#779 - Portfolio A oder Portflio B - wo liegen die Unterschiede?

Wie stellen Finanzberater aktuell ein Portfolio auf? Heute habe
ich einen echten Fall, wo ein Mandanten neben unserem Depot auch
bei einem anderem Berater ein Depot unterhält, was zeitgleich
gestartet ist.


Was ist mir bei einem ersten Blick dabei so aufgefallen? Anbei
die ersten Auffälligkeiten, wie Depots sich unterscheiden können,
obwohl es ein und der gleiche Mandant ist, dieser aber jeweils
dem Berater vertraut, mit dem er zusammenarbeitet, also beide
eigentlich die gleichen Informationen und Voraussetzungen hatten.


Viel Spaß beim Hören,
Dein Matthias Krapp
(Transkript dieser Folge weiter unten)


 


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***Bei diesem Beitrag handelt es sich nicht um eine Steuer-,
Rechts- oder Anlageberatung***



TRANSKRIPT dieser Folge (autom. generiert): 


 Ja  hallo  und  natürlich  wieder
 der  Matthias  mit  einer  neuen
 Folge  "Wissenschaft  Geld".  Und
 heute  möchte  ich  dich  ganz
 gerne  mal  wieder  mitnehmen  in
 ein  Beratungsgespräch  bzw.
 in  mein  tägliches  Doing  und
 zwar  ging  es  in  diesem  Fall
 darum,  dass  ich  einen  neuen
 Mandanten  gewonnen  habe  im  letzten
 Jahr,
 der  über  eine  Empfehlung  Empfehlung
 gekommen  ist,  der  selber  bis
 dato  sich  relativ  wenig  mit
 Geld  und  Finanzanlagen  beschäftigt
 hatte,  dann  aufgrund  einer
 Erbschaft  zu  einem  mittleren
 sechstelligen  Vermögen  gekommen  ist
 und  nun  sich  damit  beschäftigt
 hat,
 was  mache  ich  denn  mit  dem
 Geld  und  auch  erkannt  hat,
 dass  es  auf  der  einen  Seite
 wenig  Zins  hat.  gibt,  auf  der
 anderen  Seite  eine  Inflation,
 die  auf  alle  Fälle  gleich
 oder  höher  ist  als  das,  was
 sie  an  Zinsen  erziehen  kann
 und  dass  eben  diese  Inflation
 mittel  und  langfristig  dazu  führt,
 dass  man  das  Geld,  wenn  man
 es  gar  nicht  anlegt  oder  sehr
 schlecht  verzinslich  anlegt,
 letztendlich  auf  mittel  und  längere
 Dauer  eher  einfach  eine
 Vermögensvernichtung  eher  ausgesetzt  ist,
 anstatt  einer  Vermögensvermögen
 Vermögensmehrung.  Ja,  nach  einigen
 Gesprächen  und  Bestandsaufnahme  und
 auch  Risikoprofiltest  ergab  es  dann
 nach  wie  vor,
 dass  es  eigentlich  ein  eher
 konservativer  Mandant  ist,  wo  wir
 dann  aber  durch  Gespräche,  durch
 Aufklärung,  Video,  Präsentation,
 Verständnis  und  Wissenvermittlungen,
 der  Kunde  dann  verstanden  hat,
 okay,  wenn  ich  die  Regeln
 kenne.  und  weiß,  was  auf  mich
 zukommt  und  weiß,  wie  ich
 damit  umgehen  kann  und  auf
 der  anderen  Seite  weiß,
 dass  ich  vielleicht  ein  Berater
 in  dem  Fall  mich  an  der
 Seite  habe,  der  mich  auf  all
 das  vorbereitet,  der  mich  dann,
 sag  ich  mal,  durch  diese
 Umstände,  wenn  es  soweit  ist,
 durchführt,  der  einen  extrem  breit
 aufgeteiltes  Portfolio  ausrichtet,
 um  am  Ende  sein  finanzielles
 Ziel  zu  erreichen  und  das  war
 und  ist  definitiv  definitiv  das
 Geld  jetzt  zehn,  15  Jahre
 anzulegen,  um  dann  vielleicht  auch
 nur  zehn  Jahre  halt  eben  von
 diesem  Geld  mit  Renteneintritt  auch
 sich  was  gönnen  und  leben  zu
 können  oder  wenn  was  ist  auch
 jetzt  schon  mal  auf  Gelder
 zurückgreifen  zu  können,
 die  wir  dann  natürlich  nicht
 angelegt  haben.  Ja  und  so
 haben  wir  dann  das  Portfolio
 aufgebaut  unter  sämtlichen  privaten
 persönlichen  Aspekten,  die  zu
 rücksichtigen.  berücksichtigen  sind,  dazu
 natürlich  auch  das  ganze  Thema
 Steuern  und  halt  eben  für  ihn
 eine  individuelle  Struktur  aufgebaut
 und  dieses  Depot,
 was  wir  aufgebaut  haben,  ist
 dann  auch  im  letzten  Jahr
 gestartet  und  hat  dann  seitdem
 natürlich  jetzt  wie  immer  nicht,
 sag  ich  mal,  jetzt  eine
 überdurchschnittliche,
 tolle  Performance  erwirtschaftet,  weil
 wir  zum  einen  gar  nicht  zu
 100  Prozent  im  Markt  investiert
 sind,  sondern  letztendlich  irgendwo
 in  dem  Bereich  von,  sagen  wir
 Pimalom,
 70%.  Das  heißt,  vorher  wäre
 er  anhand  seiner  Information  an
 dem,  was  er  mir  mitgegeben
 hat  und  seiner  Ergebnissen  aus
 Risikobereitschaft  und  sonstigen  Sachen
 eher,
 so  mal  so  50 % -Axienquoten -Mensch
 gewesen,  hat  sich  aber  dann
 dazu  entschieden.  entschieden,  dann
 doch  aufgrund  der  Laufzeit  und
 der  bekannten  Entwicklungen,
 die  auf  ihn  zukommen  können,
 dazu  entschieden  letztendlich  dann
 im  August  letzten  Jahres
 anzufangen.  Das  heißt,  wir  sind
 es  gerade  mal  so  ein  halbes
 Jahr  unterwegs.  Ja,  auf  der
 einen  Seite,
 was  natürlich  mich  und  ihn
 erfreut,  das  Depot  liegt  jetzt
 bei  einer  Effektivverzinsung  von
 1286  aufs  Jahr  gerechnet.  auf
 6 ,47  seitdem  mit,
 wie  gesagt,  eine  moderaten
 Aktienquote  von  60 ,80  und  auch
 wegen  mit  85  Prozent  also
 gemittelt,  weil  es  unterschiedliche
 Beträge  sind,  jeweils  bei  70.
 Und  wie  es  dann  so  häufig
 ist,
 mit  den  ersten  Erfahrungen  und
 positiven  Erfahrungen  steigt  dann
 der  Mut  und  dann  auch  die
 Fragen  und  auch  halt  eben  die
 Überlegungen  vielleicht  doch  jetzt...
 auch  nochmal  in  eine  anderen
 Richtung  was  zu  machen,
 vielleicht  in  bestimmten  Themen
 auch  mal  einzustagen,  die  ja
 gerade  in  aller  Munde  sind
 und  bei  dem  Gespräch  kam  dann
 unter  anderem  auch  heraus,  das
 ist  parallel  dann  doch  noch
 ein  anderes  Portfolio  bei  einem
 anderen  Finanzberater  eröffnet
 wurde,
 womit  ich  generell  auch  keine
 Probleme  habe,  was  mir  aber
 lieb  wäre  im  Vorfeld  auch
 sowas  zu  wissen.  wissen,  denn
 wenn  man  weiß,  dass  es  da
 noch  was  gibt  und  wie  das
 aufgebaut  ist  und  welche,
 sagen  wir  mal,  Inhalte  so  ein
 Portfolio  hat,  mit  welchen  Risiken
 und  so  weiter,  wäre  das  für
 den  Mandanten  auch  gut,  mir
 das  beispielsweise  mitzuteilen,
 um  daraus  die  gesamte,
 ganzheitliche  Betrachtung  vornehmen  zu
 können,  um  eventuell  das  ein
 oder  andere  vielleicht  doch  anders
 zu  machen.  machen,  mit  dem
 Kenntnisstand  als  ohne  hätte,
 weil  dann  geht  man  davon  aus,
 dass  das  einzig  ist.  So,
 durch  Zufall,  wie  so  will,
 dieser  andere  Berater  arbeitet
 zufällig  mit  der  gleichen  Depot
-Bank  zusammen  wie  wir  auch.
 Wir  haben  ja  verschiedene  Depot
-Banken  und  so  hat  der  Kunde
 über  seinen  Privatzugang  sowohl
 dessen,  als  auch  unsere  Depots
 in  Überglück.  Unsere  Depots  sind,
 wie  es  halt  so  ist,
 sag  ich  mal,  in  Anführungsstrichen
 relativ  langweilig  mit  extrem  wenig
 Fonds  ausgestattet,  aber  haben,  wie
 gesagt,  dann  diesen  Effekt  erzielt.
 Und  auf  der  anderen  Seite  hat
 eben  dieser  Berater  dort  ein
 Mix,
 sage  ich  mal,  von,  ich  weiß
 gar  nicht  mehr  ganz  genau,
 ist  immer  gefühlt,  vielleicht  12,
 13  Fonds,  ist  jetzt  auch
 nicht  ganz  so  wichtig,  aufgebaut,
 gleichgewichtet  mit  verschiedensten
 Fonds.
 Ich  weiß  nicht,  wie  wir
 darauf  bekommen  sind.  der  Kunden
 hat  es  mir  auf  alle  Fälle
 erzählt  und  ich  so  neugierig
 in  Abführungsstrichen,  wisse  es
 durstig,  wie  ich  bin,  wollte
 natürlich  gerne  wissen,  wie  dann
 diese  Berater  dann  generell
 vorgehen,
 aktuell,  wie  sie  dann  arbeiten,
 weil  Beratung  ist  nicht  gleich
 Beratung,  Finanzberater  ist  nicht
 gleich  Finanzberater.  Ja,  und  es
 war  für  mich  einfach  spannend
 zu  wissen  und  ich  habe  dann
 das  Depot  dann  mal  als
 Screenshot  zur  Verfügung  gestellt
 bekommen,
 weil  ich  einfach  mal  sehen
 wollte,  wie  denn  das  Depot
 aufgestellt  ist  und  zu  meiner
 Überraschung  war  es  dann  erst
 mal  ein  100  Prozent
 Aktienportfolio,  was  sich  dem
 meinen  Mandanten  so  gar  nicht
 zugetraut  hätte,
 dass  er  da,  sagen  wir  mal,
 voll  in  die  Offensive  geht.
 Ich  aber  auch  nicht  weiß,  ob
 es  von  ihm  kam  oder  von
 Berater  kam,  aber  ich  fand  es
 dann  in  Anfangsstrichen  sehr
 interessant  und  musste  schmunzeln,
 dass  dieses  Portfolio
 gleichgewichtet,
 also  alle  Fonds  gleichgewichtet
 aufgebaut  sind  und  auf  meine
 Frage,  ob  er  denn  dort  einen
 Provisionsberater  oder  Ausgabeaufschläge
 bezahlen  würde,  hieß  es  dann,
 nein,
 nein,  also  Ausgabeaufschläge  müsste
 er  nicht  bezahlen  und  er
 würde  dort  auch  ein  sogenanntes
 Service  fee  bezahlen  und  ja,
 und  das  wäre  es  dann.
 Ja,
 mir  ist  aber  aufgefallen,  dass
 dieses  Fonds,  dieses  Depot  auf
 den  ersten  Blick  dann  nicht
 nur  zwar  auch  mit  ETS -Bestück
 war,  sondern  genauso  auch  mit
 aktiven  Fonds  und  aktive  Fonds
 sind  nun  mal  aktiv  gemanagt,
 die  sind  teurer  und  die
 zahlen  nun  mal  auch  eine
 Bestandspflegeprovision  an  den  Mandanten.
 Ach,  schön  wär's  ja,  wenn  es
 an  den  Mandanten  fließen  würde.
 Nein,  hier  ist  es  so,  dass
 es  halt  eben  nicht  an  den
 Mandanten  fließt,
 sondern  in  dem  Fall  an  dem
 Berater,  was  der  Kunde  aber
 auf  Nachfrage  nicht  wusste.  wusste
 und  ihm  gefragt  hat,  wir
 sollte  einfach  mal  den  Berater
 fragen,  wer  in  diese
 Bestandspflegeprovision  vereinnahmt,
 ob  der  Berater  oder  er,
 vielleicht  hat  er  das
 unterschrieben  und  weiß  es  gar
 nicht  mehr,  vielleicht  kriegt  er
 sich  ja  sogar  auch  und  hat
 es  auch  noch  nicht  gesehen,
 das  wäre  ja  dann  super,  was
 jetzt  aber  zweitgrangig  ist.
 Ich  fand  es  für  mich  sehr
 amüsierend  und  habe  mir  dann
 mal  diese  gleichgewicht  in  Fox
 angeschaut,  die  jetzt  auf  einer
 Seite  einen  Mix  sind  von
 aktiven  aktiven  Fonds,  von  passiven
 Fonds,
 sprich  ETFs,  von  boutiken  Fonds
 und  dann,  was  mir  natürlich
 sofort  ins  Auge  gestochen  ist,
 natürlich  einige  Fonds,  Themen  und
 Branchen,
 das  was  gerade  in  aller  Munde
 ist.  Ja  und  dann  werde  ich
 auf  den  ersten  Blick  schon
 mal  skeptisch  und  wenn  ich
 dann  auf  einen  hier  beispielsweise
 einen  Fonds  finden.
 der  dann  Schuljungen  heißt  oder
 ein  ETF  Artificial  Intelligence  and
 Big  Data,  der  wie  der  Name
 schon  sagt,  also  dann
 sperrpunktmäßig  halt  in  die  Aktien
 wie  Meta,
 Salesforce,  Amazon,  Alphabet,  Nvidia,
 AMD,  Samsung,  Microsoft,  DOPE
 investiert,  der  ist  natürlich  stark
 im  Bereich  halt  eben  ja,
 Big  Data.  KI  High  Tech
 investiert  und  hat  dann  natürlich
 auch  die  zehn  größten  Positionen,
 43  Prozent  und  USA  81
 Prozent.
 Soweit  zu  gut  ist  ja  auch
 ein  Thema,  was  wahrscheinlich
 länger  laufen  könnte,  man  weiß
 es  aber  nicht,  vielleicht  ist
 auch  schon  heiß  gelaufen  und
 als  nächstes  kommt  dann  der
 iShares  Automation  and  Robotics,
 das  wiederum  ist  dann  auch
 ein  ETF,  der  halt  eben
 weltweit  Zugang  zu  Unternehmen
 bietet  in  Technologien  der
 Automatik  und  Robotikindustrie  und
 Schwellenländer  investiert.
 Und  da  ist  es  dann  auch
 so,  dass  halt  eben  dieser
 Fond -Titel  hat,  wie  Intel,  Splunk,
 Sage,  Workday,  ServiceNow,  Nvidia
 und  vielleicht  fällt  dir  was
 auf,
 abgesehen  davon,  dass  die  10
 großen  Positionen  hier  nicht  ganz
 so  gut  sind.  groß  sind,  aber
 auch  17  Prozent  sind,  ist  es
 hier  auch  wieder  im
 Technologiebereich.  Wenn  man  dann
 später  weitergeht  und  sich  dann
 den  nächsten  Fond  anschaut,
 der  dort  investiert  ist,  und
 zwar  der  DWS  ESG  Akumula,  da
 haben  wir  also  das  Thema  ESG
 dabei  und  dieser  Fond  dann
 auch  wiederum  bei  den  Top
 10,
 9 ,7  Prozent  Alphabet,  3 ,9  Mike.
 Microsoft,  3 ,4  Taiwan,  2 ,9
 Booking,  dann  wieder  Samsung,
 Adopate,  vielleicht  habt  ihr  die
 Namen  alle  schon  mal  gehört,
 vielleicht  fällt  dir  dann  auf,
 dass  wir  hier  praktisch  schon
 mal  den  dritten  Fond  haben,
 der  in  ähnliche  Richtung  alles
 Hightech -Technologie,  Robotik  läuft,
 alle  sind  mal  mit  sehr  hohen
 Gewichtungen  der  gleichen  und
 bekannten  Namen,
 und  wenn  dann  der  vierte  Fond
 von  der  dann  aufkaufs  auch
 noch  zwar  von  einem  anbieter
 genau  wie  der  Von  eben  von
 der  dvs  kommt  und  ein  aktiver
 von  ist  nunmehr  ein  dvs
 future  trends  kommt  und  was
 hat  dieser  dvs  future  trends
 im  depot  4 ,09  prozent  nvidia
 4 ,02  prozent  in  tweed  3 ,78
 prozent  dope  3 ,53  prozent
 Taiwan,
 3 ,38 %  Mercado  Libre,  dann  kommen
 so  Werte  wie  Take -To  Interactive
 Software.  Was  fällt  ja  auf?
 Wir  sind  wieder  im  Bereich
 der  Technologie,  75 %  USA,
 also  viele  im  Bereich  Software,
 Semi -Kondaktor.  Das  gleiche  wie  in
 dem  Phon  1,  2,  3  ist
 auch  in  4,  wobei  3  dann
 ESG  mit  drin  hat  und
 überhaupt  nicht  darauf  hinweist,
 was  er  wirklich  drin  hat.
 hat.  Und  wenn  man  dann  vier
 Fonds  sieht,  die  alle  im
 Bereich  Technologie,  Software,  KI
 und  so  weiter  geben,  alle  mit
 entsprechend  Klumpenrisiken.  Und  hier
 ist  auf  dem  ersten  Blick  gar
 nicht  mal  dargestellt,
 wie  hoch  denn  die  Top  10
 dort  gewichtet  sind.  Aber  wenn
 ich  das  mal  schnell  überschlage,
 müsste  das  auf  alle  Fälle  die
 Top  10  irgendwo  in  dem
 Bereich  von  35  Prozent
 liegen.
 Auch  hier  wieder  aus  meiner
 Sicht  ein.  Klumpenrisiko.  Ja  und
 dann  kommen  halt  eben  nochmal
 Dividendenfonds  dazu,  dann  kommen
 Themenfonds  wie  Water  dazu  und
 sind  wir  auch  wieder  bei  den
 ganzen  Bereich  und  der  Kunde
 hatte  dann  auch  festgestellt,
 dass  aktuell  es  wohl  einen
 relativen  Gleichlauf  gibt  von
 diesen  Fonds.  Ja  das  hängt
 natürlich  damit  zusammen,  dass
 natürlich  genau  diese  Fonds,  die
 man  momentan  kauft,
 die  Sachen  sind  die  gerade
 laufen  und  das  Depot,  sag  ich
 mal,  zu  der  Zeit  aufgestellt
 wurde,  wo  diese  Themen  auch
 schon  ein  Gespräch  war.  Und
 dann  stelle  ich  mich  immer
 die  Frage,  ist  das  ein  Depot,
 was  strategisch  langfristig  auf  die
 Ziele  des  Kunden  ausgerechnet  sind
 oder  ist  das  ein  Depot  im
 Rückwärtsspiegel  betrachtet,
 wo  man  gerade  die  Themen
 nimmt,  die  wie  im  Podcast  von
 Dietzach  gerade  Themen  sind  und
 die  gerade  auf  den  Rangwilfen,
 wo  man  die  Themen  kauft,  wo
 man  oben  stehen,  sprich  ein
 Depot,  was  aus  dem  Rückspiegel
 gebaut  wurde  und  aus  dem
 Rückspiegel  die  besten  Fonds  gebaut
 wurden.  Ja  und  jetzt  wird  das
 Ganze  natürlich  ein  bisschen
 spannender.
 Ich  habe  mir  dann  mal  den
 Spaß  gemacht  und  die  gesamten
 Fonds  mal  nebeneinander  und
 aufeinander  gelegt  und  geschaut,
 wie  sich  dann  über  bestimmte
 Zeiträume  entwickelt  haben.
 Und  da  sieht  man,  das  zum
 einen  da.  eine  oder  andere
 Fonds  eine  extrem  hohe  Volatilität
 hat,  was  für  sich  alleine
 jetzt  noch  nicht  ganz  so
 schlimm  ist,  denn  die  Volatilitäten
 können  sich  ja  gegenseitig  auch
 ein  bisschen  ausgleichen.
 Was  ich  persönlich  viel,  viel
 spannender  war,  war  die  Thematik,
 dass  von  den  gesamten  genannten
 Fonds  ich  mir  mal  nicht  Spaß
 gemacht  habe  und  einfach  mal
 geschaut  habe,
 was  wäre  denn  gewesen?  gewesen,
 wenn  ich  einfach  dieses  Portfolio
 einem  unserem  breitgestreuten  100 %
 Portfolio  "Action  Emergency  Market
 Small  Value"  und  "Profitabilität"
 gegenübergestellt  hätte  und  es
 waren  überraschenderweise  von  diesen
 ganzen  Fonds  nur  zwei  Fonds,
 die  besser  waren  als  der
 weltweite  Ansatz,  das  heißt  die
 anderen  7 ,80  da  reingestellt  habe,
 waren  alle  teilweise  deutlich
 schlechter  und  bei  einer
 Gleichgewichtung  kann  jeder  darauf
 schließen,
 da  die  beiden,  die  besser
 waren,  nicht  erheblich  viel  besser
 waren,  als  der  weltweite  Ansatz
 ist  es  vom  Verhältnis  so,
 wenn  sieben  schlechter  sind  und
 zwei  besser,  dass  der  Durchschnitt
 auf  alle  Fälle  schlechter
 ist.
 Und  das,  wie  gesagt,  war  dann
 ein  etwas  länger  Zeiträumen,  wo
 sich  dann  auch  zeichte,  hier
 je  länger  der  eine  oder
 andere  aktuell  gute  Fond  in
 der  Vergleichsphase  zu  betrachten
 ist,  desto  mehr  hat  sich  das
 Ganze  in  eine  Richtung
 bewegt,
 was  dann  mit  dem  weltweiten
 Aktienmarkt  nicht  mithalten  konnte,
 vor  allem  auffällig  dann  auch
 diejenigen,  die  mal  wieder  aktiv
 gemanagt  worden  sind  und  somit
 natürlich  die  Probleme  haben,  dass
 man  in  der  Rückwärtsbetrachtung
 sagt,
 hey,  ich  hätte  einfach  nur
 den  oder  den  Fond  kaufen
 müssen,  alles  gut,  aber  das
 ist  das  Ganze,  die  wenigsten
 in  der  Lage  sind  den  von
 die  sie  dann  gekauft  haben
 auch  zu  behalten  oder  auszusetzen
 in  den  phasen  wo  es  auf
 ankommt  weil  dann  kommen  die
 nerven  die  bekannten  die  freunde
 oder  die  zeitung  oder  das
 fernsehen  oder  whatever  und  machen
 was  mit  dir  und  dann  fängt
 dein  unterbewusstsein  und  dein  kopf
 an  zu  überlegen  und  dann
 kommt  die  emotion  und  dann
 kommt  wahrscheinlich  die  angst  und
 dann  kommt  die  vielleicht  auch
 die  panik  dann  kommt  die
 unzufriedenheit  und  da  kommt  der
 verkauf  und  dann  dann  kommt
 das,  was  immer  passiert,  man
 verliert  Rendite,  weil  man  zum
 ungünstigen  Zeitpunkt  aufsteigt  und
 anschließend  wieder  einsteigt  oder
 hinterherläuft  oder  gar  nicht
 wieder  einsteigt.
 All  diese  Geschichten  kennt  ihr.
 Für  mich  war  es  halt  ein
 interessantes  Thema  einfach  mal  zu
 sehen,  wie  beispielsweise  andere
 Portfolios  aussehen,  wie  man  dort
 halt  eben  das  sehr  schön
 gestalten  und  auch  sehr  schön
 verpacken  kann  und  alles  sehr
 schön  verpacken  kann.
 aussieht  weil  es  gerade  die
 Themen  sind  die  alle  bewegen
 weil  die  sind  die  in  der
 vergangenheit  Man  gut  zeigen  kann
 ja  sehr  gut  gelaufen  sind
 aber  wenn  man  dann  mal  die
 zeiträume  ein  bisschen  länger
 schiebt  wie  immer  und  mal  weg
 geht  von  1  2  3  Jahren
 beispielsweise  mal  5  und  10
 jahre  schaut  umso  mehr  merkt
 man  dass  es  halt  eben  mit
 den  meisten  sachen  dann  doch
 nicht  funktioniert  das  wovon  ich
 hier  mal  spreche  aber
 dann  ist  es  dann  auf  der
 anderen  seite  so  geldern  lage
 ist  natürlich  auch  noch
 Erfahrungsgut  und  die  Erfahrung
 macht  dann  derjenige,  der  diese
 Depots  hat,  dann  in  zehn
 Jahren,  wo  er  dann  vielleicht
 merkt,
 dass  es  anders  hätte  vielleicht
 besser  gehen  können  mit  weniger
 Stress  und  besseren  Ergebnissen  und
 mehr  Geld  und  mehr  Geld,
 vielleicht  mehr  finanzielle  Freiheit,
 mehr  erlauben  können  oder  am
 Ende  noch  ein  bisschen  länger
 Geld  zu  haben,
 nicht,  dass  es  dann  heißt,
 was  ist,  wenn  am  Ende  des
 Geldes  noch  ein  bisschen  Leben
 übrig  ist.  Jo,  hat  mal  wieder
 ein  bisschen  länger  gedauert,  mir
 aber  es  ist  wichtig,  euch  mal
 so  einen  kleinen  Eindruck  zu
 geben,
 ohne  Bilder  sehen  zu  können,
 wie  denn  so  in  Anfangsstrichen
 mein  Tagesablauf  aussieht,  mit  was
 für  Sachen  man  sich  beschäftigt,
 auch  mal  vergleicht,
 sich  mal  dann  auch  Kennzahlen,
 wie  Volatilitäten,  über  verschiedene
 Jahre,  wie  beispielsweise  dann  auch
 die  Renditen  anschaut  und  wo
 man  dann  sieht,
 hey,  da  sind  da  Sachen  dabei,
 die  beispielsweise  dann  teilweise
 auf  der  einen  Seite  eine
 Performance  von  11 %  haben  oder
 von  17%,
 17 %  auf  der  anderen  Seite
 90%,  dann  110%.  110  Prozent
 oder  halt  eben  ja  128  Prozent
 oder  im  gleichen  Zeitraum
 beispielsweise  der  von  mir
 verrisierte  Ansatz  148  hat.
 Und  wenn  ich  dann  welche
 dabei  habe,  die  halt  eben  nur
 17  machen  oder  nur  in  der
 Vorstrichung  90  gegenüber  150,  das
 sind  die  Sachen,  die  natürlich
 und  man  muss  es  ja  als
 Gesamtportfolio  betrachten.  im
 Schnitt  unterm  Strich  entsprechend
 weniger  bringen  können,  wobei  ich
 schaue  gerade  noch  die  anderen
 an.  Ich  hatte  jetzt  ein  paar
 genannt,
 auf  welche  dabei  waren,  die
 dann  halt  eben,  ja,  da  war
 hier  einer  mit  Minus  dasteht.
 Ja,  und  dann  ist  mir  nichts,
 wenn  das  Thema  schön  ist  und
 sich  toll  anhört,
 aber  dieser  Fond  halt  eben  im
 Minus  liegt  im  Vergleich  zu
 allen.  die  im  Plus  liegen.  Da
 nützt  mir  die  schönste  Story
 und  da  nützt  mir  die  schönste
 Geschichte  nichts,  sondern  dann
 kommt  es  letztendlich  darauf  an
 zu  sagen,
 okay,  warum  nicht  einfach,  wenn
 es  auch  kompliziert  geht.
 Kompliziert  ist  komplex,  fährt  sich
 toll  an  und  das  ist  auch
 wieder  eines  der  großen  Fehler
 der  Menschheit  oder  genetisch
 irgendwo  letztendlich  verankert.
 Fluchtreflex  oder  Angriff  ...
 sprich  Aktivität,  ja  und  es
 sieht  natürlich  toll  aus,  einen
 Depot  zu  haben,  wo  viel  drin
 ist,  wo  dann  Aktivität
 wahrscheinlich  dann  besprochen  werden
 könnte,
 dass  es  jährlich  dann  auch
 mal  ausgetauscht  wird.  Ich  weiß
 es  nicht,  Fleck  jetzt  auch
 nicht  ausgetauscht  und  laufen
 gelassen,  aber  auf  alle  Fälle,
 wo  man  sieht  okay,  ich  habe
 ja  gefühlt  und  er  konnte  auch
 gedacht,  er  hätte  hier  eine
 interessante  Mix  von  10
 verschiedenen  Fonds  mit.
 entsprechenden  breiter  Streuung,  weil
 wir  beispielsweise  ich  da  nur
 drei  Fonds  eingesetzt  hatte,  welche
 dann  aber  sehe,  dass  bereits
 bei  dem  ersten,  zweiten,  dritten,
 vierten  Fond  und  dem  fünften
 Fond  ich  überall  eine  hohe
 Gewichtung  von  Einzeltitel  habe,
 was  darauf  schließen  lässt,  wenn
 die  teilweise  dann  40 -50%,  30 %
 Top  10  haben,  dann  komme  ich
 dann  nicht  auf  10 -12 .000 .000
 Titel,  sondern  im  Endeffekt
 vielleicht  irgendwo  nochmal  auf
 vielleicht  3 .000  Titel,
 wovon  aber  dann,  sag  mal,  in
 allen  Fonds  vielleicht  2 .000  Titel
 vertreten  sind  und  ich  unter
 dem  Strich  gesehen  vielleicht  dann,
 wenn  ich  die  erste  vier  Fonds
 mich  in  Sinne  überall  eine
 Nvidia  dabei  habe,
 dann  habe  ich  hier  ganz  klar
 Sachen  drin,  die  momentan  laufen,
 aber  ich  weiß  nicht,  ob  sie
 weiterlaufen.  Und  das  ist  die
 Frage,  will  der  Kunde  das,
 will  er  Spaß  haben  und  will
 er  auch  nicht.  Rendite  haben
 oder  will  er  seine  finanziellen
 Ziele  erreichen.
 Das  gilt  es  letztendlich
 herauszufinden  und  dann  mit  dem
 Kunden  den  für  ihn  passenden
 Weg  zu  gehen.  Jo,  das  war
 es  für  heute  am  Freitag.  Ich
 wünsche  Euch  ein  schönes
 Wochenende.
 Wir  hören  uns  wieder  am
 Dienstag  der  Matthias.