#782 - Du kennst die Magnificent 7? Kennst du GRANOLAS?
GRANOLAS steht für einen Korb von europäischen Aktien, die Goldman
Sachs unter diesem Akronym zusammengestellt hat. Die Buchstaben
stehen für Aktien, die Goldman zu den europäischen Qualitätstiteln
zählt, nämlich das britische Pharmaunternehmen...
17 Minuten
Beschreibung
vor 2 Monaten
GRANOLAS steht für einen Korb von europäischen Aktien, die
Goldman Sachs unter diesem Akronym zusammengestellt hat. Die
Buchstaben stehen für Aktien, die Goldman zu den europäischen
Qualitätstiteln zählt, nämlich das britische Pharmaunternehmen
GSK, die Schweizer Roche, Novartis und Nestlé, die
niederländische ASML, Dänemarks Novo Nordisk, sowie die
Luxusgüterkonzerne L'Oréal, LVMH, die Pharmakonzerne AstraZeneca
und Sanofi, sowie das deutsche Unternehmen SAP.
Warum könnte das wichtig oder unwichtig sein?
Höre gerne mal rein.
Viel Spaß beim Hören,
Dein Matthias Krapp
(Transkript dieser Folge weiter unten)
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TRANSKRIPT dieser Folge (autom. generiert):
Ja, hallo, herzlich willkommen.
Hier ist wieder der Matthias
mit einer neuen Folge "Wissen,
Schaft, Geld". Und heute möchte
ich ganz gerne noch einmal
kurz auf den letzten Podcast
zurückkommen.
Den hatte ich ja schon zwei
oder drei Tage vor erscheinen,
dann am Freitag vorbereitet. Und
es ging ja um das
Thema,
was momentan gefühlt, die ganze
Börsen -Wissen. letztendlich betrifft
bzw. das tägliche Beruhrt ist
und zwar das Thema die NVIDIA
-Aktie und drumherum die sogenannten
Magnificent Siebeln.
Ja und keiner wusste und in
Foren, im Internet und so
weiter, Aktienforen und überall, wo
ich immer mal so ein bisschen
schaue, was bewege ich gerade
so. die Menschen,
vor allem die selbstentscheider,
die da sehr exizient sind und
ich habe ja nicht mit
selbstentscheidern zu tun, sondern
mehr mit Kunden, die gerne
beraten und begleitet werden
möchten,
die sich nicht selber zutrauen,
das Ganze zu tun, was ich
auch verstehen kann, weil auch
bei den selbstentscheidern, wenn
man dort aufmerksam verfeucht, wer
was schreibt und dann das
Ganze zu tun,
das Ganze zu tun, das Ganze
zu tun, das Ganze zu tun,
das Ganze zu tun. dort wieder
was schreibt und dort dann
die Enttäuschung, Frustration und
sonstige Sachen mitgeteilt werden
hätte, hätte Fahrradkette und so
weiter und so fort, ist das
schon sehr wichtig,
dennoch auch sich damit zu
beschäftigen, aus meinem Blickwinkel
als Berater um zu wissen, wie
tickt die Menschheit, wie tickt
die Welt gerade und vor
allem, was machen auch die
aktiven Manager,
weil die aktiven Manager oder
auch die aktiven. Anleger
letztendlich ja extrem wichtig sind
für Menschen wie mich,
die den prognosefreien Ansatz
favorisieren, der zwar dann auch
etwas sage ich mal aktiv im
Hintergrundregel basiert, dann in
den Depots entsprechend nach festen
Regeln umgesetzt und begleitet
wird,
aber durch diese ganzen aktiven
entstehen ja Feebewertung, Überbewertung,
Unterbewertung, wo man dann
letztendlich als derjenige, der
weiß,
dass das auf Dauer das keinen
Sinn bringt, kurzfristig natürlich
immer Spaß macht, ein bisschen
irgendwelche Sachen anträgert und
einen in den Glauben lässt,
dass man doch extrem erfolgreich
und besser sein kann,
aber dann die meisten doch
feststellen, dass sie weniger
erfolgreich sind. [MUSIK] dass man
dort halt, jetzt hat Kollege
Weckler gerade die Missen aus
dem Rhythmus gebracht, der kann
sich wissen,
dass ich oft zeichne, einfach
wichtig ist halt eben zu
wissen, wie die Welt funktioniert
und was am Ende wirklich
erfolgreich ist. Ja und jetzt
ganz kurz nochmal darauf
zurückzugehen.
Ja, am Donner's Arm war dann
der große, große, bekannte Tag,
glaube ich, wo wo, oder was
Mittwoch ist auch letztendlich
egal, war dann halt eben der
große,
große Tag, wo dann halt eben
entweder mit den langen, lang
erwarteten Zahlen herauskam und
viele auch in diesen Foren,
das wollte ich noch kurz
erzählen, halt sagen, was mache
ich denn jetzt?
Ich habe die Aktie, ich bin
so froh, verkaufe ich vorher
oder verkaufe ich einen Teil
oder warte ich einfach ab.
Das ist ja schon so super
gelaufen. Dann ging die Aktie,
glaube ich, auch. bis 630
runter,
war irgendwo um die 670, 680
schon gewesen, um heute irgendwo,
glaube ich, 740 oder was zu
stehen. Ja, was ist passiert?
Durch die ständig wachsenden
Nachfragen nach den begehrten Ships
für diese ganzen Anwendungen im
Bereich der KI hat jetzt
entweder nach diesem bekannt gamene
Zahl,
aber den Sprung in den
Olympie geschafft. Goldman Sachs
hat die Tage geschrieben, die
wichtigste Aktie auf dem Planeten
der Erde. So, wenn die
Euphorie steigt, dann sollte man
halt eben vielleicht auch so
ein paar kleine Warnländchen schon
anhaben.
So, die Gründe sind natürlich
nachvollziehbar, denn der CEO von
NVIDIA, der hat einen Umsatzsprung
von sage und schreibe auf 22
Milliarden Dollar für das vierte
Quartal bekannt.
gegeben und das entspricht einem
Zuwachs von 265 Prozent gegenüber
dem Vorjahresquartal. Ich frage
mich mal, wie die das
infrastrukturmäßig und so weiter
alles auf die Reihe bekommen,
ist auch alle sehr beeindruckend.
So noch deutlich erfiel der
Sprung beim Netto -Gewinn aus, er
stieg um sage und schreibe
769 Prozent auf 12 Milliarden
Dollar.
So und die nette Rendite
beträgt damit in diesem Unternehmen
55 Prozent und das ist
absolut einzigartig in der Welt
der Hardware Anbieter. Ja und
die Aktie hat dann natürlich
nach diesem vorübergehenden
Unsicherheiten und Gewinn mit Namen
unter dem Strich mehr als 15
Prozent zugelegt und wenn so
eine Aktie mit dieser Gewichtung
so zulegt hat das natürlich
auch entsprechend Auswirkungen auf
den gesamten Markt.
Das ist wieder das Schöne,
das heißt andere Aktien steigen
auch mit und dann hat in
dem Zusammenhang der DAX der
S &P 500 und auch der
Stock 600 in Europa auch neue
Höchststände verzeichnet und selbst
Japan und jetzt schön
zuhören,
selbst Japan hat nach 35
Jahren den alten Höchststand aus
1989 wieder verzeichnet. erreicht.
Das heißt Anleger,
die damals, ich kann mich
noch gut, gut dran erinnern.
Zu meinen Bankenzeiten, da war
Japan der Hype schlechthin, da
war Amerika auf Deutsch gesagt
nichts. Da wollte alles nach
Japan,
hat in Japan investiert, in
die verrücktesten Aktien, in die
verrücktesten, ich weiß gar nicht
mehr, wie die Dinger damals
heiß, ich kann mich gut dran
erinnern. Ja, und wer sich da
eingedeckt hat,
da musst du vermutlich... 35
Jahre warten, bis er sein
Geld widersieht. Und ich kann
mich immer noch sehr, sehr
gut erinnern, kleine Geschichte
nebenbei ist schon ein paar
Jahre her, wo mich mal beim
Tanken jemand drauf ansprach und
dachte,
hey, schön, dass ich dich mal
widersiehe, wie geht's hier und
und und. Und ja, ich habe
auch immer noch einen Fond
von dir in meinem Depot. Ich
sag, ich bin doch gar nicht
von dir und was für ein
Depot.
Ich sag, ich bin doch
selbstständig. Ja, damals in der
Bank, ich sag, okay, um was
war das? Ja, da haben wir
doch damals in Japanfond gekauft,
ich sag viel in Japanfond
gekauft, das muss doch in den
80er Jahren,
Ende der 80er Jahre gewesen
sein. Ja, ja, das war das,
ich sag den hast du immer
noch, ja, ja, der ist ja
Minos und den will ich nicht
verkaufen. Ich sag, ja, viel
Spaß. Ich sag, aber da muss
ich gerne an deine Bank
wenden,
ich bin nicht mehr in der
Bank und ich kenne nicht
deine Deputs. Ich sag, verwitzen
da noch mit. mit? Ich sage,
das ist doch komplett falsch.
Ich sage, aber das Wissen
hatte ich damals leider als
Berater eine Bank, noch nicht.
Da haben wir Produkte
verkauft,
also auch Fonds. Ja. Und
dieser Mensch hatte, wie gesagt,
dann gefühlt schon 25 Jahre
immer noch. Und wenn er mir
mal wieder über den Weg
läuft, muss ich ehrlich sagen,
so, jetzt müsste es ja
eigentlich wieder ein Plus sein
und dann verkauft er für
diesen jetzt.
So. Und das ist halt eben
die sogenannte Thema der
Opportunitätskosten und entgangene
Gewinne. Hätte einfach umgeswitscht,
damals beispielsweise auf einem
weltweiten Ansatz, dann hätte
richtig viel Spaß gehabt,
hätte die Verluste schon lange
wieder rausgeholt und jetzt sehr
auskömmliche Träge gehabt. Und so
sitzt man auf einem toten
Pferd, reitet alle mal weiter
oder man reitet, man reitet
aber nicht weiter und wartet
und wartet und wartet.
Das ist einer der großen
Verhaltensfehler, die so viele,
viele Menschen immer wieder machen.
Und deswegen... deswegen, ja,
sollte man halt eben sein
Depot so ausrichten, dass es
Sinn macht und sich nicht in
irgendwelche Sachen verlieben oder
warten,
bis sie wieder kommen, verstehe
aber auch nicht, dass dann
entsprechend diejenigen, die die
Depots betreuen, letztendlich, wo
weiß dafür, dass sie gar
nicht betreut werden, dass dann
solche Sachen dann immer noch
da schlummern.
Und es war so, wie ich
gehört habe, wohl der größte
Teil des Depots, schade, schade.
Ja, wie geht's jetzt? weiter?
Ohne Tech -Werte geht es
nicht.
Da bin ich mir auch absolut
über dem Clan und bewusst.
Deswegen gibt es auch in
unseren Posts mit über 12 .000,
13 .000 Einzeltitel im Aktiensegment
hinterlegt.
Natürlich auch eine Nvidia, Amazon,
Apple und wie sie alle
heißen. Aber sie haben nicht
diesen riesengroßen Stellenwert, weil
es gibt ja auch die Zeiten,
wo Tech vielleicht nicht mehr
so läuft,
oder wo der Markt einbricht
und dann überproportional einbricht
und wir wollen breiter streuen
und trotzdem die guten Renditen
erzielen durch Small Caps und
vor allem auch unterbewertete
Titel,
die ja immer billiger werden
von Tag zu Tag. Aber momentan
sind Tech -Aktien natürlich das Non
-Plus Ultra in den Börsen und
das ganze Wachstum wird ja
nicht nur von der Euphorie
jetzt um die ganze KI
getragen,
sondern natürlich auch von deren
Verbesserten gewonnen. und die
ganzen Analysten haben jetzt in
den letzten sieben, acht Monaten
im Schnitt wohl die
Gewinnpognosen,
irgendwo habe ich mal was
gelesen, von 17 Prozent angehoben.
Ja, und dann folgen natürlich
die Aktien der Anhebung dieser
Pognosen. Doch das eine sind
die Pognosen auf die Gewinne
und das andere sind nun mal
die Bewertungen und einigen diesen
Aktien werden diese Bewertungen
gerecht.
Viele haben aber auch nicht.
So und wenn man sich nochmal
anguckt, US -Titel im Vergleich zu
europäischen Aktien sind so hoch
bewertet wie noch nie oder
wie aktuell das
Kursgewinnverhältnis,
also das Verhältnis vom Kurs
zum Gewinn der Unternehmen im
Schnitt über die S &P 500
Aktien ist für die nächsten
12 Monate um die 20 das
Kursgewinnverhältnis,
also das Verhältnis vom Gewinn
der Unternehmen im Schnitt über
die S &P 500 Aktien ist
so hoch bewertet wie noch nie
oder wie noch nie, also das
Verhältnis vom Gewinn der
Unternehmen im Schnitt über die
S &P 500 Aktien ist so
hoch bewertet wie noch nie,
also das Verhältnis vom Gewinn
der Unternehmen im Schnitt über
die S &P 500 Aktien ist
so hoch bewertet wie noch
nie, also das Verhältnis vom
Gewinn der Unternehmen im
Schnitt über die S &P 500
Aktien ist so hoch bewertet
wie noch nie, also das
Verhältnis von Gewinn der
Unternehmen im Schnitt über die
S &P 500 Aktien ist so
hoch bewertet wie noch nie,
also das Verhältnis von Gewinn
der Unternehmen im Schnitt über
die S &P 500 Aktien ist
so hoch bewertet wie noch
nie, also das Verhältnis von
Gewinn der Unternehmen im Schnitt
über die S &P 500 Akt Und
bei den europäischen Stocks
600,
das ist ja praktisch dann 100
Aktien mehr, da liegt das
Kursgewinnverhältnis nur bei 13.
So, das heißt die amerikanischen
Aktien haben gegenüber den
europäischen Aktien aufschlafen gut
55 Prozent.
Und der, ja wie ließ er
sich erklären, ich weiß es
nicht, vielleicht nur mit den
stärkeren Gewinnwachstum. Gewinnwachstum,
da stecken halt eben die
Unsicherheiten drin. In den
vergangenen zehn Jahren war es
so,
dass das Gewinnwachsum in den
USA nur um die 3 % höher
lag als in Europa. Selbst
wenn man jetzt annimmt, dass
die Gewinner auch in den
nächsten zehn Jahren in den
USA schneller wachsen als hier
in Europa,
dann haben wir trotzdem noch
einen Aufschlag von 2%. % gegen
europäische Aktien. So, und wenn
man dann noch einen Schritt
weitergeht, dann sind im neutralen
Vergleich US Aktien 33 % teurer
bewertet als die europäischen
Aktien.
Ja, auch die Bewertungen sind
dann auch wieder nicht ein
absolut verlässlicher Indikator für
die künftigen Kursewicklungen, aber
man sollte das schon hinschauen
und deswegen... hat ja die
Wissenschaft damals schon festgestellt
und es gibt immer Phasen wo
das dann auch kommt und dann
sehr schnell kommt.
Es gibt halt eben die
sogenannten Value, die unterbewerteten
günstigen Aktien und es gibt
die Grows -Aktien. Um momentan
laufen halt eben die Grows
gleichzeitig dann noch die Large
-Aktien.
Aber wenn die einen immer
teurer und teurer werden und
die anderen mal billiger dann
wird vielleicht der eine oder
andere irgendwann sagen mir reicht.
reicht's und sucht sich was
Neues, günstigeres. Ja, und dann
kommt wieder die Zeit derjenigen,
die auf diese Sachen wie auf
Small Caps beigemischt haben und
da fühle ich mich sehr,
sehr wohl momentan und ärger
mich nicht auf das, was ich
eventuell verpasst habe, sondern
freue mich auf das, was jetzt
als nächstes kommen könnte und
am Ende, ihr wisst ja hinten
kackt die Ernte,
will ich ja meine persönlichen
finanziellen Ziele und die der
Kunderei. kunde reichen und die
sind nicht im diesem jahr und
die waren nicht im letzten
jahr sondern die sind im
regefall nach vorne in die
zukunft interessant bei dieser
ganzen geschichte ist es noch
die merkte und die anbieter
und die die banken die sind
ja immer sehr sehr erfinderisch
damals war es dann die bricks
also brasil in russland indien
schina und
wer war dann noch mal das
erstes afrika hat auch nicht
funktioniert funktioniert auf dauer
jetzt gibt es beispielsweise die
Magnificent 7 so und jetzt
hat goldman sachs dazu dann
die granolas erfunden Die granolas
wer ist denn das jetzt wieder
goldman sachs hat jetzt auch
wie sagt unter diesen akronymen
Die granolas zusammengestellt und
diese buchstaben stehen halt für
aktien die jetzt goldman zu
den europäischen qualitäts
Tieter zählt. Und das sind
dann Unternehmen jetzt aufgepasst.
Da gibt es wenig Verbindung
zu dem Magnificent Seven. Das
ist nämlich das britische
Pharmaunternehmen GSK.
Das ist die Schweizer Roche.
Dann ist es Novates und
Nestle für die NS, dann die
niederländische ASML, Dänemark,
Novo Nordisk sowie Luxus -Güter
-Konsequenzen. L 'Oréal, LVMH, die
Pharmakonzerne Astra, Zeneca und
Sanofi und als einziges deutsches
Unternehmen SAP.
So und all diese Unternehmen,
verzeichnenden in den letzten
Jahren natürlich solide gute
Wachstum, sind aber viel, viel
günstiger als die Magnificent
7.
So, das ist jetzt aber keine
Kaufempfehlung. dass du jetzt
losrennst und jetzt sagst, okay,
Magnifest, Magnif, ein blödes Wort.
Also die großen Sieben, die
sind jetzt alle schon sehr,
sehr teuer gelaufen. Da will
ich mir die Finger verbrennen,
jetzt kaufe ich mir schnell
die Granolas. Äh, nee, das
ist es auch nicht. Du musst
sowohl die Sieben als auch
die Granolas haben,
aber du musst auch viele
andere machen. Das heißt, ein
gesunder Mix ist immer noch
die beste Lösung. Lösung gewesen,
denn nur aus diesen US -Heightech
-Riesen jetzt wie Amazon und Co.
Das biegt dann auch wieder
Risiken,
das werden wir dann ja noch
irgendwann sehen. Ich möchte nur
mal an Tesla erinnern. Vor
drei, vier, fünf, sechs, sieben
Jahren hat die ganze Welt nur
noch von Tesla gesprochen. Tesla,
Tesla, Tesla hinten vorne, rechts,
links, oben,
unten. Wenn du keine Tesla
hattest, dann warst du blöd.
Und am Ende haben viele Tesla
Geckschau gekauft und was passiert
mit Tesla? Tesla? Ja nicht
mehr. So und irgendwann ist
das Geiselimit wieder so schön
heiß und der grenzlose Wachstum
ist dann irgendwann auch vorbei
und deswegen wie gesagt ist
dieser Mix von Large und
Grows und Value nach wie vor
sehr interessant.
Ich habe es alle bei uns
und unseren Mandanten drin und
mein Angebot steht natürlich wie
immer. Verzeihen wir das hier
aber auf und zu mache ich
dann doch mal gerne den
Werbeblock, was ich so eigentlich
gar nicht geplant hatte,
aber was ich aus diesem
Podcast ergeben hat, dass auch
sehr viele neue Mandanten über
den Podcast zu mir gekommen
sind. Alle haben viel Spaß,
nicht nur bei den Gesprächen,
bei den Beratungen, sondern auch
bei der Umsetzung und der
Begleitung. Je nachdem, was wir
dann machen, es geht dann
nicht nur um die reine
Geldanlage, es geht ja dann
auch um Schenken und Vereben.
und stolich optimierte Optimierung,
es geht um Ruhestandsplanung,
Auszahlplänen, wie ich die
gestalten kann, anlegen und
gleichzeitig investieren und Gelder
entnehmen. Das ist schon sehr
komplex intern,
aber einfach immer für diejenigen.
Und wenn man versteht, wie
ich und wir denken und das
umsetzen, machst du Menschen auch
viel Spaß, dabei zu sein und
das mitzubekommen.
Ja, neben meinen anderen
Aktivitäten wie dieser Podcast oder
auch meine zwei Tagesveranstaltungen,
die auch bald wieder starten.
Und demnächst, lasst sich
überraschen oder schreibt mir gerne
eine Mail.
Ich bin gerade soweit. Ich
habe jetzt ein paar Videos
hintereinander aufgenommen, um nochmal
Verständnis zu wecken, auch
teilweise bebildert. endlich mal
bebildert,
um nochmal meine Strategie und
Denkweise dort vorzustellen und
wenn du Interesse hast, dir
diese Videos anzuschauen und
vielleicht auch den nächsten
Schritt zu gehen,
melde dich gerne bei mir,
wenn ich es dann fertig
gestellt habe, es ist gerade
so in der Schlussphase, schicke
ich dir gerne einen Link, da
kannst du in Anführungssträgen mich
auch mal live in
Anführungssträgen.
Anführungsstrichen sehen, hören und
auch dazu entsprechende Informationen
und Bilder mitbekommen. So, das
war es für heute,
Dienstag, den 27. 2. Ich
wünsche dir eine ganz ganz
tolle Schlusswoche im Februar. Wir
hören uns dann wieder am
Freitag und am Freitag haben
wir glaube ich schon wieder
den März.
Die Zeit vergeht. Junge, Junge,
Junge. Liebe Grüße der Matthäus.
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