Aus dem Cafésatz, aktuelle Kapitalmarkt Themen verständlich erklärt mit Zsolt Janos Archiv

Im Windschatten der Zoll Diskussion mausert sich NVIDIA über die 4 BIL US$ Börsenkapitalisierungswert. Überholt damit Microsoft als bis jetzt teuerstes Unternehmen. Beide sind sehr stark im KI-Bereich positioniert. Die KI-Story wächst immer stärker und immer niederschwelliger in unser Leben hinein. Damit richtig umzugehen ist nicht mehr nur die Herausforderung für die Ältere Generation, sondern ganz entscheidend für Eltern, die die Kinder auf eine Zukunft mit diesen neuen und noch weiteren Tools, die wir noch nicht kennen vorzubereiten.

Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken, stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar, sind somit keine Anlageberatung! Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten / Vermögenswerten entscheidet, tut diese aus eigener Entscheidung und auf eigene Gefahr. Weder die AL&E GmbH noch der Vortragende haften, wenn Sie aufgrund des im Podcast Gesagtem eigene Anlageentscheidungen treffen und dadurch Verluste erleiden.

Es ist klar sichtbar, daß die Märkte immer weniger auf Trumps Aktivitäten reagieren. Auch wir müssen als unfreiwillige Komparsen nicht an diesem Schaustück teilnehmen. Aus der Distanz beobachtend, bei einem guten Café auswertend, können wir die stabilen Strategien verfolgen. Die Prognose Freiheit führt dazu daß wir wenig kurzfriste Wetten eingehen müssen. Möglicheierweise ist das auch schon eine Wette, daß wir entscheiden haben auf kurzfristige Zuckungen nicht reagieren zu wollen. Wir werden es sehn, im Nachhinein sind wir dann wie immer schlauer.

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Die Tage in der Golfwelt habe wieder mal viel mehr Parallelen für die aktuellen Entwicklungen aufgezeigt, als ich es mir vorher gedacht habe. Gute Entscheidungen treffen ist da wie dort das Ziel. Entscheiden, die Konsequenzen akzeptieren und auf jeden Fall daraus lernen, denn es steht recht bald die nächste Entscheidung an. Bei der Zusammenstellung und laufenden Optimierung des Portfolios haben wir die gleichen Fragestellungen. Das große Ganze im Blick zu behalten und kurzfristige Zwischenrufe für sich richtig zuordnen ist auch eine entscheidende Parallele.

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Nach dem 1. HJ ist es wieder mal an der Zeit sich in Ruhe und vor allem losgelöst von den Tagesgeräuschen Gedanken über einzelne relevante Themen fürs Portfolio zu machen. Die Trump Geräusche haben bis jetzt deutlich weniger Schaden angerichtet, als so die Tagesthemen erahnen lassen. Die wichtigen Basiselemente der globalen Wirtschaft sind stabil.

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Ich denke, daß da so mancher, ich auf jeden Fall gerne eine kleine Maus gewesen wäre, um die Sitzung mit Trump vor der Abstimmung erleben zu dürfen. Er dürfte seine Überzeugungsarbeit nicht mit Blumen erreicht haben.... wie auch immer, die Gegner aus den eigenen Reihen waren dann gestern spontan überzeugt und haben dem großen Bill zugestimmt. Sein Wunsch geht nun in Erfüllung, er kann heute am 4.7. unterzeichnen.

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Die Märkte suchen immer wieder Orientierung bei unsicheren Fragestellungen. So auch in der Farge der möglichen Zölle ab 9.Juli. Die Vereinbarung mit einem "vernünftigen Staat" Vietnam bringt eine neue Basis? die 20% plus könnte die Basis für andere Länder sein?  Noch haben die meisten Firmen die möglichen Zölle nicht an die Konsumenten weitergegeben, in der Hoffnung, daß diese doch nicht so wie angedroht kommen werden. Was aber wenn doch?

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Seit 20. Januar reiben wir uns die Augen, weil die "übliche" Ankommzeit in die neue Position von Trump nicht genutzt wurde, sondern schon ab dem ersten Tag gleich alles aufgewirbelt wurde, was nur möglich war. Selbst solche Themen die eigentlich nicht aufzwirbeln gewesen wären. Die Frage ist, was davon bleiben wird, aber es ist jetzt schon sichtbar daß sich sehr viel ändern wird. Wie immer sowohl zum Schlechten aber auch zum Guten, je nachdem wer wo steht und wie dann von den Entwicklungen betroffen sein wird. Wenn wie eine größere Sichtweise einnehmen und 2026 auch schon ins Bild holen, dann wird ein anderes Drehbuch erkennbar. Ob das alles so aufgeht wie sich den Ultra konservative Denkschule sich das ausgedacht hat, das ist eine ganz andere Frage und liegt stückweit an der restlichen Welt.

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Auch wenn ich nicht will, Trump "reklamiert" sich immer wieder in meine Podcasts. Auch wenn die Märkte sich nicht um Tagesthemen kümmern, bewegt er zumindest das spekulative Lager und damit auch die Kurse. Er poltert immer lauter gegen den aktuellen FED-Chef und will nun nicht nur um 1% gesenkte Zinsen, sondern AUF 1% gesenkte Zinsen. Solch ein Schritt dürfte an den Anleihenmärkten zu sehr hohen Verwerfungen führen. Er vermischt recht bewusst die kurzfristigen Zinsen, die durch die Notenbanken festgelegt werden, mit den für die Finanzierungen der Verschuldung relevanten Marktzinsen. 

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Eine Deal Maker Taktik ist beim ersten Schritt die Grenzen weit zu verschieben, dann davon zurückzutreten und eine auf jeden Fall höhere Ebene, fast schon als Erleichterung zu bekommen, als davor die Ebenen waren. Die Übergangszölle dürften die Ziel Höhe von Trump sein... die Märkte haben das auch schon verarbeitet und können damit sogar schon leben. In welche Richtung Trump das taktische Spiel treiben wird, das werden wir sehr bald sehen. 9.7. dürfte ein Tag der Wahrheit werden.

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Es bleibt mir fast nichts anderes über, als zu vermuten, daß der Trump unsere Podcasts hört... Er zitiert mich gestern nach dem Nato-Meeting Wobei, wenn er uns hören würde, dann würden wir sicher auch die übliche Breitseite abbekommen, wie das alle bekommen, die nicht bereit sind das Kleid des nackten Königs zu bewundern. Die Märkte beginnen zu akzeptieren, daß er sich die Dinge so zurechtlegt, wie er das haben will und das ist ja langsam auch eine recht kalkulierbare Strategie.

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Zsolt & Martins´ Talk Link

https://youtu.be/F-Mdnxv1rdQ

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Eines der größten militärischen Operationen der USA und der Ölpreis fällt. Nach früheren Modellen hätten wir eher mit steigenden Preisen gerechnet. Das zeigt wieder mal, dass wir die Zukunft nicht kennen, was aber viel wichtiger ist, dass wir nicht wissen, wie die Märkte auf diese zukünftigen Aktionen reagieren werden. Zumindest so viel ist weiterhin klar: Die Märkte achten viel mehr auf wirtschaftliche Interessen und preisen eher das als irgendwelche Ideologien ein.

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Wer gerne sich mit Weltuntergansideen beschäftigt, der hat aktuell genug Munition. Ich wette darauf nicht, denn meist kommt das nicht. Sollte das doch dann kommen dann ist die Freude mit solch einer gewonnenen Wette auch nicht besonders groß. Ich stehe noch ganz unter dem Eindruck der 6-teiligen Podcast Serie von Fritz Espanlaub über Peter Thiel. Die aktuellen Entwicklungen sind schon Besorgnis erregend, aber auf die Vermögensplanung dürften die Entwicklungen im Hintergrund deutlich größere Auswirkungen haben. Diese kommen eher schleichend und deshalb werden diese nicht so radikal wahrgenommen. 

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