#244 Nike Aktie zum Sonderangebot: Das ist meine Prognose!

Ist Nike jetzt gerade ein Investment wert oder sollte man auf lange
Sicht lieber die Finger davon lassen?

Stell Dir vor, Du bist Weltmarktführer und erleidest einen
Schwächeanfall. So geschehen aktuell bei der Nike Aktie, diese
gibt es gerade im Sonderangebot. Eigentlich bärenstark, sind die
Dividenden der Nike Aktie stetig steigend. Dennoch schwankt das
Unternehmen aktuell ganz gewaltig. In dieser Folge schauen wir
uns an, warum das so ist und was das für die Menschen bedeutet,
die in Nike Aktien investiert haben. Ist Nike jetzt gerade ein
Investment wert oder sollte man auf lange Sicht lieber die Finger
davon lassen? Wie sieht die Prognose für die Nike Aktie aus?
Quasi “Nike - just don’t”?


Kurzer Disclaimer: Auch wenn ich hier einzelne Aktien vorstelle
und benenne, ist das alles wie immer keine Kaufempfehlung. Ich
teile meine schulischen Ideen mit Dir und gebe meine Einschätzung
zur Lage.


Auf diese Fragen bekommst Du in der Folge eine
Antwort:
Wie sieht der Sport-Aktienmarkt aus?
Was hat die Nike Aktie für ein Problem?
Wie sieht die Prognose für die Nike Aktie aus?
Der Nike Aktienkurs und die Nike-Aktien-Dividende
Wie sieht der Sport-Aktienmarkt aus?

Werfen wir zunächst mal einen Blick auf die Aktien im
Sportbereich ganz generell. Es gibt vor allem Nike, Adidas und
mittlerweile auch das Schweizer Unternehmen On (Sportschuhe)
sowie Under Armour. Es gibt mehrere Gründe, warum die Aktien
dieser Unternehmen auf lange Sicht weiter steigen werden. 


Nike beispielsweise ist fast schon ein wahrer
Dividenden-Aristokrat. Zwischendurch lag der Kurs schon bei 180
Dollar, eingebrochen war er bisher auf 94 Dollar. Wenn wir einen
genaueren Blick darauf werfen, hat der Rutsch schon Ende 2021
angefangen. Doch woran leidet Nike eigentlich? Grob geschätzt
kann man die nachlassende Nachfrage sowie die wachsende
Konkurrenz als Hauptfaktoren nennen. 
Was hat die Nike Aktie für ein Problem?

Aktuell sind viele junge Leute eben nicht mehr dazu bereit, 140+
Dollar für Nike-Turnschuhe auszugeben. Das ist jedoch ein
Problem, das viele Unternehmen betrifft, denn wenn die Discounter
es wesentlich günstiger machen, ist die Wahl des Konsumenten
meist klar. Ich persönlich glaube aber, dass der Kurs zu stark
abgestraft worden ist.


Wenn man sich die Causa Nike, das Umsatz-Multiply und das Value
Kapital Umsatz (KUV) mal anschaut, dann sieht man ein
Kurs-Umsatz-Verhältnis, das aktuell von der Bewertung her zu
gering ist. Der Markt ist vom Preis her halbiert worden, wenn man
aber die Umsätze und Gewinne anschaut, sieht man, dass sich da
gar nicht so viel verändert hat. 


Der Vorstand hat schon auf das Thema Wachstum hingewiesen.
Aktuell glaubt man in den nächsten Monaten eher an ein kleineres
Wachstum. Man ist aber auch der Ansicht, dass die Wall Street an
dieser Stelle aktuell zu pessimistisch ist. Auch andere führende
Experten sind der Ansicht, Nike könnte unter Umständen eine der
besten Ideen in 2024 sein. Das Kursziel wird bei ca. 130 Dollar
gesehen. Das Management von Nike hat zudem den Grundstein für
viele neue Produkteinführungen gelegt, gerade die zweite Hälfte
von 2024 sieht da ganz gut aus. Auch die Olympischen Spiele sowie
die EM werden ihren Teil dazu beitragen.
Wie sieht die Prognose für die Nike Aktie aus?

Wenn wir uns Nike saisonal ansehen, sehen wir immer eine schöne
Outperformance ab April/Mai. Anhand der Quartalszahlen erkennen
wir, dass die Aktie zuletzt einen kleinen Gewinn von 0,77 Dollar
erwirtschaftet hat. Die Analysten hatten tatsächlich nur mit 0,74
gerechnet. Der Umsatz lag mit 12,43 Milliarden Dollar ebenfalls
leicht über den Schätzungen von 12,31. Aber er ist nur um 0,3 %
gestiegen, das ist praktisch gar kein Wachstum mehr.
Was der Nike Aktie helfen kann

Seit ca. 1,5 Jahren fehlt ein bisschen der Schwung im Umsatz,
allerdings lag die Bruttomarge im letzten Quartal immer noch bei
fast 45 %. Die Schätzungen hierzu lagen tatsächlich bei 45,1 %,
Nike hat “nur” 44,8 % geliefert. Ja, ich sehe das hier auch nicht
so pingelig, denn von 1 Dollar Umsatz bleibt da schon eine ganze
Menge übrig. Die Zahlen waren also im Gesamten ganz ordentlich,
die Aktie fällt dennoch immer weiter.


Hier gibt es zwei positive Dinge anzumerken: Der CEO hat sich
ganz klar dazu geäußert, dass er das Kapitel Wachstum wieder
deutlich vorantreiben will. Aktuell geht es dazu auch schon ganz
ordentlich vorwärts, unter anderem im Bereich Marken- und
Storytelling, Partnerwahl und Marktaufwertung. Auch der
Finanzvorstand hat enorme Hoffnung: Die Teams sind mit einem
effizienten Wachstum und einem schnelleren Markenaufbau
beschäftigt. Außerdem arbeitet man daran, den neuen
Innovationszyklus zu maximieren.


Auch in den Schlagzeilen ist Nike gerade laut und deutlich
vertreten: Nach über 70 Jahren hat das Unternehmen Adidas beim
DFB abgelöst. Ab 2027 sehen wir dann also Trikots von Nike bei
den Spielen der Deutschen Nationalmannschaft. Auch die
Strahlkraft dieser News wird Nike einen großen Schub geben.
Abgesehen davon darf man auch die allgemeine Thematik der immer
stärker wachsenden Weltbevölkerung nicht außer Acht lassen.


Wir werden immer mehr Menschen auf der Welt und das Thema
Gesundheit/Sport gewinnt weiter an Relevanz - ganz vorne
natürlich das Laufen. Auch wenn der Wettbewerb nicht kleiner
wird, darf man die Größe der Markenmacht von Nike nicht
unterschätzen. Neben Fußball gibt es auch noch den Bereich
Basketball mit der Air Jordan Linie, die sich immer weiter
durchsetzt, sowie die Unterstützung durch die Olympischen Spiele.
Sport ist zudem ein absoluter Megatrend. Nike selbst hat auch
eine sehr krisenfeste Bilanz.
Der Nike Aktienkurs und die Nike Aktien Dividende

Die Situation von Nike an der Börse ist für mich als Investor
sehr, sehr spannend, denn die Kurse sind trotz allem in den
letzten 3 Jahren um 30 % gefallen. Wann der Kurs dreht? Keine
Ahnung. Aber gefühlt ist es gerade das erste Mal in 20 Jahren,
dass man Nike Aktien zu einem vermeintlich günstigen Preis
einkaufen kann. Eine Garantie auf baldig steigende Kurse gibt es
nicht. Dennoch ist die ganze Entwicklung gerade sehr
spannend. 


Beim Thema Dividenden kann man festhalten, dass diese bei der
Nike Aktie seit satten 22 Jahren stetig steigen. In drei weiteren
Jahren ist Nike damit offiziell Dividenden-Aristokrat, denn man
bekommt diesen Titel, wenn in einem Unternehmen seit 25 Jahren
die Dividenden steigen. Zuletzt wurden knapp 1,4 Milliarden an
die Aktionäre ausgeschüttet, davon allein 562 Mio. an Dividenden,
das sind 6 % mehr als noch vor einem Jahr. Wenn wir uns dazu die
letzten 5 Jahre anschauen, sehen wir eine Steigerung der
Dividenden im Schnitt pro Jahr um 10,5 %.


Wenn wir nun noch ein wenig in die Bilanzen und Zahlen
einsteigen, dann sehen wir, dass es bei Nike auch immer
Sparprogramme gibt. In den nächsten Jahren sollen so Kosten von
rund 2 Milliarden Dollar eingespart werden. Daraus ergibt sich
natürlich ein schöner Kickback. Nike kann zudem mit Innovation
punkten. Die Amerikaner zahlen nach wie vor Premiumpreise und das
Image von Nike ist excellent. 


Der KGV liegt aktuell bei 25, für mich absolut gerechtfertigt,
denn meiner Meinung nach wird der Kurs auf lange Sicht durch die
gefestigte Position im Wettbewerb, die treuen Kunden und durch
das Wachstum der Kernmarke weiter steigen. Dann kann man ein
wenig die Kraft des Zinseszins für sich nutzen, denn wenn es
aktuell eine Flaute gibt und man kräftig zukauft und auf die
Erholung wartet, dann gibt es natürlich keine Garantie für die
Trendwende, aber es wird sehr spannend. 


Beim Blick auf die Online-Märkte fällt auf, dass Nike gerade sehr
aktiv im Bereich Technologie unterwegs ist. Zudem wird auch eine
Menge der digitalen Stärke genutzt. Hier hat das Unternehmen
starke Wettbewerbsvorteile und verkauft eine ganze Menge über die
App. 


Wie sich zusammenfassend sagen lässt, ist Nike mit seinen
Herausforderungen natürlich nicht alleine. Die Branche an sich
und allgemein alles, was nichts oder nicht viel mit KI zu tun
hat, wird aktuell gefühlt, ein wenig übersehen. Da bin ich aber
immer noch der Meinung, dass KI ein wenig zurückkommen wird, und
dann wieder die Zeit für die alten, alteingesessenen Unternehmen
kommt. Abschließend können wir noch festhalten, dass Nike keine
Schulden hat und die Kasse stets gut gefüllt ist.


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