#236 Die entscheidenden Weisheiten von Warren Buffett und Charlie Munger

Die entscheidenden Weisheiten von Warren Buffett und Charlie Munger

Wir sprechen diesmal über zwei Investoren-Legenden, nämlich
Warren Buffett und Charles “Charlie” Munger. Mit Berkshire
Hathaway haben sie in den letzten Jahren unglaubliche Renditen
erzielt. Charlie Munger ist leider letztes Jahr verstorben,
Warren Buffett hingegen ist von der Spitze nicht wegzukriegen.
Beide sind für mich große Vorbilder und mit Charlie Munger teile
ich auch die eine oder andere Weisheit in meinem Leben, denn
niemand außer ihm konnte in so einfachen Worten formulieren,
worauf es im Leben ankommt. Außerdem bekommst Du ein paar
Key-Facts zur Investmentstrategie der beiden mit und wirst
feststellen, dass auch ich einige davon für mich übernommen habe.
Diese Folge hier ergänzt sozusagen das Thema der letzten Folge.


Diese Weisheiten erwarten Dich in der Folge:



Alleine, wenn man sich darauf konzentriert, die ganzen
Dummheiten zu vermeiden, die andere Menschen begehen, wird man
erfolgreich sein.”


“Man sollte reich werden wollen, weil Geld einem
Unabhängigkeit schenkt und Dich komplett unabhängig
macht.”




“Die Betonung von Qualität und Wettbewerbsvorteilen ist der
ganz große Punkt, um den es geht.”




“Lernen und Anpassung”




Die Strategien von Warren Buffett und Charlie Munger




Die Top 5 von Warren Buffett

“Alleine, wenn man sich darauf konzentriert, die ganzen
Dummheiten zu vermeiden, die andere Menschen begehen, wird man
erfolgreich sein.”

Dieser Satz ist natürlich knallhart, doch Charlie Munger ist fast
100 Jahre alt geworden und diese Weisheit zeugt von seiner
Lebenserfahrung. Für Munger zählen folgende Dinge zu den größten
Dummheiten, die Menschen ruinieren:


Das Spekulieren auf Kredit

Der Kauf von hochspekulativen Unternehmen (deren
Geschäftsmodell Du womöglich gar nicht verstehst)

Der übermäßige Konsum von Alkohol

Der Umgang mit den falschen Personen



Charlie Munger hat mit dieser Weisheit deutlich gezeigt, dass man
das Rad nicht neu erfinden muss. Vieles erschließt sich auch über
den gesunden Menschenverstand. Ein anderer wichtiger Satz von ihm
war außerdem, “Geld verdient man an der Börse durch das Warten
(nicht beim Spekulieren und bei der täglichen Suche nach
herausragenden Unternehmen).” Man wird immer mal sehr gute
Unternehmen finden und dann verdient man das Geld durch das
Investieren zu einem günstigen Preis, wenn der Wert des
Unternehmens viel höher ist. 


Auch bei uns in der Community gibt es immer wieder Menschen, die
am liebsten sehr schnell Geld verdienen wollen. Buffett und
Munger haben hingegen durch ihre Investmentstrategien immer
wieder gezeigt, dass man langsam deutlich nachhaltiger ans Ziel
kommt und die Risiken viel geringer sind.
“Man sollte reich werden wollen, weil Geld einem Unabhängigkeit
schenkt und Dich komplett unabhängig macht.”

Munger wie Buffett hatten beide die Leidenschaft geteilt,
möglichst reich werden zu wollen. Nicht jedoch, um den nächsten
Ferrari zu besitzen, sondern weil sie Freiheit und Unabhängigkeit
genossen. Charlie Munger hat es geliebt, jeden Tag das machen zu
können, was er wollte. Solch ein beträchtlicher Reichtum braucht
aber eben Zeit. Der Wunsch, schnell reich zu werden, ist in der
Regel relativ gefährlich. Oder auch: Man soll darüber nachdenken,
wie man vor allem Verluste vermeidet, statt nur über die Gewinne.


Diese Weisheiten geben wir natürlich auch sehr gerne in unseren
Seminaren weiter. Die meisten Menschen haben das Problem, nur
über die Gewinne nachzudenken, die Verluste aber nicht zu
vermeiden. Ich selbst löse das über einen Plan B: Ich steige z.
B. über eine Option in eine Aktie ein und überlege mir dann, was
mein Plan B ist, um Verluste zu vermeiden. Auch ich habe das Rad
nicht neu erfunden und beziehe mich auf die Weisheiten von zwei
Männern, die fast doppelt so alt sind wie ich.
“Die Betonung von Qualität und Wettbewerbsvorteilen ist der
ganz große Punkt, um den es geht.”

Im Grunde heißt das: Investiere in Unternehmen, die dauerhaft
Wettbewerbsvorteile haben. Das sind auch die bekannten Economic
Models. Qualitativ hochwertige Unternehmen erzielen in der Regel
langfristig bessere Renditen. Die Qualität eines Unternehmens ist
wichtiger als die Bewertung. Wenn ein Unternehmen über die
letzten zwanzig, dreißig Jahre gute Gewinne erzielt hat, dann
wird es das in der Regel auch in den nächsten zehn bis zwanzig
Jahren tun. 
“Lernen und Anpassung”

Ich sage immer so schön, Handeln kommt von Hand und nicht von
Maul - um etwas zu verändern musst Du etwas tun und nicht nur
reden. Charlie Munger nannte das gerne “Lernen und Anpassung”: Er
hat immer gerne die Bedeutung des lebenslangen Lernens betont.
Bis zuletzt hat er sehr gerne und sehr viel gelesen -
entsprechend hat er bis zum Ende immer weiter gelernt. Warum -
weil er immer daran glaubte, dass ein breites Wissen und die
Fähigkeit, sich anzupassen einen entscheidenden Vorteil bringt,
gerade auch im Bereich der Investitionen. 


Die Weisheiten aus dieser Folge stammen übrigens aus Büchern von
Charlie Munger und Warren Buffett - ein Buch kostet um 30 Euro,
für mich haben sie einen Milliardenwert, da sie unendlich viel
Wissen vermitteln. 


Es gibt sehr viele sehr intelligente Menschen, die schlechte
Investoren sind, weil sie ein hohes Temperament haben und dadurch
ein Stück weit ihr Risikomanagement vermeiden. Dadurch begehen
sie gewisse Dummheiten, die sie vom Erfolg abbringen. Munger
sagte einst “vermeide ernsthafte Fehler, anstatt genial zu sein”.
Für ihn war das Vermeiden von Dummheiten sogar wichtiger als
brillante Ideen. Er selber mochte zudem den einfachen Weg zum
Investieren und vermied sehr komplexe Finanzprodukte. 
Die Strategien von Warren Buffett und Charlie Munger

Wenn Du Dich gefragt hast, wie beide so erfolgreich werden
konnten: Beide stehen für das Thema Value Investing. Wir haben
darüber schon in der letzten Folge gesprochen und da habe ich Dir
schon erklärt, dass die Strategie im Grunde so einfach ist, dass
jeder Anleger sie übernehmen kann. Auch ich nutze sie, für mich
sind folgende Punkte immer wichtig:
Welches Geld gehört an die Börse und für welche Laufzeit? Du
brauchst eine passende (einfache) Strategie! Hab Dich emotional im
Griff!

Warren Buffett und auch ich verfolgen eine glasklare Strategie
und meine verfolge ich schon treu seit über 20 Jahren. Das ist
letztendlich auch der Punkt, wie Erfolg an der Börse
entsteht. 


Die drei Punkte hören sich einfach an, aber ich denke, Menschen,
die bereits an der Börse sind und auch jene in meinen Seminaren
(mittlerweile über 27.000) werden Dir bestätigen, dass sie
manchmal gar nicht so einfach umsetzbar sind. “Wenn es einfach
wäre, würde es ja jeder machen” - ja, aber die Klarheit über die
Strategie und diese dann genau so umzusetzen, das ist der
springende Punkt.
Die Top 5 von Warren Buffett

Kommen wir zu den Top 5 Punkten, die Warren Buffett immer
mitnimmt! Schreib sie Dir am besten auf und setz sie für Dich in
Zukunft um.
Qualität statt Quantität: Konzentriere Dich lieber auf wenige,
aber vielversprechende Unternehmen. Für Warren Buffett sind das
beispielsweise auch Unternehmen mit Alleinstellungsmerkmalen - und
damit dauerhaften Wettbewerbsvorteilen. Sei gründlich bei der
Auswahl! Bevor Warren Buffett investiert, holt er sehr gründlich
Informationen zum jeweiligen Unternehmen ein. Welche Gründe liegen
auf der Hand, dass diese Aktie weiter in Wert und Preis steigen
wird? Investiere nur in Produkte, die Du vollkommen verstehst.
Warren Buffett investiert nur in Unternehmen, von denen er die
Geschäftsmodelle und Produkte versteht. Weshalb er übrigens bis
heute nie in Bitcoin investiert hat. Achte auf die Produktvielfalt
in Deinem Depot! Das bedeutet nichts anderes als eine gründliche
Diversifizierung. Investiere nicht alles in Technologie oder in
Coca-Cola, sondern streue Deine Investments in 10-20 Top-Werte aus
allen Bereichen. Ich selbst habe über 40 Werte.  Wähle den
richtigen Zeitpunkt und dann übe Dich in Geduld. Es gibt einen
sogenannten Warren Buffett-Indikator, denn er kalkuliert immer eine
gewisse Sicherheits-Marge mit ein. Der Indikator ist geprägt von
Benjamin Graham, der seiner Zeit einer von Buffetts
Value-Investoren-Väter/Vorbilder war. Es geht immer um eine gewisse
Sicherheits-Marge und Cashquote. 

Ich selber achte auch immer als erstes auf die Qualität, dann auf
die Charts - ein weiterer Tipp hier ist der Fear-Greed-Index.
Wenn die Märkte schon zu gierig sind, dann solltest Du vorsichtig
sein. 


Wie immer gilt: Alle genannten Aktien sind keine
Kaufempfehlung.


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