#182 Aktueller Zinsentscheid im Januar 2023: Meine aktuelle Marktanalyse

Die Entwicklung an den Märkten im Januar 2023 und eine Prognose für
die Zukunft

Ich werde einen Rückblick wagen und schauen, wie sich der Markt
im Januar 2023 entwickelt hat, welche Themen wir vielleicht für
das Jahr daraus interpretieren können und wie es im Februar
weitergehen könnte.


In dieser Folge bekommst Du Antworten auf folgende
Fragen:
Wie sind die Märkte im Januar 2023 gelaufen und welche
Auswirkungen hat das auf die Wirtschaft? Was sind die wichtigsten
Kursbewegungen aktueller Indizes? Welche Entwicklung gibt es in den
Wintermonaten 22/23 und welchen Einfluss hat der von Nachrichten
getriebene Markt? Wie sind die Märkte im Januar 2023 gelaufen und
welche Auswirkungen hat das auf die Wirtschaft?

Wenn man verschiedenen Börsenweisheiten Glauben schenken mag,
verläuft die Börse sehr positiv und es ist wahrscheinlich, dass
das ganze Jahr 2023 positiv verlaufen wird. Die ersten fünf Tage
im Januar waren bei allen großen Indizes positiv und der ganze
Monat ist zusammenfassend ebenfalls positiv verlaufen.


Ein weiterer Indikator ist die Korrektur, die seit November 2021
stattgefunden hat und jetzt endet. Demnach kann die Richtung der
Börse wieder nach oben gehen. Der Dow Jones ist auf 34.086 Punkte
gestiegen, wobei aber das BIP im vierten Quartal 2022 um 0,2 %
gefallen ist. Die Fed hat eine Zinserhöhung von 0,25 % verkündet,
und von der EZB wird eine Erhöhung von 0,5 % erwartet. Obwohl das
BIP gefallen ist, gilt dies noch nicht als Rezession, denn
hiervon spricht man erst bei zwei negativen Quartalen in Folge.


In der Vergangenheit hat man bei einer Rezession oft die
Tiefstkurse an der Börse gesehen, aber es ist durchaus möglich,
die Märkte wieder steigen zu sehen, sobald die Rezession da ist.
Hier muss man Mut und eine passende Strategie an der Hand haben,
um erfolgreich an der Börse zu sein.
Schauen wir uns die wichtigsten Kursbewegungen an:

Dow Jones (“old economy”): um 2,8 % gestiegen

Nasdaq (Technologie): um 10,6 % erhöht

S&P 500: um 6,2 % gestiegen

DAX: um 8,7 % gestiegen

Ölpreis: um 1,7 % gesunken

Gold hat sich um 5,7 % erhöht, während Silber fast
unverändert geblieben ist

Die 10-jährige US-Staatsanleihe hat 10 % verloren

UM Strategy Fund hat eine Rendite von 9-10 % erzielt

Der Bitcoin hat 38 % zugelegt



Der günstigste Ölpreis seit langer Zeit hat einen positiven
Effekt auf die Wirtschaft, da die Einkaufspreise und die
Herstellungskosten sinken, und somit auch der Gewinn nach oben
geht. Beim Euro/Dollar hat sich nicht viel getan, was sicherlich
mit der Entwicklung in Europa und Amerika sowie den Zinsen
zusammenhängt. Beim Bitcoin sollte man immer noch bedenken, dass
er von 67000 kommt, es bleibt eine Spekulation mit großen
Schwankungen.


Die Märkte sind in den letzten Monaten sehr stark gelaufen und
die Kurse werden weiter steigen. Durch das — wie erwartet —
starke Weihnachtsquartal wurden sicher Gewinne verbucht, wobei
man auch jetzt über die aktuelle Marktlage nachdenken und Gewinne
mitnehmen kann.


Das BIP war etwas schwächer, was die Wirtschaft in Richtung
Rezession brachte. Wir können aber sagen, die Börse war darauf
vorbereitet. Die Frage ist, wie die deutsche Wirtschaft im
Frühjahr da wieder rauskommt, was vor allem von der Kauflaune der
Verbraucher abhängt. 15 % der Unternehmen, die im S&P
gelistet sind, haben ihre Quartalszahlen für das 4. Quartal
vorgelegt und man kann hier von einer Hochphase sprechen. Die
großen Tech-Aktien haben ebenfalls Zahlen präsentiert, und im
Großen und Ganzen waren diese besser als erwartet. Die Ergebnisse
waren zwar unterschiedlich, aber 2/3 der Unternehmen haben
positiv überrascht. Die jüngsten Quartalszahlen für Unternehmen
in den USA zeigen eine gemischte Leistung. 67 % der Unternehmen
haben positive Ergebnisse geliefert, aber es gab auch ein paar
Gewinnrückgänge. Diese Rückgänge werden hauptsächlich durch
Themen wie Gas, Öl, Inflation und verhaltene Konsumenten
ausgelöst. Nun ist der Ausblick für die nächsten Quartale zwar
verhalten, aber eine positive Überraschung ist dennoch möglich.
Wie schätze ich den Markt im Februar ein und wie werden die
nächsten Quartale an der Börse verlaufen?

Der Februar wird interessant, insbesondere im Bereich Healthcare,
wie z.B. bei Pfizer und Amgen. Obwohl der Preis für einige Aktien
gesunken ist, sollte hier der Unterschied zwischen Wert und Preis
beachtet werden. In den nächsten Monaten können wir sicher einige
Gewinne generieren, wobei wir mit Spannung die kommenden
Fed-Sitzungen erwarten. Die Fed wird wahrscheinlich eher
verhalten agieren, was zu unspektakulären Maßnahmen und Verlusten
an den Aktienmärkten führen kann, und daraus könnte es zu einer
weiteren Rezession kommen. Allerdings können die Märkte auch im
ersten, vielleicht auch zweiten Quartal durch das Thema
Zinserhöhungen zurückkommen.


Ich bin für das Jahr 2023 bullisch und erwarte steigende Märkte.
Man sollte jedoch die Möglichkeit eines exogenen Schocks durch
die aktuellen politischen Konflikte im Hinterkopf behalten.


Da der Ölpreis gefallen ist, die Zinsen erhöht wurden und das
Gelddrucken weniger geworden ist, wird auch die Inflation
zurückgehen. Die Fed oder die EZB könnten das Ziel der Inflation
von 2 % auf 2,5 % oder 3 % anheben, eine Möglichkeit, die man
auch nicht ausschließen sollte.


Die Healthcare- und Tech-Branche sowie Unternehmen im
Nahrungsmittel- und Old-Economy-Bereich sind nach wie vor sehr
spannend und zeigen interessante Indikatoren, in die man
vielleicht überlegen könnte einzusteigen. Bei der Auswahl von
Aktien sollte man immer auf Qualität setzen und Unternehmen mit
einer bewährten Erfolgsgeschichte und einer guten Strategie
auswählen. Faktoren wie die Cashquote, Dividenden, Optionen und
das Kurs-Gewinn-Verhältnis sind zu berücksichtigen, um eine
fundierte Entscheidung zu treffen und sich nicht von Emotionen
oder Gier leiten zu lassen.


Zusammengefasst verspricht der Februar 2023 eine spannende
Earnings-Saison, da die Gewinne der Unternehmen bisher besser als
erwartet waren und somit die Ampel für die Börse auf Grün steht.


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Mehr Informationen findest Du auf meiner
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