#238 Rekordjagd an der Börse: Was Du jetzt wissen musst!

Der Markt im Februar: Was Du jetzt wissen musst

Wieder ist ein Monat vorbei und das heißt für uns - es ist wieder
Zeit für das monatliche Marktupdate! Wie sind die Märkte im
Februar gelaufen? Welche Einflüsse gab es und welche davon werden
uns weiterhin begleiten? Aktuell gibt es eine ziemliche
Rekordjagd an der Börse, die eine deutliche Diskrepanz zwischen
Realwirtschaft und Börsengeschehen darstellt. Was ist davon zu
halten, und wie beeinflusst das Ganze Deine Börsenstrategie?


Auf diese Fragen bekommst Du in der Folge eine
Antwort:
Wie sind die Werte gelaufen? Was hat
die Märkte bewegt? Was wird die Märkte weiterhin
bewegen? Was ist mein Fazit für
Februar/März? Wie sind die Werte gelaufen?

Natürlich werfen wir zunächst einen Blick auf die wichtigsten
Werte an der Börse und verschaffen uns erstmal einen Überblick
über das Geschehen. Ich kann Dir vorweg schon sagen, es gibt eine
Handvoll Werte, die die Märkte deutlich outperformed und für eine
ganze Menge Rendite gesorgt haben. 


Dow Jones: Es gibt ein kleines Plus von 38.150 auf 38.970 um + 2
%


Nasdaq: Ebenfalls gestiegen von 17.137 auf 17.971 um satte + 4,9
%


S&P 500: Auch hier ging es ähnlich bergauf, von 4.845 auf
5.078 um + 4,7 %


Russell 2000: Ein schönes Plus von 1.947 rauf auf 2.056 um + 5,6
%


MSCI World: Ebenfalls angestiegen von 3.205 auf 3.330 um + 3,9 %


DAX: Auch der DAX hat ein Plus verzeichnet: von 16.900 auf 17.550
um + 3,9 %


Öl: Ebenfalls ein ähnlicher Anstieg, von 75,85 auf 78,87 um + 4 %


Euro/Dollar: Fast unbewegt, liegt weiterhin bei 1,08, die
Veränderung um 0,2 % ist also nur eine Veränderung in den
Nachkommastellen


Gold/Silber: Gold geht runter von 2.039 auf 2.030 um - 0,3 %,
Silber etwas mehr von  2.296 runter auf 2.246 um - 2,2 %


Bitcoin: von 42.400 auf 56.700 gibt es ein gigantisches Plus von
über 30 %, nach wie vor sind die Coins für mich aber eher
Spekulation als Investment


UM Strategy Fund: von 97,41 auf 97,20 gab es praktisch keine
Bewegung
Was hat die Märkte bewegt?

Nach einem Überblick über die wichtigsten Werte werfen wir jetzt
einen Blick auf die Märkte allgemein - was war los und was
beeinflusste die Werte im Februar/beeinflusst sie weiterhin im
Jahr?


Es gab beispielsweise die Quartalszahlen von NVIDIA, was zur
Folge hatte, dass die Aktie um satte 15 % angestiegen ist. Damit
Du mal eine Zahl dazu hörst: Dieser Anstieg hat einen Gegenwert
von 250 Milliarden (!) Dollar. Damit ist der Anstieg an nur einem
Tag schon ein wenig gestört, denn das ist mehr als Siemens, BASF
& Co. zusammen wert sind. Das Ganze wirkt ein wenig
realitätsfern.


KI ist für mich weiterhin ein Thema wie damals das Internet: Es
gab eine große Euphorie,  das Internet werde die Welt
verändern - hat es auch - aber bis es soweit war, musste man eine
ganze Menge Geld investieren, bevor man überhaupt Gewinne damit
erzielen konnte. Dasselbe sehen wir jetzt auch bei der KI, ich
persönlich glaube aber, KI wird am Ende sogar eine noch größere
Bedeutung haben als das Internet damals. Auch wir nutzen schon
ein wenig KI, doch das stößt aktuell noch ziemlich an seine
Grenzen.


Mein Rat hier, es gibt riesige Chancen, sicherlich ist FOMO hier
auch ein riesiges Thema. Man sollte aber bedenken, dass die
KI-Bubble jetzt schon größer ist als das, was bei der
Dotcom-Krise damals passiert ist. Auch das Internet war damals
eine sehr große Blase; faktisch haben die Unternehmen im
Nachhinein, als der Hype abgeflaut ist und die Märkte
zurückkamen, die Werte von früher aber nie wieder erreicht. 


Meta und NVIDIA machen 40-50 % der Gewinne bei den großen Werten
aus, und auch wenn man Angst hat, gegebenenfalls etwas zu
verpassen, sollte man sich an der Stelle fragen, ob es da noch
sinnvoll ist, investiert zu sein. Achtung: Das heißt nicht, die
beiden können nicht noch weiter steigen, und das heißt auch
nicht, dass die beiden keine guten Investments sein können; aber
die Frage ist wie immer an der Börse auch eine Frage von
Preis/Wert. Deshalb würde ich darauf wetten, dass wir auch bei
NVIDIA in den nächsten Wochen und Monaten einen gewissen
Rückschritt erleben werden.


Wenn wir uns anschauen, wie lange es die Aktie gibt, dann sehen
wir deutlich fünf oder sechs ähnliche Situationen, in denen die
Aktie stark nach oben gerannt ist, ähnlich wie jetzt. Aber immer
gab es im Nachgang einen Abverkauf von bis zu 50 % Kursverlust.
Deswegen solltest Du Dir an dieser Stelle überlegen, ob Du dieses
Risiko so weit oben noch gehen möchtest. Markt und Wirtschaft
zeigen momentan eben etwas ganz anderes als die (fast
durchgehenden) Alltime-High-Werte an der Börse.
Was wird die Märkte weiterhin bewegen?

Die Zeit der Earnings ist fast zu Ende gegangen und wir sehen nun
hier, dass es eher ein bisschen weniger wird. Wenn wir uns
anschauen, was in der Zukunft passiert, dann kann man eine Rallye
sehen, die ein wenig aus dem Nichts kam. Die bereits benannte
Diskrepanz zwischen Realwirtschaft und Börse macht eine Korrektur
immer wahrscheinlicher. Das zeigt auch der Fear & Greed-Index
sehr schön, der aktuell wieder bei rund 80 liegt. Null ist extrem
ängstlich, hundert ist extrem gierig. 


Denk hier immer an den Leitsatz “Sei gierig, wenn die Märkte
ängstlich sind und sei ängstlich, wenn die Märkte gierig sind.”
Ich selbst lasse aktuell auch meinen ganzen Cashflow in Cash
liegen, weil ich eben nicht mehr bereit bin, das Risiko aktuell
noch einzugehen bzw. auch zu diesen Preisen eben noch zu
investieren. Es gibt natürlich von den großen 7 auch vereinzelte
Werte, die nicht mehr ganz so gelaufen sind. Apple bewegt sich
seit ein paar Monaten eher seitwärts, Tesla ist eher ein wenig
zurück gekommen. 


Was bewegt unsere Märkte außerdem weiterhin:


Natürlich ist der Krieg Russland/Ukraine weiterhin ein Thema

China mit seinem Wirtschafts-Husten Europa läuft weiterhin
nicht ganz so gut, wie es laufen könnte Amerika hat ein paar Ängste
auf der Immobilienseite Die Frage, ob die Zinsen denn nun
letztendlich gesenkt werden (ich glaube nicht, dass das so schnell
passiert, da die Inflation gefühlt immer noch zu hoch ist) saisonal
ist Mitte-Ende Februar normalerweise eine große Schwächephase, die
ist bisher ausgeblieben - aber wir sehen, dass die Volumen und
Flows sehr klein geworden sind Was ist mein Fazit für Februar/März?

Was ich als Investor sehe ist, dass man aktuell seine Cashquote
etwas nach oben fahren sollte, denn es hat noch nie geschadet,
Gewinne mitzunehmen. Man muss nicht alles verkaufen - aber man
darf gerne zwischendurch mal Gewinne mitnehmen. Ich denke, der
nächste Crash nach unten oder zumindest Rücksetzer wird auf jeden
Fall kommen. Wo ich noch investiere, ist der Bereich Health Care,
kleinere/mittlere Unternehmen und der Finanz-/Banken- und
Versicherungssektor bleibt ebenfalls weiter interessant. Aber ich
mache ein sehr bewusstes Stock-Picking. 


Zusammenfassend lässt sich sagen, ich glaube die Märkte bleiben
sehr spannend, aber wir werden ein Luftablassen erleben.


Wie immer gilt: Alle genannten Aktien sind keine
Kaufempfehlungen, das dient alles nur der schulischen
Information.


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