#796 - Jetzt einsteigen oder lieber auf eine Korrektur warten?

Eine Frage, die sich die meisten Anleger stellen. Hat es sich in
der Vergangenheit ausgezahlt hat, auf niedrigere Kurse zu warten?


Der Kapitalmarktanalyst Pascal Kielkopf von HQ Trust betrachtete
für seine neue Untersuchung die Börsenkurse seit dem Jahr 1973,
also aus mehr als 50 Jahren Börsenhistorie. verwendete für seine
Berechnung die täglichen Renditen des Aktienindex MSCI World bis
Dezember 1987, ab Januar 1988 die dies noch etwas breiteren MSCI
ACWI.


„Das Warten auf das nächste Jahrestief lohnt sich in aller Regel
nicht, da Anleger bis dahin viel mehr Rendite liegenlassen, als
sie nach dem günstigeren Einstieg gewinnen können.“


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Viel Spaß beim Hören,
Dein Matthias Krapp
(Transkript dieser Folge weiter unten)


 


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***Bei diesem Beitrag handelt es sich nicht um eine Steuer-,
Rechts- oder Anlageberatung***



TRANSKRIPT dieser Folge (autom. generiert): 
 Ja  hallo,  herzlich  willkommen.  Hier
 ist  wieder  der  Matthias  mit
 "Was  soll's  auch  anderes  sein?"
 Eine  neuen  Folge  "Wissen  schafft
 Geld".  Ja  und  vorab  noch  mal
 von  meiner  Seite  der  Hinweis,
 dass  ich  im  November  wieder
 ein  zwei -tages  Finanzseminar  durchführe
 am  9.  und  10.  Samstag,  Saison
 der  November  in  Fulda  müsste
 das  sein.  Ihr  könnt  gerne  bei
 Interesse  euch  jetzt  schon
 melden.
 Ich  sammel  das  und  würde  dann
 in  Kürze  am  Modach  geht  dazu
 auch  die  neue  Homepage  Live,
 diejenigen  schon  mal  mit  weiteren
 Informationen  vorsorgen  und  weiterhin
 möchte  ich  nochmals  Danke  sagen
 und  dich  auch  darauf
 hinweisen,
 dass  in  diesen  sogenannten  Show
 Notes,  in  diesen  und  in  jedem
 anderen  Podcast,  unter  anderem
 jetzt  auch  ein  Link  ist  für
 den  von  mir  erstellten  kleinen
 Mini -Kurs,
-Kurs.  Da  geht  es  speziell  darum
 für  diejenigen,  die  sich  in
 dem  Bereich  von  sechs  oder
 siebenstelligen  liquiden  Vermögen  oder
 bestehenden  Depo -Vermögen  schon  bewegen
 und  das  ganze  steuerlich  optimieren
 müssen,
 dies  nochmal  aufzuzeigen  welche
 Möglichkeiten  es  dort  gibt.  Dazu
 ja  auch  beispielsweise  die  letzten
 Podcasts  mit  warum  ein  Polisemantel
 doch  deutlich  besser  sich
 entwickeln  kann  als  ein  Depot
 und  das  ist  natürlich  dazu
 gewisse  Informationen  oder  auch
 eines  Beraters  Bedarf,
 der  die  Informationen  umsetzen
 kann,  der  die  richtige  Strategie
 mit  dir  entwickelt,  um  dann
 diese  Vorteile  nutzen  zu  können
 und  hier  in  diesem  Mini -Kurs
 könnt  ihr  mich  mal  einmal
 live  in  einem  Strichen  sehen,
 also  als  Mensch  Mensch  nicht
 nur  hier  in  Worten,  sondern
 ihr  seht  mich  als  Person  mit
 entsprechenden  Informationen,  mit
 entsprechenden  informativen  Folien  und
 Grafiken  dazu,
 als  auch  ein  Test  für  dich
 selber  und  am  Ende,  wie
 gesagt,  dann  die  Möglichkeit,  wenn
 es  dich  dann  immer  noch
 interessiert,  gerne  auch  mit  mir
 persönlich  Kontakt  aufnehmen  zu
 können.
 Ja  und  heute  möchte  ich  das
 Thema  angehen,  was  sehe  ich
 nach  wie  vor  für  sehr  sehr
 wichtig  finde,  was  gerade  aktuell
 ein  riesen  Thema  natürlich  ist
 und  deswegen  von  mir  auch
 immer  wieder  angesprochen  werden
 soll  und  muss  und  wird  die
 Tage  so  schön  ein  Kollege
 gesagt,
 der  auch  immer  wieder  darauf
 angesprochen  wird,  wenn  er  mit
 Menschen  spricht  und  die  Frage
 kommt,  ja  soll  ich  denn  jetzt
 noch  einsteigen  oder  soll  ich
 lieber  auf  einen  Rückschlag  warten
 oder  wann  ist  eigentlich  der
 beste  Zeitpunkt  zum  Einstieg?
 Dann  einfach  seinen  Interessenten
 und  Mandanten  sagt,  es  gibt
 im  Leben  nur  zwei  günstige
 Zeitpunkte  an  der  Börse  zum
 kaufen.  Der  eine  war  vor  zehn
 Jahren  und  der  andere  ist
 heute.
 Alles  um  ausgedrückt,  wenn  du
 das  Geld  frei  hast  und  du
 Zeit  genügend  hast  oder  genügend
 Zeit  hast.  dann  sage  ich
 immer  investiere,
 wenn  du  das  Geld  hast  und
 nehmt  raus,  wenn  du  es
 brauchst,  weil  keiner  weiß,  was
 in  den  nächsten  Tagen,  Wochen
 und  Monaten  passiert,  aber
 langfristig  Aktien.  Und  abhängig
 von  der  Aktienquote  gehören
 natürlich  das  vertragreicher,
 aber  auch  das  so
 schwankungsintensiver,  am  Ende  immer
 eine  positive  Rendite  gehabt  haben
 und  das  Risiko,  das  nicht
 investieren  sein,  eigentlich  viel
 zu  tun.  groß  ist.  Ja  und
 dass  ich  dieses  sage,
 ist  auch  mal  schön  und  gut
 und  da  würde  ein  oder  andere
 sagen,  ja,  aber  man  kann  ja
 doch  time  und  das  stinkt  ja
 gern  Himmel,  da  muss  eine
 Korrektur  kommen,  obwohl  wir  in
 diesem  Jahr,  glaube  ich,  auch
 schon  allein  in  diesem  Jahr
 15  Höchstkurse  gehabt  haben  und
 seit  dem  ersten  ist  14  mal
 höher  ging  und  viele  seit  dem
 ersten  wahrscheinlich  sagen,
 ich  steige  nicht  mehr  ein  und
 schon  wieder  Renditen  verpasst
 haben  und  die  nächsten  Rückschläge
 vielleicht  nicht  so  tief
 runtergehen.  runter  gehen.  Wie  es
 vorher  hochgegangen  ist  und  man
 Unterricht  trotz  der  Rückschlägen
 dann  schon  wieder  besser
 steht,
 als  abzuwarten.  Ich  kenne  immer
 noch  einen  Fall,  der  warte
 noch  heute  und  der  ist  damals
 beim  dritten  Mal  DAX  8000
 rausgegangen,  weil  es  ja  schon
 zweimal  vorher  runter  ging.
 Der  wollte  dann  irgendwo  bei
 7000,  6500  wieder  einsteigen,  jetzt
 sind  wir  bei  18000.  Da  können
 Sie  jeder  ausdenken,  was  der
 schon  alles  verpasst  hat.  und
 da  müsste  praktisch  der  nächste
 Crash  ja  richtig  massisch
 reinhauen,
 um  überhaupt  noch  mal  auf
 diesem  Level  einsteigen  zu  können.
 Ja,  damit  ich  nicht  nur  hier
 behaupte  und  erzähle,  ist  natürlich
 umso  besser,  wenn  man  immer
 mal  wieder  Quellen  hat,  die
 das  bestätigen  und  deswegen  nutze
 ich  auch  gerne  unabhängige  Quellen
 voneinander  und  ich  habe  jetzt
 gerade  eine  Analyse  gelesen,
 wo  es  genau  darum  ging
 Börsenrally  jetzt  einsteigen  einsteigen
 oder  lieber  auf  einen  Rückschlag
 zu  warten  und  da  hat  der
 liebe  Herr  Pascal  Kielkopf  mal
 Berechnung  angestellt  und  dieser
 Herr  Kielkopf  ist  der  Kapitalmarkt
 Analyst  von  Haku  Trust  und  er
 betrachtete  für  seine  neuen
 Untersuchungen  die  Börsenkurse  seit
 dem  Jahr  1973,
 also  seit  über  50  Jahren,
 also  aus  mehr  als  50  Jahren
 Börsenhistorie  und  der  der  Kielkopf
 verwendete  für  seine  Berechnungen
 die  täglichen  Renditen  des
 Aktienindex  MSCI  World,
 und  zwar  bis  Dezember  1987
 und  ab  Januar  1988  dann  den
 noch  etwas  breiteren,  aufgestellten
 MSCI  ACWI  or  Country  World
 Index.
 Ja,  und  was  sind  die
 wichtigsten  und  interessantesten
 Aussagen,  das  warten  auf  das
 das  nächste  Jahrestief  lohnt  sich
 in  aller  Regel  nicht,  da
 Anleger  bis  dahin  viel  mehr
 Rendite  liegen  lassen,
 als  sie  nach  dem  günstigeren
 Einstich  gewinnen  können.  Und  das
 ist  eigentlich  schon  der  einzige
 und  beste  und  wahrste  Satz,
 den  man  hier  mitnehmen  kann.
 Warten  auf  das  nächste  Jahrestief
 lohnt  sich  in  aller  Regel
 nicht,  da  Anleger  bis  dahin
 viel  mehr  Rendite  liegen  lassen,
 Regel  nicht,  der  Anleger  bis
 dahin  viel  mehr  Rendite  liegen
 lassen,  als  sie  nach  dem
 günstigeren  Einstich  gewinnen
 können.
 Ja  und  wenn  du  einer  der
 ganz  ganz  wenigen  bist,  der
 weiß  wann  man  rausgehen  muss
 oder  wie  lange  man  warten
 soll,  dann  herzlichen  Glückwunsch
 und  viel  Erfolg,  dann  kannst
 du  diese  Podcast -  Folge  jetzt
 endlich  dann  ja  auch  ausschalten
 für  alle  anderen  noch  ein
 paar  weitere  Informationen.
 dazu,  dass  ich  das  warten  auf
 das  nächste  Jahr -Stief  einfach,
 wie  sagt,  in  der  Regel  nicht
 lohnt,  da  man  mehr  Rendite
 liegen  lässt,  als  man  nach
 dem  günstigen  Einschicht  gewinnen
 kann.  Kommen  noch  folgende
 maßgebliche  Aussagen  hinzu.
 Zudem  kann  das  Abwarten  ziemlich
 lange  dauern,  gerade  mal  in
 13  Prozent  der  Zeit  notierte
 der  Index  weniger  als  5
 Prozent  vom  Jahres -Tief  entfernt.
 Höchstende  gab  es  deutlich
 heute.
 in  51 %  der  Zeit  war  der
 Aktienindex  weniger  als  5 %  von
 seinem  Jahreshoch  entfernt.  Höchstende
 gab  es,
 wie  gesagt,  deutlich  häufiger.  Und
 wie  lange  konnte  es  dauern,
 auf  ein  Jahrestief  zu  warten?
 Nur  46 %  der  Fälle  rutscht
 den  Markt  in  den  kommenden  12
 Monaten  überhaupt  auf  ein  neues
 Jahrestief  ab.
 In  81 %  der  Fälle  lag  dieses
 Jahresdief  dann  auch  noch  weniger
 als  5 %  vom  aktuellen  Stand
 des  All -Country -World -Index  entfernt.
 Welche  Renditen,  und  das  ist
 jetzt  der  entscheidende  Punkt,
 welche  Renditen  hätten  Dauernvestoren
 und  Abwater  erzielt?  Ein
 pessimistischer  Investor,  der  immer
 nur  eingestiegen  ist,
 wenn  der  ACWI  weniger  als  5 %
 von  dem  aktuellen  Stand  des
 All -Country -World -Index  entfernt  ist.
 Jahresdienst  entfernt  notierte  und
 wieder  verkaufte,  wenn  der  Index
 ein  neues  Jahreshoch  erreichte,
 erzählt  im  Zeitraum  nur  2 ,1 %
 per  annum,
 2 ,1 %  per  annum  durch  dieses
 warten,  abwarten  und  wieder
 verkaufen.  Das  liegt  auch  daran,
 dieser  Anleger  nur,
 moment,  dies  liegt  auch  daran,
 dieser  Anleger  nur  in  37
 Prozent  der  Zeit  investiert  gewesen
 wäre.  Der  Dauerinvestor  wäre
 hingegen  auf  einen  Zuwachs  von
 7 ,7  Prozent  bekommen,
 weil  wie  gesagt  dieses  Warten
 und  dann  auch  wieder  auf  dem
 Jahreshochst  zu  verkaufen  dazu
 führt,  dass  man  wie  gesagt
 nur  in  37  Prozent  der  Zeit
 überhaupt  investiert  gewesen  ist,
 verliert  man  natürlich  die
 langfristigen  Renditen  des  Aktienmarktes
 und  die  waren  wie  gesagt  7 ,7
 Prozent.
 Prozent.  Ja,  und  wer  ist  mal
 7 ,7  Prozent?  Im  Verhältnis  zu
 2 ,1  Prozent  setzen,  mit  dem
 Zinssins -Effekt  über  50  Jahren,
 der  wird  sich  wundern,  was
 das  für  Differenzen  sind.
 Ich  habe  das  gar  nicht
 eingeplant,  aber  ich  könnte  mal
 eben  schnell  schauen,  ob  ich
 das  mal  nebenbei  so  schön  mit
 meinem  kleinen  Wunderrechner  hier
 mal  eintippen  kann  und  ich
 nehme  jetzt  einfach  mal  eine
 Investition,
 damit  es  dann  Spaß  macht  und
 für  alle  auch  nachvollziehbar  ist,
 wenn  dann  meine  App  funktionieren
 würde.  Was  ist  natürlich  gerade
 dann,  wenn  ich  sie  mal
 brauche,
 nicht  mache,  da  mache  ich  es
 den  anderen  Mal.  Aber  jeder
 kann  sich  selber  mal  bei  Zins
 berechnen  oder  wo  auch  immer
 hinsetzen  und  mal  einfach  eingeben.
 100 .000  Euro  Start  Investment,
 überhaupt  beispielsweise  50  Jahre
 oder  manchmal  auch  nur  über
 30  Jahre  und  rechnet  mal.
 was  kommt  dabei  raus  bei  2 ,1
 und  was  kommt  dabei  raus  bei
 7 ,7  und  alle  kennen  ja  die
 72er  Regel,  die  72er  Regel
 bedeutet  ja  72  durch  die
 Rendite,
 wann  sich  dann  das  Kapital
 verdoppelt  und  wenn  ich  72
 beispielsweise  durch  7 ,7  Teile,
 dann  verdoppelt  sich  mein  Kapital
 alle  9 ,3  Jahre.
 und  wenn  ich  2 ,3  Jahre  und
 wenn  ich  2 ,3  Jahre  und  wenn
 ich  2 ,3  Jahre  und  wenn  ich
 2 ,3  Jahre  und  wenn  ich  2 ,3
 Jahre  und  wenn  ich  2 ,3  Jahre
 und  wenn  ich  2 ,3  Jahre  und
 wenn  ich  2 ,3  Jahre  und  wenn
 ich  2 ,3  Jahre  und  wenn  ich
 2 ,3  Jahre  und  wenn  ich  2 ,3
 Jahre  und  wenn  ich  2 ,3  Jahre
 und  wenn  ich  2 ,3  Jahre  und
 wenn  ich  2 ,3  Jahre  und  wenn
 ich  2 ,3  Jahre  und  wenn  ich
 2 ,3  Jahre  und  wenn  ich  2 ,3
 Jahre  und
 wenn  ich  2 ,3  Jahre  und  wenn
 ich  2 ,3  Jahre  und  wenn  ich
 2 ,3  Jahre  und  wenn  ich  2 ,3
 Jahre  und  wenn  ich  2 ,3  Jahre
 und  wenn  ich  2 ,3  Jahre  und
 wenn  ich  2 ,3  Jahre  und  wenn
 ich  2 ,3  Jahre  und  wenn  ich
 2 ,3  Jahre  und  wenn  ich  2 ,3
 Jahre  und  wenn  ich  2 ,3  Jahre
 und  wenn  ich  2 ,3  Jahre  und
 wenn  ich  2 ,3  Jahre  und  wenn
 ich  2 ,3  Jahre  und  wenn  ich
 2 ,3  durch  2 ,1  Teile,  dann
 verdoppelt  sich  mein  Geld  alle
 34  Jahre.
 Ja,  alle  34  Jahre,  das  ist
 natürlich  eine  Hausnummer.  Wenn  ich
 aus  100 .000  verdoppeln  will  auf
 200 .000,  muss  da  34  Jahre
 drauf  warten  oder  knappe  10
 Jahre  warten,  dann  könnte  ich
 andersrum  100 .000,
 10 .000,  200 .000,  in  weiteren  10
.000,  400 .000  und  in  weiteren  10
 Jahren  sind  800 .000,  dann  gehört
 ich  auch  so  so  100 .000 -8000
 machen.  Der  andere  hat  eben
 in  dem  Zeitraum  nur  200 .000.
 Das  sind  schon  Unterschiede.  Jo,
 was  haben  wir  denn  noch?
 Bringt  ein  Einstieg  auf  dem
 Jahreshoch  oft  Verluste  mit  Sicht.
 Im  Gesamtzeitraum  betrug  die
 Verlusträufigkeit  mit  Blick  auf  die
 kommenden  12  Monate  nur  29
 Prozent.
 Jahreshoch  und  Jahresziv  lagen  hier
 gar  nicht  um.  weit  auseinander.
 Bei  einem  Kauf  zum  Jahreshoch
 hätte  es  ein  27  Prozent  der
 Fälle  auf  Jahressicht  ein  Minus
 gegeben,
 beim  Jahrestief  waren  es  28
 Prozent.  Also  egal  was  du
 machst  auf  Jahressicht,  wie  gesagt,
 dich  das  sehr  nah  beieinander
 und  auf  Jahressicht  sollte  man
 ohnehin  nicht  in  den  Aktienmarkt
 einsteigen,
 weil  wenn  man  es  macht,  dann
 ist  es  halt  eben  pure
 Spokulation  und  wenn  man  das
 Geld  in  einem  Jahr  braucht,
 dann  kann  man...  man  alles
 mündlicher  leben,  je  nachdem,  wie
 hoch  die  Aktienquote  ist  und
 wie  man  diese  Aktienquote  dann
 auch  noch  aufteilt,
 ist  es  nur  eine  Aktie  oder
 10  oder  100  oder  500  oder
 1000  oder  so  wie  ich  es
 mache,  12 .000.  Und  letztendlich
 bei  den  Phasen  zwischen  hoch
 und  tief  lacht  die
 Verlustwahrscheinlichkeit  signifikant  höher
 bei  42  Prozent.
 Bei  den  Phasen  zwischen  hoch
 und  tief  lacht  die
 Verlustwahrscheinlichkeit  signifikant  höher
 bei  42  Prozent.  nach  die
 Verlustverscheinigkeit  signifikant  höher.
 Aber  merke  und  das  ist  mein
 Fazit  für  heute  und  meine
 Message  an  euch.
 Alle  das  warten  auf  das
 nächste  Jahrestief  lohnt  sich  in
 der  Regel  nicht,  da  Anleger
 bis  dahin  viel  mehr  Rendite
 liegen  lassen,  als  sie  nach
 dem  günstigeren  Einstieg  gewinnen
 können  und  deswegen  mache  ich
 gerade  Aktuellen.
 mit  einigen  Mandanten,  wo  wir
 in  den  Gesprächen  und  den
 Planungen  sind  und  aktuell  und
 die  nächsten  Wochen  oder  Monate,
 je  nachdem  wann  dann  alles
 klar  ist  oder  wann  die  Gelder
 zur  Verfügung  stehen,
 kann  ich  jetzt  schon  sagen,
 egal  ob  heute,  nächste  Woche,
 übernächste  Woche,  oder  in  drei
 Monaten  oder  in  vier  Monaten,
 egal  wo  die  Indices  stehen,
 wir  werden,  wenn  das  beispielsweise
 zu  einer  Aktienquote  von  100 %
 kommt  oder  80 %  oder  so.
 60 %  jeweils  dann  loslegen  und
 voll  investieren  und  nicht  anfangen
 zu  überlegen  und  zu  time  und
 ist  ja  gerade  hoch  und  lasst
 uns  noch  ein  bisschen  warten.
 Vielleicht  geht  es  dann  noch
 5  oder  10 %  runter.
 Ja,  vielleicht  geht  es  einmal
 weiter  hoch  und  haben  wir
 genau  das  Problem,  was  wir
 nicht  haben  wollen.  Denn  wenn
 wir  mittelang  für  sich  denken,
 ist  es  egal,  investiere,  wenn
 du  dein  Geld  hast  und  eben
 raus,
 wenn  du  es  brauchst,  weil  es
 könnte  die  nächste  Woche  schlimmer
 sein.  und  dann  ärgerst  du
 dich,  dass  du  nicht  vorher
 verkauft  hast.  In  diesem  Sinne
 euch  allen  ein  schönes  oder
 ein  schönes  Wochenende.
 Wir  hören  uns  dann  wieder  am
 Dienstag  und  zum  Abschluss  noch
 eine  letzte  Bitte.  Ich  weiß
 nicht,  ob  ich  es  in  dem
 letzten  Podcast  oder  in  dem
 Sonderpodcast  mit  meiner  Leseprobe
 eingesprochen  hatte,
 wenn  nicht.  nicht,  dann  nochmal
 hier  die  Bitte,  wenn  von  euch
 jemand  diese  Leseprobe  gehört  hat,
 würde  es  mich  natürlich  schon
 interessieren,  ob  da  ein  oder
 andere  sich  dann  bitte  mit
 einer  Rückmeldung  an  mich  wenden
 könnte,
 dass  er  es  gut  finde,  dass
 das  vielleicht  von  mir  auch
 als  Buch  besprochen  würde.  Dann
 bekomme  ich  ein  der  Gefühl
 dafür,  ob  ich  mir  die  Mühe
 und  die  Arbeit  mache,  dieses
 Buch  praktisch  vorzulesen.
 vorzulesen  und  als  Hörbuch
 rauszugeben.  In  diesem  Sinne  bis
 zum  Dienstag  der  Matthias.