworden. Wie freie Radikale bewegen sich Trump und seine Loyalisten in den vorher bekannten Strukturen. Verschieben Grenzen und treiben die Welt vor sich her. Die Frage ist, wie lange wir brauchen um die Muster zu erkennen und uns darauf einzustellen und nicht nur zu reagieren, sondern auch die Richtung beginnen vorzugeben.

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Die sehr gute Frage nach der Sicherheit der Liquidität in den Märkten ist von einem Podcast Hörer gekommen. Wir habe das in der Vergangenheit schon öfter gesehen, daß externe Schocks dazu führen können, daß die nötige Liquidität an den Märkte komplett zum Erliegen kommen kann. Es ist nicht in unserem Interesse, daß so ein Zustand lange andauet weil, denn die Preis e beginnen zu erodieren und diese sind in sehr viele fällen als Sicherheit hinterlegt was zu weiteren Zusammenbrüchen führen kann. Wer tritt dann als finaler Retter der Liquidität aus? Über Jahrzehnte hat sich die FED und an Ihrer Seite die Zentralbanken der Welt als finale Sicherung positioniert. Ob das in allen zukünftigen Situationen so sein wird, das darf aktuell leider mehr als nur vorsichtig hinterfragt werden...

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Ups, ja, auch Präsidenten tappen in die Falle. Argentiniens Javier Milei ist mit einem Meme-Coin ganz schon auf die Seife gestiegen. Was ist der regulierten Börsenwelt "Pump & Dump" oder Scalping heißt ist in der Krypto Welt "RUG PULL". Auf jeden Fall ein System, um viele Anleger anzulocken, um aus deren Geld sich zu bereichern und dann das System kollabieren zu lassen. Die Krypto Welt verschiebt sich immer stärker in eine "letzte Phase" des noch mit aller Kraft das Bild aufrecht zu halten, daß die Preise weiter steigen werden... aktuelle Kurse zu halten, wird immer teurerer.Für viele wird es eine recht teuer Erfahrung, die spät zu hohen Kursen gekauft haben.Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken, stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar, sind somit keine Anlageberatung! Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten / Vermögenswerten entscheidet, tut diese aus eigener Entscheidung und auf eigene Gefahr. Weder die AL&E GmbH noch der Vortragende haften, wenn Sie aufgrund des im Podcast Gesagtem eigene Anlageentscheidungen treffen und dadurch Verluste erleiden

Eine junge Podcasthörer Runde hat mich gefragt, welche Frage für mich im Zusammenhang mit Anlagen entscheidend wäre. Die erste, noch vor dem Kauf, wäre die Frage nach der EXIT-Liquidität! Wer zahlt mir meinen Ausstiegspreis und warum? Wie glaubwürdig ist für mich die Erklärung? Die zweite Frage wäre, welchen Nutzen meine Anlage während der Behalte Zeit bringt. Mir oder sonst jemandem? Dieser Nutzen kann die Erklärung für laufenden Einnahmen sein. Schmerzhaft merken einigen kurzfristige Immobilienanleger, daß die hohen Zinsen die "fast" sichere Exit Liquidität ausgetrocknet hat. Im besten Fall gibt es Mieteiinnahmen und auf der anderen Seite keine Finanzierung. Wenn diese auch noch da ist, dann ist das Hauptproblem die zu schnell gestiegenen zu hohen Zinsen... Ähnliches spielt sich auch rund um die BTC-Frage ab und bei anderen Anlageklassen.Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken, stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar, sind somit keine Anlageberatung! Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten / Vermögenswerten entscheidet, tut diese aus eigener Entscheidung und auf eigene Gefahr. Weder die AL&E GmbH noch der Vortragende haften, wenn Sie aufgrund des im Podcast Gesagtem eigene Anlageentscheidungen treffen und dadurch Verluste erleiden

Täglich verarbeiten nicht nur die Börsen, sondern auch wir Informationen. Wir reagieren auf jeden Fall. Die notwendige Distanz zu halten ist sehr wichtig, um nicht allen Stöckchen hinterher zu laufen. Im Nachhinein sind wir immer schlauer und sehen, wann schnelle Reflexe besser gewesen wären, und wann ein Abwarten mehr Klarheit gebracht hätte. Die Jugend geht mit der Informationsflut besser um, weil sie einerseits in eine andere Geschwindigkeit hineinwachen und die Qualität der Nachrichten viel schneller hinterfragt, wobei auch Fake News Reaktionen verursachen , alleine die Tatsache, daß wir uns damit befassen und die Farge nach der Qualität stellen.Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken, stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar, sind somit keine Anlageberatung! Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten / Vermögenswerten entscheidet, tut diese aus eigener Entscheidung und auf eigene Gefahr. Weder die AL&E GmbH noch der Vortragende haften, wenn Sie aufgrund des im Podcast Gesagtem eigene Anlageentscheidungen treffen und dadurch Verluste erleiden

LINK: https://youtu.be/LhJX_-0zMFc

Die Inflation ist in Januar in Amerika gestiegen... warum ist das für uns relevant? Weil damit die Wahrscheinlichkeit der Zinssenkung durch die FED sich deutlich verschiebt. Von bis jetzt Juli, erwartet auf Jahresende. Es ist sogar wahrscheinlicher daß eine Zinsanhebung nötig sein könnte. Das trifft de Anleihen auch stark, weil eine Flut an niedrig verzinsten Anleihen gerade ausläuft, usn sich die Frage stellt, ob die Umschultungen möglich sind. Die Zinsen sind mehr als doppelt so hoch wie 2015 und die Hauptfrage ist, was sich ann den Geschäftsmodeleen ändert, daß die höheren Zinsen jetzt mit mehr Sicherheit erwirtschaftet werden als die bis jetzt niedrigeren?

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Trump beschleunigt nicht nur in seinem Umfeld alles, auch hier in Europa gewinnen viele Entwicklungen an Dynamik. Natürlich ist es wichtig dabei wachsam zu bleiben, weil bei höherer Aktivität auch schnelle Fehler sich einschleichen können. Die Europäischen Börsen profitieren von der großen Unsicherheit der USA gegenüber. Speziell das große Kapital schichtet stark um und sucht die Rechtssicherheit.  Europas Börsen haben bis jetzt den besten Jahresstart, Outperformance vs dem S&P500 seit 2000 hingelegt.

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Wir können es uns vornehmen auf Trump und Musks neueste Ideen nicht zu reagieren... doch sie machen es uns nicht leicht, weil es in der Bandbreite Ihrer Ideen KEINE Grenzen akzeptiert werden. Sie stellen die Grundlagen unseres globalen Systems in Frage und erschüttern selbst die "konservativsten" Strukturen. Wer seit Jahren hofft und deshalb die extremen wählt, damit wird die schöne alte Zeit wieder zurück gebracht, muss erkennen, daß mit der alten Zeit eine sehr sehr frühere Zeit gemeint ist... was nicht mehr Ruhe, sondern deutlich mehr Unruhe bringen könnte.

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Je länger das Trump Spiel dauert, umso durchsichtiger wird es. Seine Strategie ist es die Welt täglich mit neuen Themen vor sich herzutreiben. Es liegt an uns, ob wir alle Stöckchen sofort aufnehmen oder einfach mal liegen lassen. Seine Zunge sitzt locker, aber es ist nicht alles 1:1 so umsetzbar, wie er das sagt. Er testet einfach alle Grenzen aus. Diese können auch damit aufgezeigt werden, daß ab und zu gar keine Reaktion kommt... Wichtig ist eher in der Reaktion unberechenbar zu bleiben... Langsam mausert sich China eher zu einem Gewinner im neuen Gefüge. Auch die Investoren kommen zurück, die Märkte in Asien sind unterbewertet und haben weiterhin sehr gute Ideen, speziell in den Kernthemen.Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken, stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar, sind somit keine Anlageberatung! Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten / Vermögenswerten entscheidet, tut diese aus eigener Entscheidung und auf eigene Gefahr. Weder die AL&E GmbH noch der Vortragende haften, wenn Sie aufgrund des im Podcast Gesagtem eigene Anlageentscheidungen treffen und dadurch Verluste erleiden